صندوق التأمين

ما هو صندوق التأمين

صندوق التأمين هو بمثابة درع وقائي للمخاطر، وُضع لدعم تداول المشتقات على Gate. تكمن وظيفته في تقليل التأثيرات السوقية خلال حالات التصفية القسرية، حماية الأطراف المقابلة، وتخفيض احتمالية تشغيل آلية التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL). عندما يعجز السوق الثانوي عن استيعاب طلبات التصفية بشكل كامل، يتدخل صندوق التأمين ليتولّى الجزء غير المُنفّذ، مما يضمن اكتمال عملية التصفية بطريقة منظّمة ويمنع ظهور أرصدة حسابات سلبية. يرجى ملاحظة أن صندوق التأمين لا يغطي خسائر التداول الفردية ولا يُعد بديلاً عن تدابير إدارة المخاطر الخاصة بالمستخدمين.

كيف يعمل صندوق التأمين

عندما يتم تشغيل التصفية، يتسلّم نظام التصفية المركزية المركز المفتوح ويقدّم الطلبات إلى السوق الثانوي عند سعر الإفلاس. إذا كانت سيولة السوق غير كافية ولم يُنفَّذ الطلب بالكامل، يتدخل صندوق التأمين لشراء الجزء المتبقي غير المُنفّذ وتسويته عند سعر الإفلاس. يُشارِك الصندوق في عملية التصفية طوال مراحلها حتى اكتمالها بالكامل. يمكنك العثور على تفاصيل التصفية في صفحة آلية التصفية. إذا منعت التقلبات الشديدة صندوق التأمين من استيعاب جميع طلبات التصفية المعلّقة، فسيتم تشغيل آلية التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL). بعد ذلك، يقوم النظام بتخفيض مراكز الأطراف المقابلة بشكل متتابع حتى اكتمال التصفية. يمكن العثور على تفاصيل آلية ADL في صفحة التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL).

حساب سعر الإفلاس وضع الهامش المتقاطع سعر الإفلاس للصفقة الطويلة = السعر المرجعي × [1 – (معدل هامش الصيانة + معدل رسوم الآخذ) × معدل الهامش] / (1 – معدل رسوم الآخذ) سعر الإفلاس للصفقة الطويلة = السعر المرجعي × [1 + (معدل هامش الصيانة + معدل رسوم الآخذ) × معدل الهامش] / (1 + معدل رسوم الآخذ) وضع الهامش المعزول سعر الإفلاس للصفقة الطويلة = (متوسط سعر الدخول – الهامش الأولي / مضاعف العقد / حجم المركز) / (1 – معدل رسوم الآخذ) سعر الإفلاس للصفقة القصيرة = (متوسط سعر الدخول + الهامش الأولي / مضاعف العقد / حجم المركز) / (1 + معدل رسوم الآخذ) للحصول على شروحات مفصّلة حول حسابات سعر الإفلاس، يُرجى الرجوع إلى صفحة حساب السعر التقديري للتصفية وسعر الإفلاس.

رصيد صندوق التأمين وسجلّاته

يمكن للمستخدمين عرض الرصيد الحالي والتغييرات التاريخية لصندوق التأمين في صفحة رصيد صندوق التأمين، مع إمكانية استخدام الفلاتر حسب نوع العقد والنطاق الزمني. يتم عادةً تحديث الأرصدة يوميًا عند 00:00 (UTC) وفقًا لما يظهر في صفحة العرض.

التدفقات الداخلة والخارجة لصندوق التأمين

التدفقات الداخلة • الهامش المتبقّي بعد تنفيذ التصفية • الحقن اليدوي من Gate • الأرباح الناتجة عن تنفيذ طلبات التصفية (إن وُجدت)

التدفقات الخارجة • الخسائر الناتجة عن تنفيذ طلبات التصفية (إن وُجدت)

مثال

لنفترض أن مستخدمًا يمتلك فقط صفقة طويلة في عقد BTCUSDT الدائم باستخدام وضع الهامش المتقاطع. عند لحظة التصفية، يكون السعر المرجعي هو:101,010.9 USDT USDT، ومعدل هامش الصيانة هو 1%، ومعدل الهامش هو 100%، ومعدل رسوم الآخذ هو 0.075%، ومُضاعف العقد هو 0.0001. التصفية تتطلّب إغلاق 10 عقود. سعر الإفلاس للصفقة الطويلة في وضع الهامش المتقاطع هو: 101010.9 × (1 – (1% + 0.075%) × 100%) / (1 – 0.075%) = 100,000 USDT في هذا الوقت، يكون عمق دفتر أوامر جانب العرض كما يلي:

بعد تشغيل التصفية، يتولّى النظام المركز ويقوم بوضع طلب بيع لـ10 عقود عند سعر الإفلاس البالغ 100,000 USDT. فقط عرض 1 وعرض 2 يكونان مساويين لسعر الإفلاس أو أعلى منه، مما يؤدي إلى ما يلي: • تم تنفيذ 2 عقد عند 101,000 USDT • تم تنفيذ 5 عقود عند 100,000 USDT • لم تُنفَّذ 3 عقود لأن أفضل سعر عرض (99,000 USDT) أقل من سعر الإفلاس في هذه المرحلة، يتدخّل صندوق التأمين ويتولّى العقود الثلاثة المتبقية عند سعر 100,000 USDT، متحمّلًا المخاطر اللاحقة. أي ربح أو خسارة ستقع على عاتق صندوق التأمين. متوسط سعر التنفيذ الفعلي لجميع الصفقات هو: (2×101,000)+(8×100,000) / 10 = 100,200 USDT بما أن متوسط سعر التنفيذ أعلى من سعر الإفلاس، فإن فائضًا يتكوَّن كما يلي: (100,200–100,000)×0.0001×10=0.2USDT يُحوَّل هذا الفائض إلى صندوق التأمين للاستخدام في إدارة المخاطر مستقبلًا، وليس له علاقة بالمستخدم. يرجى ملاحظة أن جميع المراكز المُصفّاة تُسوّى عند سعر الإفلاس البالغ 100,000 USDT. هذا يضمن أنه بصرف النظر عن أسعار التنفيذ الفعلية، لن يتعرّض المستخدمون لأرصدة سلبية. يتم تحديد الحدّ الأقصى للخسارة عند سعر الإفلاس، ويُعاد تخصيص أي فائض ناتج عن التصفية إلى صندوق التأمين للحفاظ على استقرار السوق دون التأثير على نتائج تسوية المستخدمين.

إخلاء المسؤولية عن المخاطر

لا يُعد صندوق التأمين بأي شكل من الأشكال ضمانًا، ولا يضمن حماية المستخدمين من الخسائر. وفي ظل ظروف سوق غير طبيعية أو شديدة التقلب، أو اضطرابات السيولة، أو تغيّرات سعرية غير عادية، قد تحدث التصفية القسرية أو يتم تشغيل آلية التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL).