بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن خفض معدل الفائدة، لماذا شهد سوق التشفير هبوطًا كبيرًا؟

في 29 أكتوبر، تعرض سوق التشفير لانخفاض ملحوظ، حيث تراجع سعر البيتكوين من أعلى مستوى له هذا الأسبوع عند 116,400 دولار إلى 109,200 دولار، وانخفضت القيمة السوقية الإجمالية إلى 3.84 تريليون دولار. تبعت معظم العملات البديلة الانخفاض، حيث تجاوزت أكبر نسبة هبوط ليوم واحد 5%.

يُعتقد أن هذا الانخفاض في سوق التشفير مرتبط إلى حد كبير بتوقعات خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

أصدر جيروم باول صباح اليوم بيانًا أعلن فيه عن خفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما أدى إلى تقليل نطاق المعدلات إلى 3.75%-4%، وهو أدنى مستوى منذ عام 2022، إلا أن سوق التشفير شهد هبوطًا كبيرًا بشكل غير متوقع.

هذا الظاهرة غير الاعتيادية ناتجة عن استيعاب السوق مسبقًا لتوقعات خفض معدل الفائدة. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي أعلن عن خفض المعدل بمقدار 0.25% إلى نطاق 3.75%-4%، وهو أدنى مستوى منذ عام 2022، إلا أن سوق التشفير لم يرتفع بل انخفض.

هذه الظاهرة غير الاعتيادية ناتجة عن استيعاب السوق مسبقًا لتوقعات خفض معدل الفائدة، حيث أن معظم المحللين كانوا قد توقعوا هذا الخفض بدقة، مما أدى إلى سيناريو "شراء التوقع، وبيع الواقع".

من المهم ملاحظة أن خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ليس السبب الوحيد وراء بيع المستثمرين للعملات المشفرة. كما أن لقاء قادة الصين وأمريكا اليوم على هامش قمة APEC في كوريا الجنوبية حظي بمتابعة عالمية، وعلى الرغم من أن هذه الإشارات الإيجابية من المفترض أن تعزز السوق، إلا أنها لم تمنع المستثمرين من الإغراق في التشفير.

بالإضافة إلى العوامل المذكورة، شهد يوم الأربعاء زيادة حادة في عمليات تصفية العملات المشفرة، مما زاد من وتيرة الانخفاض في السوق اليوم. وفقًا لبيانات CoinGlass، زادت عمليات التصفية خلال الـ 24 ساعة الماضية بنسبة 75%، لتصل إلى 590 مليون دولار.

تحليل إضافي أظهر أن هذا الارتفاع الحاد في عمليات التصفية مرتبط بشكل وثيق بعملية تقليل الرافعة المالية المستمرة من قبل المستثمرين. تظهر البيانات أن العقود الآجلة غير المغطاة انخفضت إلى 164 مليار دولار، مقارنة بـ 228 مليار دولار في بداية الشهر، وهو انخفاض كبير.

علاوة على ذلك، تظهر بيانات إضافية أن موقف المتداولين في أكبر البورصات بدأ يتغير تدريجيًا، حيث بدأ المزيد من المتداولين في التحول إلى المراكز القصيرة.

حاليًا، نسبة المراكز الطويلة لا تتجاوز 49%، بينما بلغت نسبة المراكز القصيرة 51%. كل هذه التغييرات في البيانات تبرز بوضوح أن سوق التشفير يواجه ضغوطًا كبيرة وعوامل عدم استقرار، وأن الحالة المزاجية في السوق متشائمة، وثقة المستثمرين تتعرض لضربة قوية.

#BTC