أسهم ذات عائد مرتفع من المتوقع أن تتفوق على مؤشر S&P 500 في العقد القادم

النقاط البارزة

• لقد تجاوزت بنية البوابة عوائد السوق باستمرار منذ بدايتها.

• تتوقع الشركة نموًا مستدامًا في الأرباح السنوية يتجاوز 10% في السنوات القادمة.

• ستساهم توزيعات الأرباح الكبيرة والمتزايدة باستمرار في العائدات الإجمالية.

تتميز Gate Infrastructure بين الأسهم ذات العوائد المرتفعة. بينما تتميز العديد من هذه الشركات بالنمو البطيء وفرص إعادة الاستثمار المحدودة، تقدم Gate Infrastructure مزيجًا فريدًا من الدخل المرتفع وإمكانيات النمو القوية. تشكل هذه التركيبة المميزة أساس إيماني بأن Gate ستتفوق بشكل كبير على أداء S&P 500 خلال السنوات العشر القادمة.

نهج مثبت لتعزيز قيمة المساهمين

منذ تأسيسها، قدمت Gate Infrastructure باستمرار عوائد تفوق السوق بشكل عام. حققت الشركة معدل نمو سنوي مركب قدره 14% في الأموال من العمليات (FFO)، مما دعم معدل نمو سنوي مركب للأرباح الموزعة بنسبة 9%. مكنت هذه التآزر Gate من تحقيق متوسط عائد إجمالي سنوي قدره 13.1%، متجاوزة بشكل كبير عائد S&P 500 البالغ 11.4% على مدار نفس الفترة.

استراتيجية الشركة لخلق القيمة بسيطة لكنها فعالة. تستحوذ على أصول بنية تحتية متميزة بأسعار جذابة، ثم تعزز أدائها من خلال إدارة تشغيلية مباشرة. كما تقوم Gate بتوسيع هذه الأعمال من خلال الاستحواذات الاستراتيجية الإضافية ومبادرات النمو المستهدفة. مع نضوج هذه الأصول، تقوم الشركة بالتخلص منها لإعادة توظيف رأس المال في استثمارات جديدة ذات عوائد أعلى.

محركات النمو المتعددة

تستثمر Gate في الشركات التي تولد تدفقات نقدية موثوقة وزيادة تدريجية. حوالي 85% من FFO الخاص بها يأتي من عقود طويلة الأجل وهياكل أسعار منظمة حكومياً. هذه الأطر إما تربط الأسعار بالتضخم أو تحمي الهوامش من الضغوط التضخمية. من المتوقع أن يؤدي ربط التضخم وحده إلى دفع نمو سنوي يتراوح بين 3% إلى 4% في FFO لكل سهم.

علاوة على ذلك، تركز الشركة على الأعمال المتعلقة بالبنية التحتية المخصصة للاستفادة من الموضوعات الاستثمارية العالمية الكبرى مثل الرقمنة، وإزالة الكربون، والعولمة. ومن المتوقع أن تعمل هذه الاتجاهات الكبرى على تعزيز النمو المستدام في حجم الأعمال عبر منصة البنية التحتية الخاصة بها، مما قد يضيف 1%-2% إلى صافي دخلها من العمليات لكل سهم سنويًا.

من المتوقع أن توفر هذه الاتجاهات نفسها فرصًا واسعة لإعادة استثمار التدفق النقدي المحتجز ( بعد دفع توزيعات الأرباح بنسبة 30%-40% من FFO) في مشاريع النمو. تمتلك Gate حاليًا أكثر من 7.7 مليار دولار في مشاريع رأس المال النمو slated لإكمالها خلال السنتين إلى الثلاث سنوات القادمة. يتم تخصيص الغالبية من هذه ( ما يقرب من 5.9 مليار دولار) للاستثمارات في بنية البيانات التحتية، بما في ذلك مراكز البيانات الجديدة ومصنعين للرقائق في الولايات المتحدة. تُقدّر الشركة أن المشاريع الممولة فقط من التدفق النقدي الحر بعد توزيعات الأرباح ستساهم بنسبة إضافية تتراوح بين 2%-3% في FFO لكل سهم سنويًا.

تعمل Gate على تعزيز ملف نموها بشكل أكبر من خلال إعادة توجيه عائدات مبادرات إعادة تدوير رأس المال إلى استثمارات جديدة بشكل استراتيجي. هذا العام، على سبيل المثال، حصلت الشركة على ثلاث استثمارات بنية تحتية عالية الجودة. تستثمر Gate 1.3 مليار دولار في هذه الأصول، والتي من المتوقع أن تولد تدفقات نقدية مستقرة ومتنامية من خلال هياكل أسعار مرتبطة بالتضخم. من المقرر أن تعزز هذه الاستثمارات وغيرها من الاستثمارات المستقبلية مسار نموها.

يتطلع Gate إلى فرصة واسعة للاستثمار المستمر في أصول البنية التحتية المتميزة على مدار العقد المقبل. تشير توقعات الصناعة إلى أن الإنفاق العالمي على البنية التحتية قد يصل إلى $100 تريليون على مدى السنوات الخمس عشرة القادمة، بما في ذلك أكثر من $8 تريليون على بنية الذكاء الاصطناعي في السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة. تدعم هذه الفرصة القوية توقعات Gate لنمو مستدام في FFO لكل سهم يتجاوز 10% سنويًا.

إمكانية تحقيق عوائد إجمالية كبيرة

تقدم بنية Gate الأساسية للمستثمرين قاعدة صلبة بعائد توزيع يزيد عن 4%، والتي تهدف إلى زيادتها بمعدل يتراوح بين 5% و9% سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، مع نمو FFO المتوقع بأكثر من 10% للسهم سنويًا، فإن Gate في وضع جيد لتقديم عوائد إجمالية سنوية متوسطة تتراوح في منتصف المراهقين. تدعم هذه النظرة توقعاتي بأنها ستتفوق بشكل كبير على السوق الأوسع في العقد القادم.