أحدثت Ripple شقاً في الجدار، بينما قامت Swift بهدم الجدار بالكامل.

خلال مؤتمر Sibos 2025 في فرانكفورت، ناقش تييري شيلوزي، المدير التنفيذي للأعمال في Swift، ومايكل شبيغل، الرئيس العالمي للخدمات المصرفية للمعاملات في Standard Chartered Bank، التحول الشامل الذي يشهده القطاع المالي العالمي. مع انتقال التوكننة من المشاريع التجريبية إلى التطبيق العملي، أعلنت Swift عن دمج دفتر أستاذ مشترك قائم على البلوكشين ضمن بنيتها التحتية الأساسية. يهدف هذا المشروع إلى تمكين التمويل الرقمي الموثوق والقابل للتشغيل البيني على مستوى العالم. سيوفر الدفتر سجلات معاملات فورية وآمنة بين المؤسسات المالية، مع الاستفادة من العقود الذكية للتحقق من تسلسل المعاملات وتنفيذ القواعد المتفق عليها. تسعى Swift إلى تعزيز الأنظمة الحالية وبناء جسر سلس بين التمويل التقليدي والأصول المرمّزة.

المصدر: الموقع الرسمي لـ Swift

على الرغم من أن Swift لم تعلن عن التقنية الأساسية عند الإعلان الأول لهذا الإنجاز للقطاع المصرفي، كشف جو لوبيـن، الرئيس التنفيذي لشركة Consensys، في مؤتمر Token2049 بسنغافورة أن Swift تستخدم شبكة Ethereum Layer 2 Linea لبناء منصة تسوية المدفوعات الجديدة. من خلال اعتماد تقنية zk-EVM rollup الخاصة بـ Linea، تستطيع Swift تلبية متطلبات القطاع الصارمة للتسوية الفورية على مدار الساعة والأمان، مع خفض التكاليف والتأخير بشكل كبير. أكثر من 30 مؤسسة مالية رائدة، من بينها JPMorgan Chase وBank of America وCitibank، تستعد للمشاركة في تجربة منصة المدفوعات الجديدة القائمة على بلوكشين Linea.

Ripple: الانخراط العميق والمشهد الحالي

قبل تقييم Swift، من الضروري إعادة النظر في Ripple، الرائدة التي تحدت الأنظمة التقليدية لأكثر من عشر سنوات.

أطلقت Ripple دفتر أستاذ XRP (XRPL) في 2012 بهدف استبدال نموذج المراسلة المصرفية غير الفعال الخاص بـ Swift. منذ ذلك الحين، بنت Ripple شبكة مدفوعات عالمية، RippleNet، تربط أكثر من 300 مؤسسة مالية. في الأسواق المجزأة مثل جنوب شرق آسيا، أثبتت خدمة السيولة الفورية (ODL) من Ripple أن XRP كعملة جسرية تقلص أوقات التسوية عبر الحدود من عدة أيام إلى ثلاث إلى خمس ثوانٍ فقط.

في 2020، واجهت Ripple حصارًا وجمودًا في السوق الأمريكية بسبب دعاوى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وادعاءات الأوراق المالية. ومع ذلك، تسارع نموها عالميًا. بحلول 2022، وصلت أعمال Ripple إلى أكثر من 40 سوق مدفوعات، وتضاعف حجم المدفوعات ليبلغ حوالي 30 مليار دولار.

شهدت Ripple نقطة تحول في 2023 عندما حكمت المحكمة بأن XRP نفسها ليست ورقة مالية، في انتصار تاريخي لـ Ripple وللقطاع بأكمله.

بحلول أغسطس 2025، ومع إسقاط هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) استئنافها رسميًا، انتهت المعركة القانونية التي استمرت خمس سنوات. أدى الوضوح القانوني الكامل إلى الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (Spot ETFs) لـ XRP، ما أضاف XRP رسميًا إلى قوائم تخصيص الأصول المؤسسية السائدة.

تسهل Ripple الآن المدفوعات عبر الحدود في سيناريوهات واقعية متنوعة، تشمل التحويلات الفردية (To C) والمعاملات المؤسسية (To B).

في قطاع الأفراد، تستخدم SBI Remit اليابانية عملة XRP لتمكين قنوات تحويل فورية إلى الفلبين وفيتنام وإندونيسيا، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف التمويل المسبق للعمالة الوافدة. وتستفيد Santander من تطبيق One Pay FX لتقديم تحويلات شفافة وفورية للعملاء. كما حسّنت منصة Tranglo في جنوب شرق آسيا كفاءة تسوية البيزو والبات بدعم Ripple ODL.

أما على مستوى الشركات، فقد استخدمت كل من American Express وPNC Bank شبكة RippleNet لتحسين تسويات التجارة بين الشركات (B2B) وتجربة المدفوعات الدولية.

علاوة على ذلك، دخلت Ripple في شراكة مع أكثر من 20 دولة، منها بالاو ومونتينيغرو وبوتان، لتطوير منصات العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، وتطبيق تقنية البلوكشين على إصدار العملات السيادية وأنظمة المقاصة كجزء من البنية التحتية الوطنية.

لماذا اختارت Swift شبكة Linea

تظهر الجهات الكبرى في منظومة Ethereum توافقًا قويًا حول تقنية Layer 2: تم بناء سلسلة Base الخاصة بـ Coinbase على OP Stack، بينما أعلنت Robinhood هذا العام عن إطلاق Robinhood Chain باستخدام Arbitrum لدعم توكننة الأصول الواقعية (RWA) والتداول المستمر.

ينبع هذا التفضيل من قدرة Layer 2 على الاستفادة من أمان Ethereum وتقديم أداء عالٍ عبر بنية معيارية. ويرتكز اختيار Swift لـ Linea بدلاً من OP أو Arbitrum على اختلافات في منطق التحقق الأساسي.

تستخدم OP وArbitrum تقنية Optimistic Rollups، التي تفترض صحة المعاملات ما لم يتم الطعن فيها. وعادةً ما تتطلب عمليات سحب الأصول فترة تحدٍ تمتد لعدة أيام، ما يفرض تكاليف زمنية كبيرة على تسويات السيولة المالية.

تعتمد Linea تقنية zk-EVM، التي توفر إثباتات صحة فورية باستخدام طرق رياضية. بالنسبة لـ Swift والبنوك الشريكة، التي تتعامل مع تسويات ذات قيمة كبيرة، تتيح zk-EVM سرعة إنجاز نهائية مع ضمان التحقق المتوافق وحماية خصوصية المعاملات.

يعكس اختيار Swift لـ Linea المبدأ الأساسي لتشغيل رأس المال: تعظيم سرعة السيولة.

سيتدفق رأس المال مثل السائل، منتقلاً من الأنظمة التقليدية ذات السرعة المنخفضة (احتياطيات كبيرة ممولة مسبقًا في حسابات Nostro/Vostro)، والاحتكاك العالي (رسوم المراسلة المصرفية المتعددة)، والتسويات البطيئة (تعليمات برقية تستغرق عدة أيام)، إلى أنظمة رقمية قائمة على البلوكشين توفر سرعة عالية واحتكاك منخفض وتسوية سريعة.

تعالج Swift حوالي 150 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا. إذا مكنت تقنية Linea من التسوية الذرية والمصالحة الفورية على مدار الساعة، قد يتم تحرير تريليونات الدولارات من الاحتياطيات التي كانت محتجزة لتعويض تأخير التسوية، وإعادة استثمارها في الاقتصاد الحقيقي.

وكما ذكر جو لوبيـن، الرئيس التنفيذي لشركة Consensys، في مؤتمر Token2049 بسنغافورة، فإن هذا ليس مجرد ترقية تقنية—بل هو الاندماج الحقيقي بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi)، ما يمثل انتقال بروتوكولات نقل القيمة العالمية من "عصر التعليمات البرقية" إلى "عصر التحقق الرياضي".

أهمية تبني Swift للبلوكشين

بصفتها العمود الفقري للتمويل العالمي، حيث تعالج ما يقارب 150 تريليون دولار من المعاملات سنويًا، فإن قرار Swift ببناء دفتر أستاذها على Linea، شبكة Ethereum Layer 2، يمثل بروز البلوكشين كقلب للتمويل السائد.

ستقضي Swift على التجزئة بين شبكات التوكننة من خلال معايير تقنية موحدة، وستكسر الفجوة الطويلة بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi)، وتضخ كفاءة التمويل اللامركزي في المقاصة التقليدية.

مع وجود دفتر أستاذ مشترك يعمل في الوقت الفعلي على مدار الساعة، لن تكون المؤسسات المالية حول العالم مقيدة بالتسوية اليدوية وتأخيرات المناطق الزمنية في المراسلة المصرفية. وستتحرر الاحتياطيات الضخمة التي كانت محتجزة في حسابات المراسلة للتحوط من مخاطر التسوية، ما يسمح بتدفق رأس المال بما يتناسب مع احتياجات الاقتصاد الحديث، ويدشن عصرًا جديدًا لنقل القيمة العالمية يتسم بالشفافية والكفاءة والتشغيل البيني.

أمضت Ripple عقدًا في بناء منظومة بديلة على دفتر أستاذ XRP خارج الأنظمة التقليدية، لكن شبكة علاقاتها بين المؤسسات المالية لا تضاهي تغطية Swift لأكثر من 200 دولة و11,000 مؤسسة حول العالم.

الميزة التنافسية الجوهرية لـ Swift هي "حيادية الأصول". فعلى عكس نموذج ODL الخاص بـ Ripple، الذي يعتمد بشكل كبير على XRP كعملة جسرية، تم تصميم دفتر أستاذ البلوكشين الخاص بـ Swift لدعم العملات الورقية والعملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC).

يمكن للبنوك ضمن نظام Swift تحقيق التسوية الفورية من خلال ترقية البنية التحتية الحالية، دون التعرض لتقلبات أصل واحد. هذا المزيج من الحجم المؤسسي والامتثال التقني يمثل أكبر تحدٍ لـ Ripple منذ تأسيسها.

بيان:

1. تمت إعادة نشر هذا المقال من [Foresight News]، وتعود حقوق النشر للمؤلف الأصلي [Sanqing, Foresight News]. في حال وجود اعتراض على إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn. سيتعامل الفريق مع الأمر بسرعة وفقًا للإجراءات ذات الصلة.
2. إخلاء مسؤولية: الآراء والمعلومات الواردة في هذا المقال تعبر عن رأي الكاتب ولا تعتبر نصيحة استثمارية.
3. تمت ترجمة النسخ الأخرى من هذا المقال إلى لغات مختلفة بواسطة فريق Gate Learn. يُرجى عدم نسخ أو توزيع أو اقتباس المقالات المترجمة دون الإشارة إلى Gate.