#FedRateCutExpectationsHeatUp

قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) ببدء تخفيضات أسعار الفائدة في سبتمبر. الآن، تثير إمكانية تخفيض آخر في اجتماع أكتوبر الأسواق.

لماذا تتزايد التوقعات
- أعلنت رئيسة بنك فيلادلفيا الاحتياطي الفيدرالي آنا بولسون دعمها لمزيد من خفض أسعار الفائدة حتى نهاية عام 2025، مما زاد من ثقة السوق في خفض ثانٍ.
- تظهر محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر أن معظم الأعضاء يؤيدون التخفيف - على الرغم من أن بعضهم لا يزال قلقًا بشأن التضخم.
- أسواق العقود الآجلة تسعر في احتمال مرتفع لخفض بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية أكتوبر.

رد فعل السوق: يرتفع مؤشر S&P 500 وناسداك، تنخفض عائدات السندات قصيرة الأجل، والدولار يضعف.

ماذا يعني
تؤدي تخفيضات الأسعار إلى خفض تكاليف الاقتراض، وهو ما يعد إيجابياً بشكل خاص لأسهم التكنولوجيا والنمو. ومع ذلك، إذا لم يقم الاحتياطي الفيدرالي بالتخفيف بسرعة كافية، فقد تحدث "عمليات بيع مدفوعة بخيبة الأمل".

استراتيجية المستثمر
قصير الأجل (1–2 أشهر )
- صناديق الاستثمار المتداولة للسندات قصيرة الأجل (2–5 سنوات): شراء تدريجي للاستفادة من انخفاض العوائد.
- الأسهم النمو: موقف الاحتياطي الفيدرالي المتساهل يعزز شهية المخاطرة، لكن احذر من التقلبات.
- التحوط: خيارات البيع الصغيرة لها معنى في حال لم يتحقق تخفيض السعر.

متوسط المدى (3–9 أشهر)
- السندات الائتمانية والسندات ذات العائد المرتفع: قد تؤدي تخفيضات الأسعار إلى تقليص الفجوات.
- اختيارات القطاع: قد تستفيد التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية والطاقة من انخفاض الأسعار.

طويل الأجل
- محفظة متوازنة: دورة الأسعار مليئة بالمفاجآت. حافظ على مزيج من الأسهم والسندات والأصول البديلة.

المخاطر
- قد تؤدي عودة التضخم إلى وقف تخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- قد تؤدي التوترات الجيوسياسية ( وخاصة بين الولايات المتحدة والصين ) إلى تقليل شهية المخاطرة بسرعة.
- تقلبات منحنى العائد يمكن أن تؤذي محافظ السندات.

باختصار
تسود الأسواق حالة "المخاطر" وسط توقعات بتخفيض سعر الفائدة الثاني. لكن أعضاء الاحتياطي الفيدرالي لا يزالون منقسمين.
أذكى موقف في هذا البيئة؟ تفاؤل حذر.
ابقَ منفتحًا على الفرص - لكن لا تتركGuardك.