دوكيوساين تحقق إيرادات قدرها $801 مليون في الربع الثاني

دوكيوساين (NASDAQ:DOCU) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر، مع إيرادات بلغت $801 مليون، بزيادة قدرها 9% على أساس سنوي، وإيرادات بلغت $818 مليون، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، بينما تحقق هامش تشغيل غير GAAP بنسبة 30%. أظهر الربع تقدمًا ملحوظًا في إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM) المستندة إلى الذكاء الاصطناعي، والتوسع الدولي، وجذب الأعمال، مما يعزز تركيز الإدارة على تحقيق نمو مستدام مربح وعوائد رأس المال للمساهمين.

تسريع الفوترة يعزز الزخم التجاري

مع تسارع نمو الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، تمكنت الشركة أيضًا من تحقيق معدل احتفاظ صافٍ أكبر بالدولار بنسبة 102% وزيادة في الحجم المتوسط للعقود، مدفوعة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات قوية مسبقة. مثلت الإيرادات الدولية 29% من إجمالي الإيرادات، مع نمو بنسبة 13% على أساس سنوي.

“نتائج الأعمال للربع الثاني تجاوزت توقعاتنا. كانت الإيرادات $801 مليون، بزيادة قدرها 9% على أساس سنوي، وكانت الفواتير $818 مليون، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي. تسارع الأداء في الربع الثاني ويمثل أحد أكبر فصول النمو لدينا في العامين الماضيين، مع تحسين الأسس في عملاء eSignature و CLM، وزيادة المساهمة من الطلب على IAM.”

– ألان سي. ثيجيسن، الرئيس التنفيذي

يجسد هذا المزيج من النمو في الإيرادات والربحية، جنبًا إلى جنب مع عائد رأس المال المنضبط من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم، قوة في التنفيذ ويشير إلى عوائد أفضل للمستثمرين، خاصة لأن زيادة الإيرادات وصافي الاحتفاظ تشير إلى تحسين في صحة العملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.

تسارع اعتماد IAM جنبًا إلى جنب مع القيادة التجارية والذكاء الاصطناعي

IAM مهيأة لتحقيق نسبة انخفاض من رقمين في كتاب الاشتراكات الخاص بالشركة بحلول نهاية العام، مع أكثر من 50% من ممثلي الحسابات التجارية الذين يغلقون على الأقل صفقة IAM وعملاء Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile الذين يتبنون إدارة متقدمة لدورة حياة العقود (CLM) والتحليلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. الإطلاق الأخير للميزات المدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل DocuSign Navigator، وإعداد الاتفاقيات، وإدارة المستخدمين SCIM يعزز التميز في المنتج.

الزخم التصاعدي لـ IAM والاختراق المتزايد في الحسابات التجارية، جنبًا إلى جنب مع الدمج المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمايزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع الفرص القابلة للتحقيق، ويعزز فرضية الشركة كقائد ناشئ في مجال الصفقات الرقمية وتحليل العقود.

الانضباط التشغيلي يحافظ على هوامش مرتفعة خلال الانتقال إلى السحابة

ظل الهامش الإجمالي غير المحاسبي مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عقبة سنوية تقدر بحوالي 100 نقطة أساس وانخفاض مؤقت في الهامش التشغيلي بسبب تغييرات في التعويضات والمزايا الفريدة من العام السابق. حافظت الشركة على وضع نقدي قوي مع 1.100 مليون دولار وبدون ديون، مستمرة في التوظيف بشكل مدروس والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع في IAM.

تسليط الضوء على الربحية العالية المستمرة حتى في مواجهة عقبات الهامش يبرز مرونة نموذج أعمال DocuSign، مما يدعم المزيد من الاستثمارات وعوائد رأس المال بينما يحد مؤقتًا من التوسع الإضافي للهامش غير GAAP حتى تنخفض ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.

نتطلع إلى الأمام

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين $804 مليونًا و $808 مليونًا للربع الثالث من السنة المالية 2026 مع نقطة وسط لنمو سنوي قدره 7% و إيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 مليار دولار و 3.201 مليار دولار للسنة المالية 2026 مع نقطة وسط لنمو سنوي قدره 7%، مع فوترة مسبقة تتراوح بين 3.325 مليار دولار و 3.355 مليار دولار للسنة المالية 2026 مع نقطة وسط لنمو قدره 7%. ومن المتوقع أن يتراوح هامش التشغيل غير المتوافق مع المعايير العامة بين 28% و 29% للربع الثالث وبين 28.6% و 29.6% للسنة الكاملة، بينما يواجه هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع المعايير العامة السنوي عقبة بحوالي نقطة مئوية بسبب الانتقال إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتناقص بدءًا من السنة المالية القادمة. وأكدت الشركة أن عملاء IAM في طريقهم للمساهمة بنسبة منخفضة من رقم مزدوج من كتاب اشتراكاتهم بنهاية العام، وشددت على التركيز المستمر على عوائد رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم في الوقت المناسب.