URA, URNM, NLR: 3 ETFs لمراقبتها بينما ترتفع أسعار اليورانيوم

يحتل اليورانيوم مكانة محددة للغاية في السوق التي يجهلها العديد من المستثمرين. ومع ذلك، فإن هذا القطاع يستحق المزيد من الاهتمام حيث أن أسعار اليورانيوم ترتفع بشكل حرفي، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها في أكثر من عقد، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ذات الصلة. ارتفع صندوق Sprott لعمال مناجم اليورانيوم بنسبة مذهلة بلغت 29.1٪ في الشهر الماضي فقط، في حين زادت صناديق Global X لليورانيوم وVanEck لليورانيوم + الطاقة النووية بنسبة 21.7٪ و 15.7٪ على التوالي في نفس الفترة.

اليورانيوم “يصبح نووياً”

الأسبوع الماضي، أفادت صحيفة فاينانشيال تايمز أن أسعار اليورانيوم وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2011، مما يدل على انتعاش عالمي للطاقة النووية بينما تتنافس شركات المرافق لتأمين إمدادات الوقود. شخصياً، أعتقد أن هذا الارتفاع في الطلب يعكس القلق المتزايد بشأن أمن الطاقة بعد الغزو الروسي لأوكرانيا، الذي جعل هذا الموضوع في مقدمة اهتمامات العديد من الدول.

يبدو لي أنه من الرائع كيف تتغير النظرة إلى الطاقة النووية. الآن يوجد اعتقاد متزايد بأنها يمكن أن تلعب دورًا حيويًا في تقليل انبعاثات الكربون ومكافحة تغير المناخ، لأنها مصدر طاقة نظيف وخالٍ من الكربون. كما تقول Global X، راعي صندوق URA: “لا تطلق الطاقة النووية انبعاثات مباشرة أثناء تشغيلها. مع التزام الحكومات بتقليل الاعتماد على الوقود الأحفوري، قد تكون الطاقة النووية جسرًا قابلاً للتطبيق بينما يتم بناء المزيد من القدرة المتجددة.”

كان لحادث محطة فوكوشيما النووية في عام 2011 تأثير معطل على القطاع، مما أدى إلى انخفاض الإنتاج الجديد في السنوات التالية. ما النتيجة؟ يجب أن تستمر الطلب المتزايد في الضغط على سعر اليورانيوم، نظرًا للقدرة المحدودة على العرض الجديد حتى يتم تشغيل مشاريع جديدة.

لماذا ETFs اليورانيوم؟

صناعة اليورانيوم غامضة إلى حد كبير، وحتى الأسهم الرئيسية ليست أسماء مألوفة لمعظم المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، العديد من هذه الشركات تقع في دول مختلفة ولا تتداول في البورصات الأمريكية، مما يجعل الوصول إليها صعبًا على المستثمر العادي. ليست جميع شركات تعدين اليورانيوم لديها مشاريع تنتج اليورانيوم حاليًا، لذا فإن جودة هذه الأسهم تختلف بشكل كبير.

المخاطر الجيوسياسية هي مصدر قلق خاص عند الاستثمار في اليورانيوم. على سبيل المثال، النيجر هو مصدر رئيسي لليورانيوم، وقد جعلت الانقلاب الأخير هناك المستوردين في حالة من القلق. حالة أخرى: في وقت مبكر من هذا العام، شعر المستثمرون في بالادين إنرجي بالقلق بسبب أخبار تفيد بأن حكومة ناميبيا قد تحاول تأميم مناجم اليورانيوم في البلاد.

تجعل هذه التحديات من المحتمل أن يكون تبني نهج متنوع والاستثمار في هذا المجال من خلال ETFs استراتيجية حكيمة. لنلقِ نظرة على ثلاثة من ETFs الأكثر بروزًا في هذا القطاع.

1. Global X Uranium ETF

مع أكثر من $2 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، يعد هذا أكبر ETF في القطاع. يمتلك 47 سهمًا، وتمثل أهم 10 مراكز له 67.6% من الأصول. كاميكو، أكبر شركة يورانيوم من حيث القيمة السوقية، هي بلا شك أكبر مركز في URA، بوزن 23.6% داخل الصندوق.

URA لديها نسبة مصاريف تبلغ 0.69%، مما يعني أن المستثمر الذي يستثمر 10,000 دولار في الصندوق سيدفع $69 في المصاريف خلال السنة الأولى. إنها نسبة مرتفعة نسبياً، ولكن للأسف، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض محدد لليورانيوم، فإن نسب المصاريف لجميع هذه ETFs أعلى من تلك الخاصة بـ ETFs السوق الواسع النموذجية.

لقد كان هذا ETF في صمت performer قوي في السنوات الأخيرة، مع عوائد سنوية مثيرة للإعجاب من رقمين: 17.2% خلال السنة الماضية، 29.3% خلال السنوات الثلاث الماضية و 13.3% خلال السنوات الخمس الماضية.

2. Sprott Uranium Miners ETF

مع أكثر من 1.2 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، هذا هو ETF مهم آخر يركز على اليورانيوم. إنه أقل تنوعًا من URA، مع 39 سهمًا، وتشكل أفضل 10 مراكز له 75.6% من الأصول. كاميكو وكازاتومبروم، المنتج الرئيسي لليورانيوم من كازاخستان، هما المركزان الرئيسيان في الصندوق.

URNM أغلى قليلاً من URA، مع نسبة نفقات مرتفعة تبلغ 0.83%. لقد تخلف عن URA خلال السنة الماضية، لكنه تفوق عليه في السنوات الثلاث الماضية، حيث سجل عائدًا قدره -1.4% خلال السنة الماضية ولكن عائدًا سنويًا رائعًا قدره 36.0% خلال السنوات الثلاث الماضية.

3. VanEck اليورانيوم + الطاقة النووية ETF

هذا ETF أصغر من URA أو URNM ( مع أكثر بقليل من $100 مليون في AUM) ولديه استراتيجية مختلفة قليلاً. يستثمر في المنتجين مثل Cameco وKazatomprom، ولكن أيضًا في شركات المرافق التي تستخدم اليورانيوم لإنتاج الطاقة النووية.

مع نسبة نفقات تبلغ 0.61%، فإن NLR لديه أقل عمولات في هذه المجموعة من ETFs. كما أن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 1.6% هو الأعلى في المجموعة. لقد قدم للمستثمرين عوائد جيدة في السنوات الأخيرة، مع 16.2% خلال العام الماضي و15.1% سنويًا خلال السنوات الثلاث الماضية.

في رأيي، يجب أن تستمر جميع هذه ETFs في تحقيق أداء جيد إذا استمرت أسعار اليورانيوم في الارتفاع. URA و URNM لديهما إمكانات صعودية أكبر، حيث يقدمان المزيد من التعرض لشركات التعدين ومنتجي اليورانيوم، في حين أن NLR أقل نقاءً بسبب استثماراته في المرافق. بين URA و URNM، يجب أن يعمل كلاهما بشكل جيد إذا استمرت أسعار اليورانيوم قوية، لكنني شخصياً أميل إلى URA بسبب نسبة نفقات أقل، تاريخ أطول، محفظة أكثر تنوعاً وحقيقة أنه يدفع توزيعات الأرباح، حتى لو كانت صغيرة.

تشمل جميع هذه الاستثمارات درجة عالية من المخاطر، حيث إن أسعار اليورانيوم متقلبة وهذا سوق متخصص. ومع ذلك، تبدو الاتجاهات على المدى القصير والطويل مقنعة، واستثمار الأموال من خلال ETFs هو وسيلة جيدة لتنويع الحصص في اليورانيوم والتخفيف من بعض المخاطر.