بلغت إيرادات DocuSign $801 مليون في الربع الثاني

دوكيوساين (NASDAQ:DOCU) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، مع إيرادات قدرها $801 مليون، بزيادة 9% على أساس سنوي، وإيرادات قدرها $818 مليون، بزيادة 13% على أساس سنوي، بينما حققت هامش تشغيل غير GAAP قدره 30%. أظهر الربع تقدمًا ملحوظًا في إدارة العقود الذكية (IAM) المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وزيادة في الزخم الدولي والتجاري، وعزز تركيز الإدارة على تحقيق نمو مستدام مربح وعوائد رأسمالية للمساهمين.

تسريع الفوترة يعزز الدافع التجاري لـ DocuSign

مع تسارع نمو الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، تمكنت الشركة أيضًا من تحقيق احتفاظ صافي أكبر بالدولار بنسبة 102% وزيادة في الحجم المتوسط للعقود، مدفوعة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات قوية مسبقًا. مثلت الإيرادات الدولية 29% من الإجمالي، مع نمواً بنسبة 13% على أساس سنوي.

“تجاوزت نتائج الأعمال للربع الثاني توقعاتنا. كانت الإيرادات $801 مليون، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق، وكانت الفواتير $818 مليون، بزيادة قدرها 13%. تسارع الأداء في الربع الثاني ويمثل أحد أرباعنا ذات النمو الأعلى في العامين الماضيين. مع تحسن الأسس في العملاء من eSignature و CLM، ومساهمة متزايدة من الطلب على IAM.”

– ألان سي. ثايغسن، الرئيس التنفيذي

يجسد هذا الجمع بين نمو الإيرادات والربحية، إلى جانب عائد رأس المال المنضبط من خلال إعادة شراء الأسهم، القوة في التنفيذ ويشير إلى عوائد أفضل للمستثمرين، خاصة لأن زيادة المبيعات والاحتفاظ الصافي تشير إلى تحسن في صحة العملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.

تسارع اعتماد IAM مع القيادة التجارية والذكاء الاصطناعي

IAM في وضع يمكنه من تحقيق نسبة من رقمين منخفضين من محفظة اشتراك الشركة بحلول نهاية العام، مع أكثر من 50% من ممثلي الحسابات التجارية يغلقون على الأقل صفقة IAM، وعملاء من Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile يتبنون إدارة متقدمة لدورة حياة العقود (CLM) وتحليلات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. الإطلاق الأخير للميزات المعززة بالذكاء الاصطناعي مثل DocuSign Navigator، وإعداد الاتفاقيات وإدارة المستخدمين SCIM يعزز تمايز المنتج.

إن الزخم التصاعدي لـ IAM والاختراق المتزايد في الحسابات التجارية، جنبًا إلى جنب مع التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمايزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع الفرصة القابلة للتناول، ويعزز الأطروحة التي تضع الشركة كقائد ناشئ في مجال الاتفاقيات الرقمية وتحليل العقود.

الانضباط التشغيلي يحافظ على هوامش مرتفعة أثناء الانتقال إلى السحابة

ظل هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع المعايير ثابتًا عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عقبة بنحو 100 نقطة أساس على أساس سنوي وانخفاض مؤقت في هامش التشغيل بسبب التغييرات في تركيبة التعويض والمزايا الفريدة للسنة السابقة. حافظت الشركة على وضع نقدي قوي مع 1.1 مليار دولار ودون ديون، مستمرة في التوظيف المدروس واستثمارها في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع في IAM.

تُبرز الربحية العالية المستمرة حتى في مواجهة عقبات الهوامش مقاومة نموذج أعمال DocuSign، مما يدعم المزيد من الاستثمارات وعوائد رأس المال بينما يقيّد مؤقتًا التوسع الإضافي في الهوامش غير القابلة للتطبيق حتى تتراجع ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.

نتطلع إلى الأمام

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين $804 مليون إلى $808 مليون للربع الثالث من السنة المالية 2026، مع نقطة وسط لنمو سنوي يبلغ 7%( وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 مليار دولار إلى 3.201 مليار دولار للسنة المالية 2026، مع نقطة وسط لنمو سنوي يبلغ 7%)، مع إيرادات متوقعة مسبقًا تتراوح بين 3.325 مليار دولار إلى 3.355 مليار دولار للسنة المالية 2026، مع نقطة وسط لنمو يبلغ 7%(. ومن المتوقع أن يتراوح هامش التشغيل غير-GAAP بين 28% و29% للربع الثالث، وبين 28.6% و29.6% للسنة بأكملها، في حين يواجه هامش الربح الإجمالي غير-GAAP السنوي عقبة تبلغ حوالي نقطة مئوية واحدة بسبب التحول الجاري إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتراجع اعتبارًا من السنة المالية المقبلة. وأكدت الشركة أن عملاء IAM في طريقهم للمساهمة بنسبة مئوية من خانتين منخفضتين من محفظة الاشتراك بنهاية العام، وشددت على التركيز المستمر على عوائد رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم بشكل انتهازي.