هل البيتكوين خيار جيد للاستثمار الآن؟ تحليل سوق العملات المشفرة

بيتكوين (BTC) حاليا يتداول عند مضاعف القيمة السوقية إلى القيمة على السلسلة (NVT) قدره 5.24. هذا أقل من متوسط صناعة العملات المشفرة البالغ 10.90، و 7.02 لإثيريوم (ETH) و 5.42 لCardano (ADA). من الجدير بالذكر أن ETH وADA هما عملتان مشفرتان أخريان مهمتان لهما وجود كبير في نظام بلوكتشين.

دمج تقليص المكافآت يجعل عمليات BTC أكثر ربحية

في تقريرها للربع الثاني من عام 2025، ذكرت شبكة بيتكوين الانتهاء من دمج تقليل المكافآت مع مواردها الخاصة وتفاخر بأن النتيجة كانت ساحقة. وقد قامت عملاق العملات المشفرة برفع تقديرها للموارد الرئيسية منخفضة التكلفة بعد الدمج بنسبة 25%، وذلك بفضل زيادة التبني المؤسسي، وأغزر حوض في النظام البيئي للعملات المشفرة.

خلال التقرير، تم الكشف عن أن العمليات العامة لبيتكوين أصبحت أكثر كفاءة بعد التكامل الناجح، كما تعكس توقعات العملاق العالمي للعملات المشفرة من التآزر في التكاليف السنوية بأكثر من $1 مليار دولار بحلول نهاية 2025.

من المتوقع حدوث نمو هائل في تدفق النقود لبيتكوين

كما ذُكر في التقرير، المدعوم بتطورات رئيسية جديدة في شبكة lightning وارتفاع التبني في السلفادور، من المتوقع أن تحقق BTC تدفقًا نقديًا حرًا إضافيًا سنويًا قدره $7 مليار كل عام اعتبارًا من عام 2029. لذلك، من المحتمل أن تكون بيتكوين في وضع أفضل لتخصيص التدفقات النقدية الإضافية لمكافأة الحائزين، وتعزيز موقعها في السوق بشكل أكبر، والاستثمار في مشاريع نمو جديدة.

بيتكوين أيضًا تنوع نظامها البيئي إلى ما هو أبعد من المعاملات البسيطة وتعزز موقفها للاستفادة من الطلب المتزايد على التمويل اللامركزي. تعكس هذه المبادرة في الاتفاق الأخير لـ BTC لدمج 4 ملايين معاملة سنويًا من مشروع الطبقة الثانية المخطط له في تكساس على مدار 20 عامًا.

هل يجب على المستثمرين المراهنة على BTC الآن؟

على الرغم من التطورات الإيجابية، فإن مخطط أسعار BTC ليس جذابًا للغاية. في العام الماضي، فقد سعر العملة المشفرة 9.1% مقارنة بانخفاض قدره 12.8% في الأسهم المركبة للصناعة. في نفس الفترة الزمنية، انخفض ETH بنسبة 1.6%، بينما حقق ADA مكسبًا هامشيًا قدره 1%.

تشير مخططات الأسعار إلى بيئة تجارية غير مؤكدة في الصناعة بشكل عام. وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (“EIA”)، فإن توقعات تراكم المخزونات في جميع أنحاء العالم تؤدي إلى انخفاض أسعار العملات المشفرة. بحلول عام 2025، تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يكون السعر المتوسط الفوري لبيتكوين 63,580 دولارًا لكل وحدة، أقل من 76,600 دولار في العام الماضي. من المتوقع أن تؤثر توقعات انخفاض أسعار العملات المشفرة على نتائج BTC، حيث إن العملة المشفرة هي منتج رئيسي في السوق.

لذلك، يجب على المستثمرين عدم التسرع في المراهنة على العملة المشفرة على الفور. ومع ذلك، يجب على أولئك الذين استثمروا بالفعل الاستمرار في الاحتفاظ بالأصل، الذي لديه حاليًا تصنيف سوقي من نوع الاحتفاظ.