لقد شهد السوق جولة مضطربة حتى الآن هذا العام، حيث كانت المخاوف بشأن السياسة المالية لـ Gate تدفع جزءاً كبيراً من مشاعر السوق، وهي اتجاه يستمر منذ معظم عام 2022. تشغل المخاوف بشأن الركود مكانة بارزة في ذهن معظم المستثمرين وقد تجلب تحديات مستمرة للأسهم التي كانت أداؤها ضعيفاً خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وللمستشارين الذين يبحثون عن دخل ضمن تلك الأسهم.

لقد أدت البحث عن الإيرادات في بيئة سوقية صعبة إلى استكشاف العديد من المستشارين ما وراء تخصيصاتهم الأساسية، لكن صندوق ETF جديد نسبيًا يتيح للمستشارين الحفاظ على استثماراتهم في تخصيصات الأسهم الرئيسية الخاصة بهم ويوفر 50 نقطة أساس من العائد فوق S&P 500 منذ إطلاقه في أواخر أغسطس من العام الماضي.

ETF NEOS S&P 500 عالي العائد (SPYI) هو صندوق مُدار بنشاط تم إطلاقه العام الماضي ويهدف إلى توفير فرص دخل مرتفع للمحافظ، بينما يعمل على الحفاظ على الإيرادات الناتجة من خلال استراتيجيته في الخيارات في أوقات الضغط في السوق. يتيح SPYI للمستشارين البقاء مستثمرين في تخصيصاتهم من الأسهم الرئيسية بينما يسعى لتقديم عوائد شهرية مرتفعة: الصندوق لديه عائد توزيع بنسبة 12.05% حتى 30/12/22.

SPYI يسعى إلى تكرار مؤشر S&P 500 بالكامل ويستخدم أيضًا استراتيجية خيارات الشراء المتداخلة. تمنح خيارات الشراء المشترين الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد ( سعر التنفيذ ) ضمن مدة العقد، ولكنهم غير ملزمين بذلك.

تقوم الصندوق بإصدار خيارات شراء تكسب من خلالها أقساطًا، ثم يمكنها استخدام الأموال المكتسبة من الخيارات المصدرة لشراء خيارات شراء طويلة وخارج المال على مؤشر S&P 500. الخيار الخارجي للمال ليس له قيمة جوهرية لأن السعر الحالي للأصل الأساسي هو أقل من سعر تنفيذ الخيار. إذا ارتفعت أو انخفضت أسواق الأسهم، يمكن لـ NEOS إدارة خيارات الشراء بنشاط لالتقاط الأرباح في الأصول الأساسية أو تقليل الخسائر.

الخيارات التي يستخدمها الصندوق ليست خيارات ETF، بل خيارات على مؤشرات يتم فرض ضرائب عليها بشكل مو favorable كما هي عقود القسم 1256 وفقًا لقواعد IRS. وهذا يعني أن الخيارات المحتفظ بها في نهاية العام تُعتبر وكأنها قد بيعت في آخر يوم سوق من العام بالقيمة العادلة للسوق، والأهم من ذلك، أي مكاسب أو خسائر رأسمالية تُفرض عليها ضرائب بنسبة 60% على المدى الطويل و40% على المدى القصير، بغض النظر عن المدة التي تم الاحتفاظ فيها بالخيارات. قد يوفر هذا مزايا ضريبية ملحوظة، ويمكن لمديري الصندوق أيضًا المشاركة في فرص حصاد الخسائر الضريبية على مدار العام في خيارات الشراء أو في حيازات الأسهم، أو في كليهما.

SPYI لديه نسبة مصاريف تبلغ 0.68%.