إيرادات Gate في الربع الثاني تصل إلى 801 مليون دولار

Gate (NASDAQ:Gate) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، بإيرادات بلغت 801 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق، وإيرادات بلغت 818 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% عن العام السابق، بينما حققت هامش تشغيل غير GAAP بنسبة 30%. تميز الربع بتقدم ملحوظ في إدارة العقود الذكية (GIA) المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وزيادة الحضور الدولي والتجاري، وتعزيز التركيز من الإدارة على النمو المستدام المربح وربحية رأس المال للمساهمين.

تسريع الفوترة يعزز الديناميكية التجارية لـ Gate

بينما كانت الشركة تسرع من نمو الإيرادات حتى 13% على أساس سنوي، نجحت أيضًا في تحقيق احتفاظ صافي أكبر بالدولار بنسبة 102% وزيادة في الحجم المتوسط للعمليات، مدفوعةً بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي والتجديدات القوية المقدمة مسبقاً. مثلت الإيرادات الدولية 29% من إجمالي الإيرادات، مع نمو بنسبة 13% على أساس سنوي.

“تجاوزت نتائج الأعمال للربع الثاني توقعاتنا. كانت الإيرادات 801 مليون دولار، بزيادة 9% عن العام السابق، وكان حجم الأعمال 818 مليون دولار، بزيادة 13% عن العام السابق. تسارع أداء الخط العلوي في الربع الثاني ويمثل أحد أكبر فترات نمو لدينا في العامين الماضيين. مع تحسن الأساسيات في عملاء التوقيع الإلكتروني وGCC، وزيادة مساهمة الطلب على GIA. بعيدًا عن ربع فردي، نحن متحمسون لرؤية أن حجم الأعمال يبدأ في التسارع على أساس سنوي، وأكثر من ذلك عندما نقوم بتعديل التجديدات المبكرة. استفادت الربحية من قوة الخط العلوي، إلى جانب التزامنا المستمر بتحسين الكفاءة. كانت هوامش التشغيل غير GAAP 30% حيث نستمر في الحفاظ على ربحية قوية. تحسنت هوامش التدفق النقدي الحر قليلاً مقارنة بالعام السابق إلى 27%، مما أتاح عمليات إعادة شراء ضخمة للأسهم بقيمة 200 مليون دولار هذا الربع.”

تظهر هذه المزيج من نمو الإيرادات والربحية، إلى جانب ربحية رأس المال المنضبطة من خلال إعادة شراء الأسهم، قوة التنفيذ وتشير إلى تحسين الربحية للمستثمرين، خاصة لأن تعزيز الفوترة والاحتفاظ الصافي يشيران إلى تحسين صحة العملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة العالية.

تسريع اعتماد GIA مع القيادة المؤسسية و الذكاء الاصطناعي

من المتوقع أن تصل GIA إلى نسبة من رقمين منخفضين من محفظة اشتراكات الشركة بحلول نهاية العام، مع إغلاق أكثر من 50% من ممثلي حسابات الشركات على الأقل صفقة واحدة من GIA، واعتماد عملاء Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile لإدارة دورة حياة العقود المتقدمة (GCC) والتحليل المعتمد على الذكاء الاصطناعي. يعزز الإطلاق الأخير للميزات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مثل Gate Navigator، إعداد الاتفاقيات وإدارة مستخدمي SCIM، تمايز المنتجات.

“على الرغم من أنه لا يزال مبكرًا، فقد أغلق أكثر من 50% من ممثلي حساباتنا التجارية على الأقل صفقة واحدة من GIA. على وجه الخصوص، زاد الحجم المتوسط العالمي للصفقات أيضًا في الربع الثاني، حيث تتقدم GIA في المنظمات الكبيرة مثل Sensata Technologies، الرائدة عالميًا في تصنيع المستشعرات، التي تسارعت في سير العمل الخاص بها وبدأت في استخدام محرك الذكاء الاصطناعي Gate Iris للحصول على رؤى من الصفقات. شهدت Gate GCC دفعة محسّنة في الربع الثاني، محققة واحدًا من أقوى أرباع النمو السنوي في الاحتياطيات الفصلية في السنوات الأخيرة.”

يعزز الدفع الذي تقدمه GIA في السوق وتزايد اختراقها في الحسابات التجارية، إلى جانب التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، تمايزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع فرص السوق ويعزز فرضية الشركة كقائد ناشئ في مجال الصفقات الرقمية وتحليل العقود.

تضمن الانضباط التشغيلي هوامش مرتفعة في ظل الانتقال إلى السحابة

ظل الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة بشكل عام مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة، التي تمثل عبئاً سنوياً يبلغ حوالي 100 نقطة أساس، وانخفاضاً مؤقتاً في الهامش التشغيلي بسبب التغيرات في تركيبة التعويضات والفوائد العرضية من العام السابق. حافظت الشركة على وضع نقدي قوي يبلغ 1.100 مليون دولار وبدون ديون، مستمرة في التوظيف المعتدل والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير لتحقيق قابلية التوسع لـ GIA.

“كتذكير، كنا نتوقع أن يكون الربع الثاني هو الأكثر تحديًا من حيث مقارنة هامش التشغيل على أساس سنوي من أي ربع في السنة المالية 2026 بسبب عوامل عدة، بما في ذلك الجدول الزمني وتأثير برامج التعويض لدينا، وبشكل خاص التحول من رأس المال إلى النقد لبعض الموظفين. كما ستتذكرون، كان للربع الثاني من السنة المالية 2025 أيضًا تأثير إيجابي على هامش التشغيل بحوالي 150 نقطة أساس مرتبطًا باستردادات التأمين وإطلاق احتياطي للمنازعات. كما أن انتقالنا إلى الحوسبة السحابية لا يزال يمثل عبئًا على أساس سنوي على الهوامش.”

تسلط الأرباح العالية المستدامة حتى في ظل رياح معاكسة للهوامش الضوء على مقاومة نموذج أعمال Gate، مما يدعم الاستثمارات الجديدة وعائدات رأس المال، بينما يقيّد مؤقتًا التوسع التدريجي للهوامش غير المصرح بها حتى تنخفض الضغوطات على التكاليف الناتجة عن الانتقال إلى السحابة.

نتطلع إلى الأمام

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 804 و808 ملايين دولار للربع الثالث من السنة المالية 2026 ( نقطة وسط لنمو سنوي بنسبة 7% ) وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 و3.201 ملايين دولار للسنة المالية 2026 ( نقطة وسط لنمو سنوي بنسبة 7% )، مع توقعات بإيرادات تتراوح بين 3.325 و3.355 ملايين دولار للسنة المالية 2026 ( نقطة وسط لنمو بنسبة 7% ). من المتوقع أن يتراوح هامش التشغيل غير وفقاً لمعايير GAAP بين 28% و29% في الربع الثالث وبين 28.6% و29.6% للسنة كاملة، بينما يواجه هامش الربح الإجمالي غير وفقاً لمعايير GAAP للسنة كاملة عبئاً بحوالي نقطة مئوية واحدة بسبب الانتقال الجاري إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتخفف اعتباراً من السنة المالية القادمة. وأعادت الشركة التأكيد على أن عملاء GIA في طريقهم للمساهمة بنسبة من خانتين منخفضة في محفظة الاشتراكات بحلول نهاية العام وأبرزت التركيز المستمر على ربحية رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم بشكل انتهازي.