نمو Fortinet في الأمن السيبراني المؤسسي وإمكاناته في Web3

تكتسب Fortinet زخماً كبيراً بين العملاء من الشركات الكبيرة، مع زيادة تزيد عن 50% على أساس سنوي في العقود التي تتجاوز مليون دولار. تعكس هذه النمو ابتكارات الشركة، والطلب العالمي المتزايد على حلول الأمن السيبراني المتكاملة، والاستثمارات الفعالة في التسويق.

تقوم هذه العقود التجارية الكبيرة بإعادة تشكيل ملف الإيرادات لشركة Fortinet. في الربع الثاني من عام 2025، زادت الإيرادات الإجمالية بنسبة 15٪ على أساس سنوي، مدفوعة بعقود أكبر ومتعددة المنتجات. وعند النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنمو إيرادات Fortinet بنسبة 14٪ في عام 2025 وبنسبة 11٪ في عام 2026، مما يشير إلى وجود رؤية مستدامة على المدى الطويل.

عامل محفز مهم هو تفضيل العملاء التجاريين للحلول المتكاملة التي تجمع بين الجدران النارية، SD-WAN، SASE، والخدمات المدارة، بدلاً من المنتجات المستقلة. تمثل أعمال SASE الموحدة وعمليات الأمان (SecOps) من Fortinet الآن حوالي 35% من إجمالي الإيرادات، مما يبرز تحولًا واضحًا نحو البرمجيات والخدمات المتكررة. تعزز هذه التركيبة رؤية الإيرادات المتكررة السنوية (ARR)، وتطيل العلاقات مع العملاء وتحسن معدلات التجديد، وهي عناصر أساسية للنمو المستدام.

لقد رفعت الإدارة النقطة الوسطى للإيرادات السنوية بمقدار 100 مليون دولار، مما يبرز الثقة في استدامة هذا الدفع. تتوقع فورتينت الآن إيرادات لعام 2025 تتراوح بين 6.670 و 6.820 مليون دولار، وهو ما يمثل نمواً بنسبة 13.3% في النقطة الوسطى.

إمكانيات Fortinet في نظام Web3 البيئي

إن نمو فورتينيت في القطاع التجاري التقليدي يطرح آفاقًا مثيرة لتطبيقه المحتمل في نظام Web3 البيئي. يمكن تعديل حلول الأمان المتكاملة للشركة لمعالجة التحديات الفريدة للشبكات اللامركزية ومنصات DeFi.

قد تكون قدرة Fortinet على إدارة كميات كبيرة من البيانات والمعاملات ذات قيمة خاصة لمنصات تبادل العملات المشفرة وبروتوكولات DeFi، التي تتطلب مستويات عالية من الأمان والأداء. يمكن أن يوفر دمج تقنيات مثل SASE وSecOps طبقات إضافية من الحماية للأصول الرقمية والمعاملات على blockchain.

علاوة على ذلك، قد تكون تجربة Fortinet في أمان الشركات حاسمة للمشاريع Web3 التي تسعى لجذب المؤسسات التقليدية. مع استكشاف المزيد من الشركات لتطبيقات تقنية blockchain، فإن قدرة Fortinet على تقديم حلول أمان قوية ومتوافقة قد تجعلها جسرًا بين الأمن السيبراني التقليدي واحتياجات Web3 الناشئة.

مقارنة مع المنافسين في الفضاء Web3

على الرغم من أن Fortinet لديها موقف قوي في مجال الأمن السيبراني التقليدي للأعمال، إلا أنها تواجه منافسة كبيرة في مجال Web3 من الشركات المتخصصة في أمن البلوكشين. هذه الشركات، التي غالباً ما تكون أكثر مرونة وتركيزًا بشكل خاص على احتياجات المشاريع اللامركزية، يمكن أن يكون لديها ميزة من حيث الخبرة المحددة في البلوكشين.

ومع ذلك، فإن نطاق وموارد Fortinet، جنبًا إلى جنب مع تاريخها المثبت في أمان المؤسسات، قد يمكّنها من تطوير حلول قوية لـ Web3 إذا قررت التركيز على هذا السوق. يمكن أن تكون قدرة الشركة على تقديم حلول مدمجة وقابلة للتوسع جذابة بشكل خاص لمشاريع Web3 التي تسعى للتوسع والاحتراف.

أداء الأسهم والتقييم

منذ بداية العام، انخفضت أسهم FTNT بنسبة 15.2%، وهو أداء أقل من قطاع الأمن الذي حقق مكاسب بنسبة 12.5%، وبعيد جداً عن قطاع الحوسبة والتكنولوجيا الذي ارتفع بنسبة 16%.

من وجهة نظر التقييم، يبدو أن فورتينيت مبالغ فيها، حيث تتداول بنسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 29.85X، والتي تفوق 21.12X في القطاع.

يتوقع أن يكون إجماع الأرباح لعام 2025 عند 2.51 دولار للسهم، دون تغيير في آخر 30 يومًا وتمت مراجعتها بالزيادة بمقدار 3 سنتات في آخر 60 يومًا. تشير التقديرات إلى نمو سنوي بنسبة 5.91%.

قدرة Fortinet على الاستفادة من الفرص في مجال Web3، جنبًا إلى جنب مع نموها القوي في سوق المؤسسات التقليدية، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الأداء المستقبلي لأسهمها وقيمتها على المدى الطويل.