ترامب يدفع بقرض سكني لمدة 50 عاماً! يدعو عمالقة وول ستريت إلى عشاء في البيت الأبيض لمناقشة إنقاذ معيشة المواطنين

في 12 أكتوبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، دعا ترامب، بعد هزيمة الجمهوريين في ثلاث انتخابات محلية، عددًا من الشخصيات البارزة في وول ستريت، مثل الرئيس التنفيذي لمؤسسة جي بي مورجان، جيمي ديمون، ومؤسس بلاكستون، ستيف شوارزمان، إلى عشاء مغلق في قاعة العشاء الرسمية بالبيت الأبيض. لم يكن محور هذا الاجتماع هو ارتفاع أو انخفاض أسعار الأسهم، بل ما إذا كان بإمكان الأسر الأمريكية الاستمرار في تحمل تكاليف الرهن العقاري ونفقات المعيشة. أشار ترامب خلال العشاء إلى خطة الرهن العقاري لمدة 50 عامًا، وأقر بأنه في الماضي “لم يتم تناول المعلومات الاقتصادية بطريقة تصل إلى قلوب الناس.”

استراتيجية الرسائل العاجلة بعد الهزيمة الساحقة في الانتخابات

! ترامب يدفع الرهن العقاري لمدة 50 عاما

（المصدر: بلومبرغ）

فقد الجمهوريون مؤخراً مواقع حاسمة في الانتخابات المحلية في فيرجينيا ونيويورك ونيوجيرسي، مما يعكس استياء الناخبين من التضخم وارتفاع الأسعار. كانت العشاء الذي أقيم في قاعة العشاء الرسمية في البيت الأبيض تحت الأضواء الساطعة بمثابة اجتماع للتعامل مع أزمة سياسية. وكان من بين الحضور وزير الخزانة سكوت بيمنت الذي نشأ في صندوق التحوط، ووزير التجارة هوارد لوتنيك الذي عمل في وول ستريت.

في مواجهة العبء الناتج عن ارتفاع أسعار الفائدة على قروض الإسكان بسبب زيادة معدلات الفائدة الفيدرالية في السنوات الأخيرة، طلب ترامب من كبار الحضور تقديم خطط “قابلة للتنفيذ على الفور”، آملاً في تهدئة الاستياء العام في فترة قصيرة. وأقر خلال العشاء بأنه في الماضي، لم يكن “يتحدث إلى قلوب الناس” في نقل المعلومات الاقتصادية، وهذا النوع من النقد الذاتي النادر يظهر الضغط السياسي الذي يشعر به ترامب. لذلك، اختار كسر نهج الرئيس السابق بايدن في الحفاظ على المسافة مع النخبة المالية، وسعى مباشرةً لجذب وول ستريت، من خلال إعادة تشكيل رواية السياسة من خلال قوة الخطاب في الأسواق المالية.

أفاد ترامب للمديرين التنفيذيين أنه يمكن إعادة التفاوض حول أي خيارات سياسة طالما أنها تقلل من عبء الأمريكيين، وقد وصف العديد من العاملين في القطاع المالي هذا النبرة العاجلة بأنها “وضع الحملة الانتخابية في حالة تأهب”. كانت هذه العشاء فرصة نادرة للدوائر المالية لإعادة بناء قنوات الاتصال العليا مع الحكومة؛ ومن جهة أخرى، كانت بمثابة إعلان من البيت الأبيض بوضع “القدرة على تحمل التكاليف” في صدارة جدول الأعمال الاقتصادي الوطني، حيث أن ترامب قد ذكر في اليوم السابق قضية قروض الإسكان لمدة 50 عامًا.

فرص ومخاطر خطة قرض الرهن العقاري لمدة 50 عامًا

خطة الرهن العقاري لمدة 50 عامًا التي اقترحها ترامب هي واحدة من المواضيع الرئيسية في هذا الاجتماع السري. تتراوح فترة الرهن العقاري التقليدي في الولايات المتحدة عادةً بين 15 و 30 عامًا، حيث سيساهم الرهن العقاري لمدة 50 عامًا بشكل كبير في تقليل مبلغ الدفعات الشهرية، مما理论ياً يتيح لعدد أكبر من العائلات تحمل تكاليف شراء المنازل. على سبيل المثال، إذا كان هناك رهن عقاري بقيمة 400,000 دولار بمعدل فائدة 6%، فإن الدفعة الشهرية لمدة 30 عامًا ستكون حوالي 2,398 دولار، وإذا تم تمديد الفترة إلى 50 عامًا، يمكن أن تنخفض الدفعة الشهرية إلى حوالي 2,000 دولار، مما يقلل الضغط على المدفوعات الشهرية بحوالي 17%.

ومع ذلك، أثار هذا الاقتراح جدلاً. أولاً، ستزداد النفقات الإجمالية للفائدة بشكل كبير. لنفس قرض الرهن العقاري البالغ 400,000 دولار، تبلغ الفائدة الإجمالية لمدة 30 سنة حوالي 463,000 دولار، بينما سترتفع الفائدة الإجمالية لمدة 50 سنة إلى حوالي 800,000 دولار، مما يعني أن تكلفة المدين النهائية ستتضاعف تقريباً. ثانياً، قد تؤدي قروض الرهن العقاري طويلة الأجل إلى ارتفاع أسعار المنازل مرة أخرى، حيث ستطلق العتبة الشهرية المنخفضة مزيداً من القوة الشرائية في السوق، مما يدفع الأسعار للارتفاع في ظل العرض المحدود.

علاوة على ذلك، يجب تقييم تأثير القرض العقاري لمدة 50 عامًا على النظام المالي. تحتاج البنوك إلى تحمل مخاطر الائتمان ومخاطر الفائدة لفترة أطول، مما قد يؤدي إلى تشديد معايير الموافقة على القروض أو طلب علاوات فائدة أعلى. بالنسبة للشباب الذين يشترون المنازل، فإن قرض الـ 50 عامًا يعني أنهم قد يحتاجون إلى أكثر من 70 عامًا لتسديد القرض، مما يشكل تحديًا لتخطيطهم التقاعدي وأمانهم المالي.

50 سنة تأثير الرهن العقاري المحتمل

الأثر الإيجابي: تقليل ضغط سداد القروض الشهري، مما يتيح لمزيد من الأسر شراء المنازل، وتحفيز نشاط سوق العقارات.

المخاطر السلبية: تضاعف إجمالي نفقات الفوائد، مما قد يؤدي إلى ارتفاع فقاعة أسعار المنازل، وزيادة المخاطر طويلة الأجل في النظام المالي.

ديمنت 1.5 تريليون دولار خطة استثمار لمكافحة التضخم

قدم جيمي دايمون من بنك جي بي مورغان عرضاً خلال العشاء حول خطة استثمار بقيمة 1.5 تريليون دولار التي يدفعها البنك، مستهدفة قطاعات الدفاع والطاقة والتصنيع، مؤكداً أن “تدفق الأموال إلى الاقتصاد الحقيقي هو الحل طويل الأمد لكبح التضخم”. وهذا يشكل تأثيراً تكاملياً مع سياسة إعادة سلاسل الإمداد التي أكد عليها ترامب. وجهة نظر دايمون هي أن السبب الجذري للتضخم هو نقص العرض وليس فائض الطلب، لذا فإن زيادة الاستثمار لتوسيع القدرة الإنتاجية هو الحل الجذري.

هذا الحجم البالغ 1.5 تريليون دولار ضخم للغاية. تعتبر جي بي مورغان واحدة من أكبر البنوك في الولايات المتحدة، حيث تشمل خطط استثماراتها أشكالًا متعددة مثل الاستثمار المباشر، تمويل المشاريع، ودعم الائتمان. المجالات الثلاثة المستهدفة هي جميعها صناعات ذات أولوية للحكومة في عهد ترامب. يتماشى الاستثمار الدفاعي مع سياسة ترامب لزيادة الإنفاق العسكري، بينما يركز الاستثمار في الطاقة على التنمية المتوازنة للطاقة التقليدية والطاقة الجديدة، ويعتبر الاستثمار في التصنيع هو الأساس لعودة سلاسل التوريد إلى الولايات المتحدة.

كما اقترح مديرون آخرون تخفيف قيود الرفع المالي على صناديق التحوط والبنوك، بحجة أن توافر رأس المال يمكن أن يسرع من توسع الشركات. لقد كانت هذه الاقتراحات بإلغاء التنظيم مثيرة للجدل منذ أزمة المالية، حيث يعتقد المؤيدون أن الإفراط في التنظيم يقيّد قدرة المؤسسات المالية على دعم الاقتصاد الحقيقي، بينما يخشى المعارضون من تكرار تجربة أزمة 2008.

طلب ترامب من الحضور تقديم ورقة بيضاء حول سيولة سوق الرهن العقاري الثانوي، وتخفيف الضرائب عن المشترين الأوائل، وتخفيف اللوائح، وتنبأ بأنه “طالما تم تشكيل الاتفاق، يمكن توقيع الأمر التنفيذي بسرعة”. هذه الاستراتيجية المتمثلة في تجاوز الكونغرس من خلال الأوامر التنفيذية كانت سمة بارزة في فترة ترامب الرئاسية الأولى، مما يشير إلى رغبته في الدفع السريع لتطبيق السياسات. بعد انتهاء العشاء، دخل بعض المدعوين مع ترامب إلى المكتب البيضاوي، وشهدوا توقيعه على مشروع قانون لإنهاء إغلاق الحكومة، مما يرمز إلى تصميم الحكومة على الحفاظ على الاستقرار في السوق المالية.

مشكلة توازن الحياة والمال

يُعتبر هذا الإجراء من ترامب بمثابة عرض تمهيدي لسياسة ولايته الثانية: من خلال استخدام احتياجات الشعب كواجهة، وموارد وول ستريت كهيكل، وتحقيق توقعات الناخبين والسوق في آن واحد من خلال تخفيف اللوائح وتشجيع الاستثمار. لكن بين “جعل المال أرخص” و"الحد من المخاطر المالية"، لا يمكن التقليل من صعوبة التوازن.

إذا تم دفع الدعم أو سياسة الخصم الضريبي على أسعار الفائدة للقروض العقارية بسرعة كبيرة، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار العقارات مرة أخرى، وستكون الفئة المستفيدة في النهاية هي الطبقة الثرية التي تمتلك بالفعل عقارات، وليس فئة المشترين لأول مرة. إذا كانت هناك تخفيف مفرط للرقابة، فإن ذلك سيؤدي أيضًا إلى مخاوف من مخاطر نظامية. دروس أزمة 2008 المالية لا تزال حاضرة في الأذهان، حيث كانت معايير القروض العقارية المتساهلة بشكل مفرط والرقابة المالية هي التي أدت إلى اندلاع أزمة الرهن العقاري الثانوي.

بالنسبة للعملاق المالي، فإن تعزيز الحوار يمكن أن يضمن إدراج مصالحهم في تصميم السياسات، وهذا هو السبب في أن دايمون وشوارزمان وغيرهم مستعدون لتلبية الدعوة لحضور العشاء. بالنسبة للأسر العادية، يكمن المفتاح الحقيقي في ما إذا كان يمكن رؤية انخفاض فعلي في أسعار الفائدة على الرهن العقاري في الفصول القادمة، وزيادة الأجور تواكب الأسعار. أظهرت استطلاعات الرأي أن شعور الأمريكيين تجاه الاقتصاد يتباين بشكل ملحوظ مع البيانات الكلية، حتى مع انخفاض البيانات الرسمية للتضخم، لا يزال الناس يشعرون بالضغط المستمر على تكاليف الغذاء والطاقة والإسكان.

يمكن التأكيد على أن هذه العشاء ليست سوى مقدمة، حيث ستتكرر التفاعلات بين البيت الأبيض وول ستريت بشكل أكثر تواترًا، مع تركيز أكبر على السؤال الأساسي “إلى أين يجب أن تتدفق الأموال”. ستستمر جميع الأطراف في فحص ما إذا كانت السياسات قد حققت بالفعل هدفها في تخفيف قروض الإسكان واستقرار الأسعار، وليس السماح بتكرار الفجوة بين رأس المال وسبل العيش.

في مواجهة ضغط الرهن العقاري وظلال التضخم، ارتبطت الحكومة الأمريكية والقطاع المالي بنفس الحبل. ما تم الكشف عنه في عشاء البيت الأبيض هذه المرة هو خريطة اقتصادية تركز على القدرة على التحمل مدفوعة بالاستثمار من وول ستريت. في السنوات الأربع القادمة، كيف سيتم الموازنة بين رفاهية الناس وحيوية السوق، سيكون المؤشر الأكثر أهمية على نجاح أو فشل ولاية ترامب الثانية.