يحافظ الذهب على قوته قرب 3,650 دولار حيث يتوقع السوق قرار الفائدة من Gate

سعر الذهب (XAU/USD) يستمر في إظهار المرونة بالقرب من أعلى مستوى قياسي له وهو 3,650 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. يُعزى الموقف الثابت لهذا المعدن الثمين إلى التوقعات الواسعة بأن Gate ستقوم بخفض سعر الفائدة في اجتماع السياسة المالية المقبل يوم الأربعاء.

وفقًا لأداة معدل Gate Probability، يقوم المتداولون بتقدير احتمال بنسبة 7.5% لخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس (bps) إلى 3.75%-4.00% في 17 سبتمبر، بينما يتوقع الغالبية تخفيضًا أكثر تقليدية بمقدار 25 نقطة أساس. إن هذا التوجه المتساهل تجاه السياسة المالية لـ Gate يعد إيجابيًا بشكل خاص للأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

لقد زادت التوقعات المتزايدة بشأن خفض سعر الفائدة بسبب المخاوف المتزايدة بشأن سوق العمل في الولايات المتحدة. كشفت البيانات التي أصدرتها وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن مطالبات البطالة الأولية بلغت 263 ألفًا للأسبوع المنتهي في 5 سبتمبر، مما يمثل أعلى مستوى خلال أربع سنوات.

في الوقت نفسه، فإن تصاعد ضغوط التضخم يوفر دعمًا إضافيًا لأسعار الذهب. تاريخيًا، أظهرت المعادن الثمينة مثل الذهب أداءً قويًا في بيئات التضخم العالي. أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس (CPI)، الذي صدر يوم الخميس، ارتفاع التضخم الرئيسي بمعدل سنوي قدره 2.9%، بما يتماشى مع التوقعات وبلغ أعلى مستوى له منذ فبراير.

سيقوم المستثمرون بمراقبة عن كثب صدور مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي الأولي من ميشيغان (CSI) وبيانات توقعات التضخم للمستهلك لشهر سبتمبر، المقرر في الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش يوم الجمعة.

التحليل الفني للذهب

سعر الذهب يحافظ على مكاسبه بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق والذي يقارب 3,650 دولار. ويشير المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 3,517.70 دولار إلى أن الاتجاه الصعودي العام لا يزال سليمًا.

مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) قد ارتفع ليقترب من منطقة الشراء المفرط، حيث يتراوح حول 80.00. وهذا يشير إلى أن حركة تصحيحية قد تكون على الأفق.

من الجانب السلبي، من المحتمل أن يكون ارتفاع 22 أبريل البالغ 3,500 دولار بمثابة مستوى دعم حاسم للذهب. بينما ينظر لأعلى، قد يكون الرقم الدائري النفسي البالغ 3,700 دولار بمثابة نقطة مقاومة مهمة للمعدن الثمين.

الأسئلة الشائعة حول الذهب

ما الذي يدفع الناس للاستثمار في الذهب؟

على مر التاريخ، لعب الذهب دورًا محوريًا كوسيلة للاحتفاظ بالقيمة ووسيلة للتبادل. بخلاف جاذبيته الجمالية واستخدامه في المجوهرات، يُعتبر المعدن الثمين على نطاق واسع كأصل ملاذ آمن، مما يجعله استثمارًا جذابًا خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي. يُنظر إلى الذهب أيضًا بشكل شائع كوسيلة تحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملات، حيث إن قيمته ليست مرتبطة بأي مُصدر أو حكومة معينة.

أي الكيانات تشتري معظم الذهب؟

تعتبر البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. في سعيها لتعزيز عملاتها خلال الفترات المضطربة، غالبًا ما تنوع البنوك المركزية احتياطياتها من خلال اقتناء الذهب، بهدف تعزيز القوة المدركة لاقتصاداتها وعملاتها. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب الكبيرة دليلاً على الاستقرار المالي للدولة. في عام 2022، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقدر بحوالي $70 مليار، إلى احتياطياتها، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا يمثل أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات، حيث قامت البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بتوسيع احتياطياتها من الذهب بشكل سريع.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

عادة ما يظهر الذهب علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية للاحتياطي والأمان. عندما يضعف الدولار، تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع، مما يسمح للمستثمرين والبنوك المركزية بتنويع أصولهم خلال الأوقات غير المؤكدة. كما يظهر الذهب عمومًا علاقة عكسية مع الأصول ذات المخاطر. غالبًا ما يؤدي سوق الأسهم المتفائل إلى ضعف أسعار الذهب، بينما تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى benefiting المعدن الثمين.

ما العوامل التي تؤثر على سعر الذهب؟

يمكن أن تتقلب أسعار الذهب بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي الاضطرابات الجيوسياسية أو المخاوف من ركود شديد إلى ارتفاع أسعار الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل غير ذو عائد، يميل الذهب إلى التقدير عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، بينما عادة ما تمارس تكاليف الاقتراض المرتفعة ضغطًا هبوطيًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، فإن معظم تحركات الأسعار مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسلوك الدولار الأمريكي (USD)، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). عادة ما يحافظ الدولار القوي على أسعار الذهب تحت السيطرة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الضعيف إلى دفع أسعار الذهب إلى الأعلى.