هل صندوق الاستثمار المتداول (ETF) فانغارد ميغا كاب هو أسهل طريقة للاستثمار في الأسهم الرئيسية لمؤشر إس آند بي 500؟

سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يقدم خيارات متزايدة للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض للشركات الأمريكية الكبرى. على الرغم من أن S&P 500 وصناديق الاستثمار المتداولة التي تكرره كانت تاريخيًا فعالة في توليد الثروة على المدى الطويل، إلا أن هناك اليوم بدائل مثيرة للاهتمام قد تتناسب بشكل أفضل مع بعض أهداف الاستثمار.

مثال بارز هو ETF Vanguard Mega Cap، الذي يركز على الشركات ذات أكبر قيمة سوقية في S&P 500. يتمتع هذا الصندوق بخصائص تميزه عن ETF التقليدي لـ S&P 500، مما يجعله جذابًا بشكل محتمل لبعض المستثمرين.

التركيز على عمالقة السوق

يتميز ETF Vanguard Mega Cap بتركيزه العالي على الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة. على عكس ETF S&P 500 الذي يتضمن 504 شركات، يقتصر Mega Cap على أكبر 185 شركة، والتي تمثل حوالي 37% من أعلى المؤشر من حيث القيمة السوقية.

تنعكس هذه التركيبة بوضوح في تكوين الصندوق. تمثل الـ 20 مركزًا الرئيسيّة في ETF Mega Cap أكثر من نصف الإجمالي، بينما تشكل أكبر 20 شركة في S&P 500 أقل من 50% من المؤشر.

يظهر مؤشر S&P 500 بالفعل تركيزًا عاليًا على عمالقة التكنولوجيا، حيث تمثل ما يسمى بـ “عشرة تيتان” 38% من المؤشر. يأخذ صندوق ETF Mega Cap هذه الاتجاه إلى أبعد من ذلك، مع إعادة تخصيص وزن 315 شركة أصغر في S&P 500 إلى 185 شركة أكبر.

التحيز نحو النمو

بطبيعتها، يتمتع ETF Mega Cap بتركيز أكبر على الشركات ذات النمو مقارنةً بمؤشر S&P 500 ككل. ويرجع ذلك إلى أن العديد من القطاعات ذات النمو المرتفع تهيمن عليها حفنة من الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة.

على سبيل المثال، في قطاع التكنولوجيا، تمثل أكبر خمس مراكز في Vanguard Information Technology ETF (، جميعها جزء من “عشرة عمالقة”) أكثر من 53% من الصندوق. وبالمثل، تهيمن أمازون وتسلا على قطاع الاستهلاك غير الضروري، الذي يمثل وزنًا قدره 14.2% في Mega Cap ETF مقارنة بـ 10.4% في ETF الخاص بـ S&P 500.

لقد أدى هذا التحيز نحو النمو إلى أداء أفضل قليلاً على المدى الطويل. في العقد الماضي، حقق ETF Mega Cap عائدًا إجماليًا قدره 308.1%، متفوقًا على 284.2% من ETF S&P 500.

إن أكبر تعرض للشركات ذات النمو ينعكس أيضًا في التقييمات. يحتوي ETF Mega Cap على نسبة سعر/ربح (P/E) تبلغ 28 وعائد توزيعات أرباح بنسبة 1%، مقارنةً مع نسبة P/E تبلغ 27 وعائد بنسبة 1.2% لصندوق ETF S&P 500.

الاستخدام الاستراتيجي في المحافظ المتنوعة

يمكن أن يكون صندوق Vanguard Mega Cap ETF خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض منخفض التكلفة لأكبر الشركات الأمريكية. قد تكون استراتيجية مثيرة للاهتمام هي الجمع بين هذا الصندوق مع مراكز فردية في شركات ذات رأس مال أقل.

نظرًا لأن القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر S&P 500 تتراوح حول 53.6 تريليون دولار، تحتاج الشركة إلى قيمة سوقية تبلغ 536,000 مليون فقط للحصول على وزن بنسبة 1% في المؤشر. من خلال تكملة صناديق الاستثمار المتداولة Mega Cap باختيار شركات غير ممثلة بشكل كافٍ في S&P 500، يمكن للمستثمرين الحفاظ على التنوع أثناء المشاركة في نمو الشركات الأكثر تأثيرًا في مؤشرات السوق.

باختصار، يوفر ETF Vanguard Mega Cap وسيلة بسيطة وفعالة للاستثمار في الأسهم الرئيسية في S&P 500، وقد يكون بديلاً أكثر ملاءمة من ETF S&P 500 لبعض ملفات تعريف المستثمرين الذين يبحثون عن تعرض أكبر لرؤوس الأموال الضخمة الأمريكية.