هل يعتبر T. Rowe Price European Stock (PRESX) خيارًا جيدًا لصندوق استثماري في الوقت الحالي؟

إذا كنت تفكر في الاستثمار في فئة صناديق الاستثمار المشتركة للأسهم، أوصيك بتجنب T. Rowe Price European Stock (PRESX). هذا الصندوق لديه تصنيف زاكز 5 (بيع قوي)، استنادًا إلى تسعة عوامل تنبؤية مثل الحجم والتكلفة والأداء التاريخي.

شخصياً، يثير قلقني تاريخ هذه الصندوق. على الرغم من أن T. Rowe Price، التي تتخذ من بالتيمور مقراً لها، أطلقت PRESX في فبراير 1990 وقد جمعت حوالي $936 مليون في الأصول، إلا أن الأرقام لا تكذب. لم يحقق توبياس مولر، الذي يدير الصندوق منذ يوليو 2020، نتائج مثيرة للإعجاب.

الأداء متوسط في أفضل الأحوال. يتمتع PRESX بعائد سنوي إجمالي لمدة 5 سنوات يبلغ 4.37% فقط، مما يضعه في الثلث الأوسط بين منافسيه. والأسوأ من ذلك، أن عائده لمدة 3 سنوات هو 7.25%، مما يضعه في الثلث السفلي. هل تريد حقًا استثمار أموالك في صندوق بنتائج غير ملهمة إلى هذا الحد؟

بالنسبة للتقلبات، فإنها ليست مطمئنة أيضًا. الانحراف المعياري لـ PRESX خلال السنوات الثلاث الماضية هو 18.24%، وهو أعلى من متوسط الفئة البالغ 17.76%. خلال السنوات الخمس الماضية، انحرافه المعياري البالغ 16.07% يتجاوز أيضًا متوسط الفئة البالغ 15.62%. هذا يعني تقلبًا أعلى من منافسيه.

يبدو لي أن القلق خاص حول ألفا سلبي بقيمة -6.56 على مدى 5 سنوات، مما يشير إلى أن المديرين يواجهون صعوبات في اختيار القيم التي تحقق عوائد تفوق المؤشر المرجعي. هذه علامة واضحة على الضعف في الإدارة.

الشيء الإيجابي الوحيد الذي يمكنني تسليط الضوء عليه هو تكاليفه. مع نسبة نفقات تبلغ 0.95٪ مقابل المتوسط في الفئة البالغ 1.30٪، فإن PRESX أرخص من نظرائه. الحد الأدنى للاستثمار الأولي هو 2,500 دولار ويجب أن يكون كل استثمار لاحق لا يقل عن 100 دولار.

باختصار، فإن T. Rowe Price European Stock لديه تصنيف Zacks منخفض، وأداء متوسط، ومخاطر هبوط أكبر، ورغم أن رسومه أقل، إلا أن هذا لا يعوض عن عيوبه. في رأيي، هناك خيارات أفضل بكثير في السوق الحالي للمستثمرين الأذكياء.