يبدأ زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية بارتفاع طفيف في الافتتاح قبل بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

• الروبية الهندية تنخفض بشكل طفيف بالقرب من 88.30 مقابل الدولار الأمريكي عند الافتتاح.
• المستثمرون يستعدون لعمل كبير في زوج USD/INR بعد نشر بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.
• وزير التجارة الهندي، جويال، يثق في تعزيز الروبية الهندية.

انخفضت الروبية الهندية (INR) قليلاً عند الافتتاح مقابل الدولار الأمريكي (USD) هذا الجمعة. بشكل عام، يتداول زوج USD/INR بشكل جانبي فوق 88.00 بعد أن وصل إلى قمة تاريخية جديدة في وقت سابق من هذا الأسبوع.

تظل التوقعات العامة للروبية الهندية غير مؤكدة في ظل التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والهند. في أغسطس، رفعت واشنطن الرسوم الجمركية على الواردات من الهند إلى 50% ( جزئياً بسبب شراء النفط الروسي وعدم التوصل إلى اتفاق تجاري ).

إن فرض الولايات المتحدة لرسوم جمركية أعلى من غيرها من الشركاء التجاريين الرئيسيين قد قلل من تنافسية المنتجات الهندية في السوق العالمية.

ردًا على سعر صرف الروبية الهندية بالقرب من أدنى مستوى تاريخي لها مقابل الدولار الأمريكي، أكد وزير التجارة والصناعة الهندي، بيشويش جويال، في مقابلة مع Network18 يوم الخميس أن الحكومة “تراقب الوضع ونحن [الإدارة] واثقون جدًا من أن الأمور ستعود إلى طبيعتها في المستقبل القريب”، وفقًا لما ذكرته Moneycontrol.

مدح وزير التجارة الهندي، جويال، أيضًا تبسيط هيكل ضريبة السلع والخدمات (GST)، مشيرًا إلى أن زيادة الاستهلاك الناتجة عن إصلاحات ضريبة السلع والخدمات ستعوض عن فقدان الإيرادات بسبب المراجعة الضريبية. يوم الأربعاء، ألغت وزيرة المالية الهندية، نيرمالا سيتارامان، الإطار الرباعي لضريبة السلع والخدمات وأعلنت أنه سيكون هناك شريحتين ضريبيتين فقط: 5% و 18%.

فيما يتعلق بتدفق الأموال الأجنبية نحو الأسواق المالية الهندية، لوحظ تباطؤ في مبيعات المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FII). يوم الخميس، خفضت الـ FII حصتها في سوق الأسهم الهندي بقيمة 106.34 كرور روبية. يبدو أن وتيرة مبيعات الـ FII معتدلة مقارنة بالبيع الجماعي الذي تم ملاحظته في يوليو وأغسطس.

ملخص يومي لعوامل السوق: من المتوقع أن يتداول الدولار الأمريكي بشكل جانبي قبل بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

• لقد تداول زوج USD/INR بشكل عام بشكل جانبي خلال الجلسات التجارية الأخيرة. يستعد المستثمرون لعمل أحادي الاتجاه في الزوج بعد نشر بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة لشهر أغسطس، والتي ستصدر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
• في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، قليلاً إلى حوالي 98.15.
• سيواصل المستثمرون متابعة البيانات الرسمية للوظائف في الولايات المتحدة للحصول على مؤشرات جديدة حول آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) لبقية العام.
• وفقًا لأداة CME FedWatch، فقد استبعد المتداولون تمامًا خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة لشهر سبتمبر. وقد ازدادت التوقعات بشأن سياسة أكثر مرونة من الاحتياطي الفيدرالي بعد أن أظهر تقرير NFP لشهر يوليو مراجعة كبيرة هبوطًا لبيانات الرواتب لشهري مايو ويونيو.
• من المتوقع أن يُظهر تقرير NFP لشهر أغسطس أن أصحاب العمل الأمريكيين قاموا بتوظيف 75,000 عامل جديد، وهو تقريباً متماشي مع القراءة السابقة البالغة 73,000. ومن المتوقع أن ترتفع نسبة البطالة إلى 4.3% من 4.2% السابقة. في غضون ذلك، من المتوقع أن تكون الأجور المتوسطة بالساعة، وهي مقياس رئيسي لنمو الأجور، قد نمت بمعدل سنوي قدره 3.7%، أبطأ من 3.9% في يوليو. من حيث النمو الشهري، زاد مقياس نمو الأجور بشكل ثابت بنسبة 0.3%.
• يوم الخميس، أظهرت بيانات تغير التوظيف ADP في الولايات المتحدة علامات على تباطؤ في الطلب على العمالة. قام القطاع الخاص بتوظيف 54,000 عامل جديد، أقل من التقديرات البالغة 65,000 ومن القراءة السابقة البالغة 106,000.
• في المستقبل، سيركز المستثمرون أيضًا على حكم المحكمة العليا الأمريكية بشأن الرسوم التي فرضها الرئيس دونالد ترامب منذ عودته إلى البيت الأبيض. مؤخرًا، وصفت محكمة الاستئناف الأمريكية معظم الرسوم الإضافية بأنها “غير قانونية” واتهت ترامب بإنفاذ قانون الطوارئ بشكل خاطئ.

التحليل الفني: USD/INR يتداول بشكل جانبي فوق 88.00

يرتفع زوج USD/INR بشكل طفيف ليصل إلى حوالي 88.30 عند افتتاح يوم الجمعة. تظل الاتجاهات قصيرة الأجل للزوج صاعدة، حيث يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، والذي يتداول بالقرب من 87.73.

مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يتداول بهدوء فوق 60.00، مما يشير إلى حدوث زخم صعودي جديد.

عند النظر إلى الأسفل، ستعمل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا كدعم رئيسي للزوج. على الجانب الصاعد، دخل الزوج منطقة غير معروفة. الرقم المستدير 89.00 سيكون العقبة الرئيسية للزوج.

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تدفع الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. يعتمد سعر النفط الخام ( في البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - يتم إجراء معظم التجارة بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق العملات للحفاظ على استقرار سعر الصرف، بالإضافة إلى مستوى أسعار الفائدة المحددة من قبل RBI، هي عوامل مهمة أخرى تؤثر على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يقوم بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بالتدخل بنشاط في أسواق العملات للحفاظ على سعر صرف مستقر وتسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يسعى RBI للحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. ويرجع ذلك إلى دور “تجارة الفائدة”، حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لاستثمار أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.

ما هي العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تتضمن العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم، وأسعار الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، وميزان المدفوعات، وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى مزيد من الاستثمار الأجنبي، مما يزيد من الطلب على الروبية. وسينتهي ميزان المدفوعات الأقل سلبية إلى روبية أقوى. كما أن أسعار الفائدة المرتفعة، خاصة أسعار الفائدة الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم)، تعد إيجابية أيضًا للروبية. يمكن أن يؤدي بيئة الميل للمخاطر إلى زيادة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (IED وIEI)، مما يعود بالفائدة أيضًا على الروبية.

كيف تؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

عادةً ما تكون التضخم المرتفع، وخاصةً إذا كان أعلى مقارنةً بنظرائه في الهند، سلبية للعملة، حيث تعكس تراجع القيمة بسبب زيادة العرض. كما أن التضخم يزيد من تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يُعتبر سلبياً للروبية. في الوقت نفسه، عادةً ما يؤدي التضخم المرتفع إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع أسعار الفائدة، مما يمكن أن يكون إيجابياً للروبية بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. يكون العكس صحيحًا بالنسبة للتضخم المنخفض.