هل يمكن أن يؤدي نهج META في تعزيز مشاركة المستخدمين إلى رفع قيمة أسهمها؟

إن هوس Meta Platforms بدمج الذكاء الاصطناعي في فيسبوك وواتساب وإنستغرام ومسنجر وثريدز يولد مشاركة غير مسبوقة لزيادة إيراداتها الإعلانية. مع أكثر من 3.48 مليار مستخدم يوميًا، تمتلك META كنزًا من البيانات التي تغذي آلتها للذكاء الاصطناعي.

هذا الرهان على الذكاء الاصطناعي يبدو لي محسوبًا: إنهم يقدمون محتوى أكثر صلة يبقي المستخدمين ملتصقين بالشاشات. النتائج مذهلة - الوقت الذي يقضيه المستخدمون على فيسبوك زاد بنسبة 5% وعلى إنستغرام بنسبة 6% خلال الربع الثاني من عام 2025. تفاعلات الفيديو قفزت بأكثر من 20% على كلا المنصتين. أدوات تحرير الفيديو الجديدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي ليست مجرد مصادفة.

لكن السؤال الحقيقي هو: هل ستترجم هذه الزيادة في التفاعل حقًا إلى أرباح للمستثمرين؟ دعنا نرى.

الميزات الأمنية الجديدة تعزز آفاق META

تقوم META باستمرار بإدخال مستجدات للحفاظ على تدفق المحادثات. تتيح Threads الآن إرفاق ما يصل إلى 10,000 حرف ومشاركة الروابط الخارجية مباشرة في المنشورات. يمكن للمستخدمين الذين تزيد أعمارهم عن 18 عامًا إرسال رسائل مباشرة، ويبرز “highlighter” الموضوعات الرائجة.

لإنستغرام، أطلقوا خيارات مثل إعادة النشر، الخرائط التفاعلية، وعلامات الأصدقاء في Reels. تتيح وظيفة إعادة النشر مشاركة المحتوى الذي سيظهر في خلاصة الأصدقاء، بينما تسهل الخريطة التفاعلية استكشاف الأماكن المميزة.

في الوقت نفسه، عززت META الأمان. يتميز WhatsApp بأدوات لمكافحة الاحتيال وميزات تسمح بمراجعة التفاصيل عندما يضيفك جهة اتصال غير معروفة إلى مجموعة. قامت Facebook بتنفيذ “مفاتيح المرور” لتسجيل دخول أكثر أمانًا من كلمات المرور التقليدية. تم توسيع “الحسابات للمراهقين” لتشمل Facebook وMessenger.

تجذب هذه المبادرات لتحسين التفاعل والأمان المزيد من المستخدمين، مما يعود بالنفع على إيرادات الإعلانات. تشير التقديرات للربع الثالث من عام 2025 إلى 48.44 مليار دولار في الإعلانات، بزيادة تزيد عن 21% مقارنة بالعام السابق.

اتجاه إيجابي في مراجعات الأرباح

تتوقع الإجماع للأرباح للربع الثالث من عام 2025 أن تكون 6.74 دولار للسهم، بزيادة خمسة سنتات في الثلاثين يومًا الماضية، مما يشير إلى نمو بنسبة 11.8% مقارنة بالعام السابق.

تتوقع شركة ميتا بلاتفورمز إيرادات إجمالية تتراوح بين 47.5 و 50.5 مليار دولار للربع الثالث من عام 2025، بما في ذلك تأثير إيجابي قدره 1% من سعر الصرف. تشير التقديرات إلى 49.39 مليار دولار، بنمو قدره 21.7%.

أداء السعر والتقييم

ارتفعت أسهم META بنسبة 28.5% منذ بداية العام، متجاوزة القطاع التكنولوجي ومنافسيها في الإعلانات مثل Alphabet (25.2%)، وAmazon (6.9%) وSnap (-32.9%). نما القطاع بشكل عام بنسبة 15.4%.

تتداول أسهم META فوق المتوسطات المتحركة لمدة 50 و200 يوم، مما يشير إلى اتجاه صعودي. ومع ذلك، فهي مبالغ فيها بتصنيف قيمة D. من حيث السعر/المبيعات على مدى 12 شهرًا، تتداول META عند 8.71X، وهو علاوة مقارنة بالقطاع (6.73X)، أمازون (3.27X)، ألفابت (7.84X) وسناب (1.95X).

لماذا الاحتفاظ بأسهم META

تستثمر ميتا بلاتفورمز بشكل كبير في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. بحلول عام 2025، من المتوقع أن يتراوح الإنفاق الرأسمالي بين $66 و $72 مليار. ستتراوح النفقات التشغيلية بين 114-$118 مليار، مع زيادة في الموظفين في البنية التحتية.

تجعل المخاوف التنظيمية في الولايات المتحدة وأوروبا، جنبًا إلى جنب مع الرسوم الجمركية وتقييم متميز، من العملة الرقمية أمرًا محفوفًا بالمخاطر، على الرغم من النمو في الإيرادات الإعلانية.

تحتل META حاليًا تصنيف Zacks #3 (الاحتفاظ)، مما يشير إلى أن المستثمرين ينبغي أن ينتظروا لحظة أكثر ملاءمة لجمع الأسهم.