كيف يقارن Bitcoin مع أهم منافسيه في عام ٢٠٢٥؟
بيتكوين تحافظ على هيمنة سوقية بنسبة 60% رغم تصاعد المنافسة
رغم تصاعد المنافسة في سوق العملات الرقمية، تمكنت بيتكوين من الحفاظ على موقعها المهيمن، إذ تستحوذ على قرابة 60% من إجمالي القيمة السوقية. وتبرز هذه القدرة في بيانات السوق التي تؤكد استمرار قوة بيتكوين:
| المؤشر | بيتكوين | العملات الرقمية الأخرى |
|---|---|---|
| الحصة السوقية | 55.76% | 44.24% |
| القيمة السوقية | 2.09 تريليون دولار | 1.66 تريليون دولار |
| السعر (بتاريخ 17 أكتوبر 2025) | 104,649.9 دولار | متغير |
تُعد قدرة بيتكوين على الحفاظ على هذه الحصة الكبيرة لافتة في ظل النمو السريع والابتكار بمجال العملات البديلة. فقد توقع بعض المحللين تغيرًا في الهيمنة، ورجحوا تفوق العملات البديلة على بيتكوين في أواخر 2025 وأوائل 2026، إلا أن الأداء القوي لبيتكوين فاق هذه التوقعات.
يرجع استمرار جاذبية بيتكوين إلى عدة عوامل، منها أسبقيتها، وانتشار استخدامها، واستقرارها مقارنة بالعملات الأحدث. ويواصل المستثمرون المؤسسيون اعتبار بيتكوين مخزنًا رقميًا للقيمة، وغالبًا ما يشبهونها بـ"الذهب الرقمي". هذا التصور عزز التبني المؤسسي، وأصبحت بيتكوين مكونًا أساسيًا في المحافظ الاستثمارية إلى جانب الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات.
إيثريوم وحلول Layer 2 تبرز كمنافس قوي لتفوق بيتكوين
تتزايد قدرة إيثريوم وحلول Layer 2 التابعة لها على منافسة هيمنة بيتكوين في سوق العملات الرقمية. وبحلول 2025، يُتوقع أن تبلغ القيمة السوقية لإيثريوم 658 مليار دولار، مقابل 1.34 تريليون دولار لبيتكوين، مدفوعة بإمكانات العقود الذكية والتوسع السريع لنظام إيثريوم البيئي. يوضح الجدول التالي الفروقات الرئيسية بين بيتكوين وإيثريوم في عام 2025:
| المؤشر | بيتكوين | إيثريوم |
|---|---|---|
| القيمة السوقية | 1.34 تريليون دولار | 658 مليار دولار |
| حجم المعاملات | غير متوفر | 17.2 مليار دولار يوميًا |
| العقود الذكية | محدودة (BRC-20) | 4.3 مليون جديدة (32% سنويًا) |
| مستخدمو Layer 2 | 8.2 مليون (Lightning Network) | اعتماد واسع النطاق |
تعمل حلول Layer 2 لإيثريوم، مثل Optimism وArbitrum وzkSync، على معالجة تحديات التوسع وخفض تكاليف المعاملات، ما يجذب المطورين والمستخدمين، كما يظهر في نمو العقود الذكية الجديدة بنسبة 32% سنويًا. وبينما تظل بيتكوين مخزنًا قويًا للقيمة، تمنح تعددية استخدامات إيثريوم في DeFi وNFTs وتطبيقات المؤسسات لها موقعًا تنافسيًا بارزًا. ويعزز توسع استخدام حلول Layer 2 المستندة إلى إيثريوم مكانتها كمنافس محتمل لتفوق بيتكوين في منظومة العملات الرقمية.
حسابات Bitcoin IRA ومنتجات المؤسسات تدفع التبني الواسع
شهدت بيئة الاستثمار في بيتكوين تغيرًا كبيرًا، إذ أصبحت حسابات Bitcoin IRA ومنتجات المؤسسات من العوامل الرئيسية في دفع التبني الواسع. وبدءًا من 2025، توفر شركات إدارة الأصول الكبرى مثل BlackRock صناديق بيتكوين الفورية المتداولة (ETFs)، مما يمنح المستثمرين المؤسسيين سهولة أكبر في الوصول إلى بيتكوين. ويوفر iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) للمستثمرين إمكانية التعرض لبيتكوين عبر منتج متداول منظم، مما يبسط تعقيدات العمليات والحفظ.
كان للتغييرات التنظيمية أثرٌ حاسم في هذا التحول؛ فقد مكنت سياسة وزارة العمل الأمريكية لعام 2025 والأمر التنفيذي من إدراج العملات الرقمية ضمن خطط التقاعد بموجب إرشادات ERISA. وقد أدى هذا الوضوح التنظيمي إلى زيادة كبيرة في تبني حسابات Bitcoin IRA، مع تخصيصات تتراوح بين 5% للمحافظ المحافظة و35% للمحافظ ذات المخاطر العالية.
عززت المزايا الضريبية لحسابات Bitcoin IRA من شعبيتها أكثر. وتوضح المقارنة التالية بين بيتكوين في حسابات IRA مقابل المحافظ الخاضعة للضريبة الفوائد المحققة:
| الميزة | Bitcoin IRA | محفظة خاضعة للضريبة |
|---|---|---|
| الأحداث الضريبية | معفاة غالبًا | خاضعة لضريبة الأرباح الرأسمالية |
| التقارير | مبسطة | أكثر تعقيدًا |
| النمو طويل الأجل | معفى ضريبيًا | قد يتأثر بالضرائب |
مع تسارع تبني المؤسسات، أصبح دور بيتكوين في خطط التقاعد واقعًا فعليًا، لا مجرد احتمال. وبوجود أكثر من 410,000 بيتكوين في صناديق ETFs حتى الربع الثاني من 2025، تتسارع عملية دمج بيتكوين ضمن المحافظ الاستثمارية السائدة، مُعلنةً عصرًا جديدًا في استثمار العملات الرقمية.