تداول العملات الرقمية بخدمة كبار الشخصيات: الحلقة المفقودة للمستثمرين المؤسسيين

بينما تتدفق المؤسسات على عالم العملات الرقمية، تطالب الشركات، والأفراد ذوي الثروات العالية، والمكاتب العائلية بحلول مخصصة. بدأت خدمات “الدرجة الأولى” في الظهور كنموذج محتمل لمساعدة هذه القاعدة من العملاء على الاستثمار في سوق الأصول الرقمية بسهولة ودون عناء.

انتهت الأيام التي كان فيها الحديث الدائم في مجتمع العملات الرقمية هو “المؤسسات قادمة”. في عام 2025، لم يعد سوق الأصول الرقمية حكرًا على المتداولين الأفراد أو ما يُعرف بـ “المغامرين” في عالم الكريبتو؛ فالمؤسسات الآن تبدأ ظهورها في سوق كانت قد تجاهلته في السابق. أحد الأمثلة الجيدة هو بنك جي بي مورغان، الذي أطلق مؤخرًا عملة JPM Coin على بلوكتشين Base رغم استمرار المدير التنفيذي للشركة، جيمي ديمون، في تبني خطاب مناهض للعملات الرقمية.

والأكثر إثارة للاهتمام هو الطلب المتزايد على العملات الرقمية كفئة أصول. للتوضيح، لدى شركة بلاك روك، أكبر مدير صناديق في العالم، تعرض بنحو 800,000 بيتكوين من خلال صندوق البيتكوين الفوري المتداول في البورصة (ETF) IBIT. وليست بلاك روك الوحيدة التي تجمع العملات الرقمية بوتيرة متسارعة؛ فقد كشف تقرير حديث من CoinLaw أن 71% من المستثمرين المؤسسيين كانت لديهم مخصصات في الأصول الرقمية حتى منتصف عام 2025.

ومن المهم أيضًا أخذ تطور تبني المؤسسات للعملات الرقمية في الحسبان لفهم نضج السوق واحتياجاته الحالية من الخدمات. فقد تميزت الفترة من 2018 إلى 2021 بالتركيز على الأمان، والامتثال، والسيولة. ثم جاءت فترة 2022 – 2024 حيث اعتمدت المؤسسات منصات منظمة مثل مكاتب التداول خارج البورصة (OTC) والحافظين. في هذه المرحلة الجديدة، تطالب المؤسسات بمستوى تعقيد في الخدمات يوازي ما تتمتع به في التمويل التقليدي.

لماذا تتوقع المؤسسات المزيد من منصات العملات الرقمية

رغم الاهتمام الكبير من قبل المؤسسات، والأفراد ذوي الثروات العالية، والمكاتب العائلية وغيرهم، إلا أن مستوى الخدمات الحالي في مجال العملات الرقمية لا يرقى لمتطلبات هذه الفئة من العملاء. فكر في القيود المفروضة على التداول من قبل منصات العملات الرقمية أو مكاتب OTC: أوقات تسوية بطيئة، حدود تداول غير واقعية، وغياب الدعم الشخصي طوال رحلة الاستثمار. قد تبدو هذه التفاصيل “ثانوية” للوهلة الأولى، لكنها في الواقع مؤثرة جدًا لشريحة معينة من المستثمرين.

فكيف يمكن للمبتكرين في منظومة الأصول الرقمية تغيير هذا الواقع؟

هناك عدة طرق لمعالجة تحديات الخدمة في تداول الأصول الرقمية، من بينها قيام منصات العملات الرقمية بتوسيع فرق خدمة العملاء لديها. ورغم أن هذا التوجه قد يكون فعالًا، إلا أن تقريرًا لخدمة العملاء من Gitnux كشف أن 58% من مستخدمي العملات الرقمية مستاؤون من بطء أوقات استجابة خدمة العملاء، بينما أعرب 41% آخرون عن قلقهم من عدم معالجة استفساراتهم بشكل كافٍ.

وهنا يبرز السؤال: هل يمكن أن تكون خدمات التداول الفوري، بلا حدود، و"الدرجة الأولى" هي الحلقة المفقودة بين المستثمرين المحتملين في العملات الرقمية والسوق؟ في عالم التمويل التقليدي، يقدم هذا النموذج من الخدمة حلولًا مالية عالية التخصيص، مما يسهل على الأفراد ذوي الثروات العالية، والعملاء المؤسسيين، والشركات المشاركة في الأسواق المالية.

التداول “الدرجة الأولى” في الكريبتو: الجسر بين المؤسسات وأسواق العملات الرقمية

مع دخول السوق مرحلة النضج وتطبيق الأطر التنظيمية حول العالم، لم تعد خدمات التداول “الدرجة الأولى” رفاهية بل أصبحت ضرورة. تخيل أن يكون لديك شريك OTC يجمع بين الامتثال والأمان على مستوى البنوك ويقدم خدمات كريبتو بأسلوب الكونسيرج. هذا بالضبط ما يبحث عنه معظم المستثمرين أصحاب رؤوس الأموال الكبيرة؛ فليس الجميع مهتمًا بتفاصيل العملات الرقمية التقنية.

أحد الأمثلة الجيدة لمكتب OTC من هذا النوع هو On-Demand Trading (ODT)؛ حيث توفر هذه المنصة طريقة مباشرة وآمنة للمستثمرين لشراء أصول رقمية مثل بيتكوين وإيثريوم من خلال نهج خدمة “الدرجة الأولى” المصمم حسب الطلب. وتحقق ODT هذا المستوى من التخصيص عبر تخصيص مديري حسابات مخصصين لكل مستثمر، يفهمون احتياجاتهم ويمكنهم مساعدتهم في التنقل ضمن منظومة الكريبتو واتخاذ أفضل القرارات.

وتتميز خدمة ODT “الدرجة الأولى” مقارنة بمنصات العملات الرقمية التي تعاني من ضعف في خدمة العملاء بعدة جوانب. أولاً، لا توجد حدود للسحب أو الإيداع، ما يسمح للمستثمرين بإجراء معاملات من $500 حتى $1M+، مع تسوية في نفس اليوم. كما أن خدمات OTC بأسلوب الكونسيرج التي تديرها ODT مرخصة ومسجلة وتعمل بالكامل داخل الولايات المتحدة، ما يوفر طبقة من الثقة والامتثال ويمنح المستثمرين راحة البال اللازمة للتخصيص الاستراتيجي.

قد لا تكون خدمة “الدرجة الأولى” في الكريبتو منتشرة بعد، لكن بالنظر إلى وتيرة تبني المؤسسات، قد تصبح هذه النماذج قريبًا المعيار الصناعي.

نظرة مستقبلية: صعود خدمات الكريبتو من فئة الكونسيرج

مع تقدم المزيد من الشركات المدرجة بطلبات لصناديق ETF للكريبتو، يُعد ذلك مؤشرًا على أننا نشهد الموجة الأولى فقط من تدفقات المؤسسات إلى السوق. ومع ذلك، من المهم أيضًا معرفة ما إذا كان قطاع الكريبتو حاليًا مستعدًا للتعامل مع هذا النوع من العملاء. فمن ناحية، هناك احتمال جذب المزيد من التدفقات إذا نجح مقدمو الخدمات في توفير الحلول المناسبة، بينما من ناحية أخرى، قد يكون غياب منظومة دعم عملاء موثوقة بداية لفترة ركود.

وبالطبع، قد يرى البعض أنه من غير المنطقي دمج الخدمات “الدرجة الأولى” في صناعة تقوم قيمها الأساسية على أتمتة العقود الذكية. لكن عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات الكبيرة، فقد علمتنا التجارب أن أصحاب رؤوس الأموال يميلون إلى الحذر قبل الدخول. فلا أموال كبيرة ستطارد سوقًا يفتقر إلى الدعم القوي، أو لا يلتزم بالتسوية في نفس اليوم، أو يفرض حدودًا على السحب، ما يتعارض مع جوهر الصناعة.

لهذا، هناك احتمال كبير أن يبدأ مقدمو خدمات الكريبتو، خاصة في قطاع الاستثمار، في تخصيص الخدمات حسب احتياجات العميل بدلاً من اتباع نهج خدمة واحد للجميع. كما أن ظهور خدمات الكريبتو من فئة الكونسيرج هو مؤشر على أن القطاع قد نضج أخيرًا ليواكب مستوى أسواق التمويل التقليدية.