ارتفعت إيرادات دوكسيدن بنسبة 9% في الربع الثاني من السنة المالية

05 سبتمبر 2025 — 08:45 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

النقاط الرئيسية

• بلغت الإيرادات 800.6 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق في الربع الثاني.
• ارتفعت الفواتير بنسبة 13% على أساس سنوي لتصل إلى 818 مليون دولار في الربع الثاني، معكوسة الضعف المرتبط بالتجديدات الذي تم الإشارة إليه في أرباع سابقة.
• انخفض BPA المعدل بنسبة 5.2% على أساس سنوي، على الرغم من التدفق النقدي القوي ومرونة الهوامش.

دوكيوساين (NASDAQ:DOCU)، وهو لاعب معروف في الاتفاقيات الرقمية والتوقيعات الإلكترونية، أعلن عن نتائجه للربع المالي الثاني من العام 2026 في 4 سبتمبر 2025. تشير تفاصيل التقرير إلى أن دوكيوساين حقق أحد أقوى أرباعه في السنوات الأخيرة. كانت إيرادات الربع الثاني 800.6 مليون دولار، مقارنة بتوقعات الإدارة التي تتراوح بين 777-781 مليون دولار، وبلغت الفواتير 818 مليون دولار، مقابل التوقعات التي تتراوح بين 757-767 مليون دولار. كان ربح السهم المعدل 0.92 دولار، وهو أقل قليلاً من 0.97 دولار في العام السابق.

بشكل عام، عكس أداء هذا الربع تجديد الزخم في المبيعات، واعتمادًا قويًا من العملاء، والنتائج الأولى للابتكار الجديد في المنتجات والتغييرات في استراتيجية التسويق.

حول دوكيوساين: ماذا يفعل وأين يركز

تتيح Docusign التوقيعات الإلكترونية، وإدارة العقود الرقمية، وأتمتة سير العمل للمنظمات بجميع أحجامها. تشمل عروضها الرئيسية منصة eSignature، وهي أداة مستخدمة على نطاق واسع لتوقيع الوثائق إلكترونيًا، جنبًا إلى جنب مع برنامج إدارة دورة حياة العقود (CLM) الذي يمكّن العملاء من إنشاء، والتفاوض، وتخزين الاتفاقيات في بيئة آمنة على السحابة. كما تقدم Docusign إدارة ذكية للاتفاقيات (IAM)، وهي جيل جديد من البرمجيات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتحسين وتحليل الاتفاقيات على نطاق واسع.

مؤخراً، ركزت الشركة استراتيجيتها على تسريع الابتكار في المنتجات ( وخاصة ميزات الذكاء الاصطناعي في IAM و CLM )، وتحسين نهجها في المبيعات متعددة القنوات وزيادة الكفاءة التشغيلية من خلال الاستثمارات في التكنولوجيا والتغييرات في التسويق. تشمل العوامل الرئيسية لنجاح الأعمال توسيع الإيرادات المتكررة القائمة على الاشتراكات، وضمان التبني المستمر لمنصاتها الجديدة، والحفاظ على الكفاءة في تقديم ودعم هذه الحلول الرقمية.

مراجعة الربع: التطورات والمحركات الرئيسية

ارتفعت الإيرادات بنسبة 9% على أساس سنوي في الربع الثاني. وزادت الإيرادات، وهو مؤشر على الإيرادات المستقبلية، بنسبة 13%. تعزو الإدارة هذه التقدمات إلى مزيج من إطلاق المنتجات، وخاصة في إدارة الاتفاقات الذكية باستخدام الذكاء الاصطناعي، وإلى تحسينات في تنفيذ استراتيجيتها التسويقية، عندما أثرت تعقيدات توقيت التجديدات والتغييرات الداخلية في المبيعات مؤقتًا على نمو الإيرادات في الربع الأول من السنة المالية 2026.

إيرادات الاشتراكات، التي تمثل الآن 98% من إجمالي الإيرادات، زادت بنسبة 9% على أساس سنوي وفقاً لمعايير المحاسبة المقبولة عموماً. من ناحية أخرى، انخفضت إيرادات الخدمات المهنية وأخرى بنسبة 13% لتصل إلى 16.2 مليون دولار. لا يزال هذا القطاع يعاني من هوامش سلبية، حيث انخفض الهامش الإجمالي غير المعتمد على معايير المحاسبة المقبولة عموماً لشركة دوكوساين بمقدار 0.2 نقطة مئوية ليصل إلى 82.0%، مما يعكس بعض الصعوبات المستمرة الناتجة عن الاستثمارات في الانتقال إلى السحابة.

سلطت دوكيوساين الضوء على عدة إطلاقات للمنتجات والميزات خلال الفترة. أضافت مجموعتها لإدارة الاتفاقيات بالذكاء الاصطناعي قدرات جديدة، مثل الأدوات التي تكشف تلقائيًا عن نوع العقد، وتولد قوالب، وتستخرج المعلومات الرئيسية على نطاق واسع من خلال “Navigator” (أداة معلومات حول الاتفاقيات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي). تم إدخال ميزات مثل التحقق من الهوية مع CLEAR (منصة التحقق من الهوية الرقمية)وأتمتة جديدة لتدفق العمل مع قوالب ماستر كوسيلة لتحسين الكفاءة والامتثال للعملاء. كما أشارت الإدارة إلى اعتراف الأطراف الثالثة بهذه الإنجازات، بما في ذلك تعيينها كقائد في IDC MarketScape 2025 لتطبيقات CLM من جانب الشراء المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

فيما يتعلق بالتسويق، يبدو أن التغييرات مثل تقسيم قوة المبيعات وتوسيع قنوات الخدمة الذاتية والمساعدة بواسطة الشركاء تؤتي ثمارها. إن زيادة الكفاءة في المبيعات والتسويق، جنبًا إلى جنب مع زيادة التدفق النقدي الحر (لا معايير المحاسبة المقبولة عمومًا )، الذي زاد بنسبة 10.0% على أساس سنوي في الربع الثاني من السنة المالية 2026، يسلط الضوء على تحسين التنفيذ التشغيلي. تواصل الشركة إعادة شراء الأسهم بمعدل ثابت، مع 201.5 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026.

نتطلع إلى الأمام: التوجيه والإشارات الهامة

خلال الربع الثالث من السنة المالية 2026، تتوقع دوكوساين إيرادات تتراوح بين 804 و808 مليون دولار. وهذا يمثل زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي في منتصف النقطة للثلاثة أشهر المنتهية في 31 أكتوبر 2025. التوقعات للإيرادات هي من 785 إلى 795 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 2026، أي بزيادة 5% عن العام الماضي. بالنسبة للسنة المالية 2026، تم رفع توقعات الإيرادات الإجمالية (PCGA) إلى 3.189-3.201 مليون دولار. وهذا يزيد بحوالي 38 مليون دولار عن النقطة الوسطى لتوقعاتها السابقة للسنة المالية التي تنتهي في 31 يناير 2026. تتوقع الشركة استمرار قوة الهوامش، مع هامش تشغيلي غير PCGA متوقع بين 28.6% و29.6% للسنة المالية 2026. في الأرباع القادمة، من المرجح أن يركز المستثمرون على اعتماد الميزات الجديدة للمنتجات في مشهد يتسم بشكل متزايد بالذكاء الاصطناعي.

تقدم الإيرادات وصافي الربح باستخدام مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة (PCGA)، ما لم يُذكر خلاف ذلك.