إريك ترامب: البنوك التقليدية تضغط من خلال الضغط على العملات المستقرة، وكشف هيكل احتكار الفوائد المنخفضة على الودائع

نشر الابن الثاني لترامب، إريك ترامب، على منصة التواصل الاجتماعي X، وذكر أن المؤسسات المالية الكبرى مثل جي بي مورغان، وبنك أمريكا، وبنك وورلد، تنفق ملايين الدولارات من خلال جماعات الضغط مثل جمعية البنوك الأمريكية (ABA)، في محاولة لمنع العملات المستقرة والمنصات المشفرة من تقديم عوائد سنوية تصل إلى 4% إلى 5% أو أكثر.

الأساس البياناتي لاحتكار الفارق: ماذا تربح البنوك من ذلك

وفقًا لأحدث بيانات مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC)، فإن متوسط سعر الفائدة السنوي على الحسابات الادخارية في الولايات المتحدة يبلغ حوالي 0.45%، بينما لا تزال العديد من البنوك الكبرى تحافظ على أسعار فائدة منخفضة جدًا تتراوح بين 0.01% و0.05% للحسابات الأساسية. في الوقت نفسه، يدفع الاحتياطي الفيدرالي للبنوك حوالي 4.4% على الاحتياطيات، مما يخلق مساحة كبيرة للمضاربة.

وصف إريك ترامب هذا الهيكل بأنه استغلال منهجي: «هذا الفارق الكبير في السعر يرفع أرباح البنوك، مع عدم عودة أي أرباح تقريبًا للعملاء أو المدخرين العاديين.» وأشار إلى أن هذا الميزة الهيكلية هي التي دفعت القطاع المصرفي إلى توظيف جماعات الضغط بنشاط، بهدف القضاء على العملات المستقرة قبل أن تشكل تهديدًا لقاعدة ودائعها.

تهديد العملات المستقرة للمنافسة: من يقدم عوائد تتجاوز 4-5%

بالنسبة للبنوك التقليدية، تشكل العملات المستقرة ومنتجات الأصول المرمزة التالية تهديدًا مباشرًا:

• برنامج مكافآت Coinbase USDC: بعض المشاريع تحقق عوائد سنوية حوالي 4.7%
• معدل ادخار MakerDAO DAI (DSR): مؤخرًا حوالي 5% سنويًا
• ديون الحكومة المرمزة من Ondo Finance و Franklin Templeton: تتراوح العوائد بين 4% و5%، والأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل
• منتجات السندات الحكومية المرمزة الجديدة: بعض العوائد تتجاوز 5%، وتقارب بشكل كبير معدلات ديون الحكومة قصيرة الأجل الحالية

هذه المنتجات تعتمد على أصول أساسية منخفضة المخاطر، وهي سندات قصيرة الأجل، حيث يتحمل مُصدر العملة المستقرة إلى حد ما دور الوسيط في ودائع البنوك التقليدية، لكنه يرد للمستخدمين نسبة أعلى من الفوائد، مما يخلق ضغطًا تنافسيًا هيكليًا على ودائع البنوك ذات التكلفة المنخفضة.

جدل قانون CLARITY: الساحة الرئيسية لإطار تنظيم العملات المستقرة

وجه إريك ترامب اتهامًا مباشرًا لجمعية البنوك الأمريكية (ABA) وجماعات الضغط ذات الصلة، بأنها تدفع نحو إدراج بنود في مشروع قانون CLARITY تحد من قدرة مُصدري العملات المستقرة على تقديم العوائد، بهدف استبعاد المنافسة تحت غطاء تنظيمية. يعتقد المجتمع الرقمي أنه إذا مرّت هذه البنود، فلن يتمكن مُصدرو العملات المستقرة من توزيع الفوائد مباشرة على المستخدمين، وهو ما يعادل في الواقع حماية تنظيمية للبنوك التقليدية.

ويؤكد مناصروا التنظيم المشدد أن هذه القيود ضرورية لمنع مخاطر البنوك الظلية والحفاظ على الاستقرار المالي. حاليًا، يتجاوز حجم تداول العملات المستقرة عالميًا 160 مليار دولار، وإذا سمح التنظيم للمُصدرين بتوزيع العوائد مباشرة، فقد يهدد بشكل جذري نموذج الودائع منخفضة التكلفة الذي تعتمد عليه البنوك. وأشار إريك ترامب في نهاية منشوره إلى مشروع التمويل اللامركزي التابع لعائلة ترامب، “وورلد ليبرتي فاينانس”، في إشارة إلى نيته المشاركة بنشاط في سباق العوائد هذا.

الأسئلة الشائعة

لماذا ينتقد إريك ترامب البنوك الكبرى علنًا في هذا الوقت؟
هذا الانتقاد يحمل دوافع سياسية وتجارية. سياسيًا، لطالما كانت هناك توترات بين عائلة ترامب والبنوك الكبرى، حيث ورد أن بعض المؤسسات أوقفت حسابات وقروض مرتبطة بترامب بعد أحداث 6 يناير 2021. تجاريًا، فإن شركة “وورلد ليبرتي فاينانس” التابعة لترامب تستفيد مباشرة من التخفيف في تنظيم العملات المستقرة، وظهوره في هذا التوقيت يخدم مصالحه بشكل واضح.

كيف يؤثر قانون CLARITY على عوائد العملات المستقرة؟
يعد قانون CLARITY أحد القوانين الرئيسية التي تناقش تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة. يتركز الجدل حول البنود التي قد تحد من قدرة مُصدري العملات المستقرة على توزيع الفوائد أو المكافآت على حامليها. يعتقد أنصار التشفير أن ذلك يهدف إلى حماية البنوك من المنافسة، بينما يرى مؤيدو التنظيم أنه ضروري لمنع المخاطر النظامية.

هل عوائد العملات المستقرة أكثر موثوقية من حسابات التوفير البنكية؟
على الرغم من أن عوائد العملات المستقرة أعلى، إلا أن هناك اختلافات كبيرة في مستوى الحماية من خلال تأمين FDIC، والإطار التنظيمي، وضمان السيولة، مقارنةً بالودائع البنكية التقليدية. على المستثمرين أن يقيموا مخاطر المنصات، ومخاطر العقود الذكية، وعدم اليقين التنظيمي، عند مقارنة العوائد.