مؤخراً، تحدثت مع صديق لديه 8 سنوات من الخبرة في الاستثمار في التشفير، وهو يشعر بالقلق بشأن الحالة الحالية للسوق. حالياً، يظهر كل من الذهب والأسهم الأمريكية وبيتكوين اتجاهات مضخة، لكنه يعتقد أن هذا قد يكون فخاً نصبه المستثمرون المؤسسيون في انتظار توافق فكرة مستثمري التجزئة.

هذا يذكرني بمشهد ارتفاع بيتكوين إلى 69800 دولار في عام 2021. في ذلك الوقت، كان لدي ثلاثة أصدقاء يتبعون ارتفاع الأسعار في القمة، وفي النهاية فقدوا نصف رأس المال بين عشية وضحاها. لماذا تنهار السوق الصاعدة دائمًا فجأة بعد الاحتفالات؟ شارك أصدقائي ثلاثة رؤى رئيسية، تستحق اهتمام مستثمري التجزئة الجدد.

أولاً، قدم "نظرية خزان المياه". لقد شبه السوق بخزان مياه كبير، حيث كل ارتفاع حاد يجذب مستثمري التجزئة "لضخ المياه". عندما يرى الناس أن الآخرين يحققون أرباحًا، يتدفقون للدخول وملء الخزان. ومع ذلك، لن يجلس المستثمرون المؤسسيون في انتظار، فسوف يقومون ببيع مركز في النقاط العالية، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في السوق. على سبيل المثال، بعد الانخفاض الحاد في "312" و"519"، استغرق السوق ستة أشهر وستة أشهر على التوالي لاستعادة عافيته، وذلك بسبب سرعة "ضخ المياه" السريعة وبطء "تجميع المياه".

ثانياً، أشار إلى أن العملات البديلة غالباً ما تكون أدوات لجني الأموال من مستثمري التجزئة من قبل المؤسسات. لقد استثمر في عام 2020 في عملة بديلة زُعم أنها ستضخّم قيمتها بمقدار 10 أضعاف، ولكن عندما قامت المؤسسات بالبيع، انهار سعر العملة بنسبة 90%. يعتقد أن المؤسسات المالية الكبرى لا تهتم بالعملات البديلة التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة، بل تستخدمها فقط لجذب مستثمري التجزئة. الآن، العديد من العملات البديلة تشهد تراجعاً مستمراً في السيولة، وعندما تنخفض، تقترب من الصفر، وذلك لأن المؤسسات قد انسحبت، ولم يتبق سوى مستثمري التجزئة الذين يعانون.

وفي الختام، أكد على الوضع الحالي للسوق: فقد حقق المستثمرون المؤسسات أهدافهم الربحية السنوية، وقد يخرجون في أي لحظة. وتذكر: 'في عام 2021، كنت أعتقد أنه يمكن أن يرتفع، وفي النهاية اشتريت بيتكوين بسعر 69800 دولار، وانخفض إلى 30000 دولار قبل أن أقطع خسائري. المستثمرون المؤسسات جشعون، لكنهم يعرفون متى يخرجون؛ بينما مستثمرو التجزئة جشعون، لكنهم دائمًا يظنون أنهم يمكنهم تجنب الانهيار.'

بالنسبة لمستثمري التجزئة الجدد، عندما تكون جميع الأصول في حالة ارتفاع جنوني، فإن ذلك غالبًا ما يكون إشارة للحذر. لا تتعجل في التوافق مع الفكرة لمجرد رؤية الآخرين يربحون، بل يجب أن تفكر 'من الذي يدفع هذه الموجة من الارتفاع؟ هل سيتراجعون فجأة؟' السوق يتضخم ببطء، لكن يمكن أن يحدث الانسحاب بين عشية وضحاها. الحفاظ على الهدوء والعقلانية أهم من اتباع الاتجاه بشكل أعمى.

تتطلب الاستثمارات الحكمة والصبر، كما أنها تحتاج إلى التعلم المستمر وتراكم الخبرات. آمل أن تساعدك هذه الرؤى من مستثمرين ذوي خبرة في اتخاذ قرارات أكثر حكمة في الأسواق المعقدة.