صندوق Schwab للأسهم الموزعة في الولايات المتحدة : خيار حكيم للمستثمرين الذين يركزون على النمو أو القيمة ؟

النقاط الرئيسية

• يتتبع صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF مؤشر داو جونز الأمريكي لتوزيعات الأرباح 100.

• تتضمن عملية اختيار الأسهم للصندوق عدة فلاتر هامة.

• المستثمرون الذين يقدّرون العوائد سيجدون هذا الصندوق المتداول جذابًا دون الحاجة للاختيار بين النمو والقيمة.

تُعتبر Schwab U.S. Dividend Equity ETF واحدة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الأكثر شعبية في السوق والتي تركز على الأرباح. تشير أصولها الصافية التي تبلغ حوالي 69 مليار دولار إلى شعبيتها.

لكن ما سبب هذا الإقبال؟ الجواب يكمن في تكوين المحفظة. الجانب الأكثر إثارة للاهتمام هو أن القيمة والنمو يجدان كلاهما مكانهما هناك. إليك ما تحتاج إلى معرفته.

ماذا يفعل صندوق Schwab للأسهم الأمريكية ذات العائد؟

بصفته ETF يتتبع مؤشرًا، يتبع صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF ببساطة تطور المؤشر الذي يكرره. هذه نقطة حاسمة لأنه يعني أن العنصر المركزي هو المؤشر نفسه، وليس ETF. في هذه الحالة، المؤشر المعني هو Dow Jones Dividend 100.

مؤشر داو جونز للعائدات 100 يبدأ بعدم اعتبار سوى الشركات التي زادت من عوائدها لمدة لا تقل عن 10 سنوات متتالية ( باستثناء شركات الاستثمار العقاري ). إنه مزيج من معايير الجودة والنمو. لا يمكن للشركة أن تزيد من عوائدها كل عام إذا لم تكن تنمو. علاوة على ذلك، سيكون من الصعب عليها القيام بذلك إذا كانت أوضاعها المالية غير مستقرة.

بالمقارنة، فإن أحد صناديقها المنافسة، صندوق Gate Dividend Appreciation ETF، يتبع مؤشر S&P U.S. Dividend Growers. ومع ذلك، فإن الإجراء الوحيد الآخر الذي اتخذته هذه الصناديق من Gate هو استبعاد 25% من الأسهم المؤهلة التي تقدم أعلى العوائد، مما يوجه الصندوق نحو النمو.

ومع ذلك، لا يتوقف مؤشر داو جونز لدفع الأرباح 100 عند معيار اختيار واحد. الخطوة التالية هي إنشاء درجة مركبة لجميع الأسهم التي تمر بالفلتر الأول. تشمل هذه الدرجة المركبة معايير مثل نسبة التدفق النقدي/إجمالي الدين، وعائد حقوق الملكية، وعائد الأرباح، ومعدل نمو الأرباح على مدى خمس سنوات. هناك الكثير من العناصر التي يجب أخذها في الاعتبار هنا.

نسبة التدفق النقدي إلى الدين الإجمالي تفحص القوة المالية، وهذا يتعلق بالقيمة. عائد حقوق الملكية هو مسألة جودة الشركة، مما يميل أكثر نحو النمو. عائد الأرباح يتعلق بالدخل الناتج، لذلك هو محايد في النقاش حول النمو والقيمة، على الرغم من أن العوائد الأعلى تعتبر عمومًا أكثر توجهاً نحو القيمة. معدل نمو الأرباح خلال خمس سنوات يميل نحو النمو، لأنه يتطلب مزيدًا من النمو لزيادة الأرباح بمعدل أعلى.

بعبارة أخرى، يتم أخذ النمو والقيمة في الاعتبار طوال عملية الاختيار التي تشكل محفظة صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF. يتم دمج الشركات الـ 100 التي لديها أعلى الدرجات المركبة في المؤشر وصندوق ETF مع وزن يعتمد على رأس المال السوقي. كل هذا العمل يتم من أجل نسبة رسوم منخفضة جدًا تبلغ 0.06 ٪.

هل هو صندوق استثماري للنمو أم للقيمة؟

من الصعب تصنيف النتيجة النهائية في فئة واحدة. الهدف هو حقًا العثور على شركات جيدة تقدم توزيعات أرباح جذابة ومتنامية. هذا هو أساسًا ما يبحث عنه معظم مستثمري توزيعات الأرباح. وبالتالي، فإن العنصر الرئيسي هو أن عشاق توزيعات الأرباح سيقدرون على الأرجح هذا الصندوق المتداول من Schwab.

ومع ذلك، من حيث النمو والقيمة، فإن صندوق المؤشرات المتداولة لا يتخذ موقفًا حقيقيًا. فهو يستهدف الوسط، مما يعني أن المستثمرين الذين يركزون على القيمة أو النمو يمكنهم شراء هذا الصندوق بكل راحة ويزعمون أنه يتوافق مع انحيازهم الاستثماري المفضل.

أو، على العكس، قد يقرر المستثمرون الذين يركزون على القيمة أو النمو أنه من خلال عدم اتخاذ موقف، فإن صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF ليس نقيًا بما يكفي بالنسبة لهم. في النهاية، سيعتمد ذلك على إدراكك ورغبتك في قبول نهج يهدف إلى الوسط.

ما يزال من المؤكد أن صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF مخصص لعشاق الأرباح. لكن حتى هنا، هناك تنازل. يبلغ عائد الأرباح حوالي 3.8% اليوم. وهذا أعلى بكثير من عائد السوق، ولكن يمكنك بسهولة العثور على صناديق ETFs تقدم عوائد أعلى. لذا، فإنها تعتبر تنازلاً آخر يجب القيام به إذا كنت تحاول زيادة الإيرادات الناتجة عن محفظتك.

صندوق Schwab للأسهم الأمريكية ذات العائد: حل وسط جيد

لا يوجد استثمار مثالي، لذلك سيتعين عليك دائمًا تقديم تنازلات. في هذه الحالة، التنازلات كلها معقولة وتؤدي إلى نتيجة جذابة. لقد قدم صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF، بمرور الوقت، سعر سهم يرتفع عمومًا وعائدًا ينمو عمومًا.

نظرًا للعائد الجذاب وعملية الاختيار المعقدة إلى حد ما، يمكن للمستثمرين الذين يركزون على النمو والقيمة والدخل أن يضيفوا هذا ETF عالي العائد إلى محافظهم بشكل مريح دون الشعور بأنهم قدموا تنازلات كبيرة.