بيركشاير هاثاوي: خيار استثماري حكيم في سوق اليوم؟

التطورات الهامة

  • وارن بافيت ينتقل من دوره كمدير تنفيذي في شركة بيركشاير هاثاواي، وهو المنصب الذي شغله منذ عام 1965.

  • قد يقدم متخصصا الاستثمار تود كومبس وتيد ويشلر نهجاً جديداً لاستراتيجية استثمار بيركشاير.

  • تمتلك Berkshire Hathaway احتياطيًا ماليًا كبيرًا يبلغ $340 مليار دولار في النقد والاستثمارات قصيرة الأجل، جاهز للتوظيف الاستراتيجي.

على مدى عقود، كان وارن بافيت نوراً هادياً للمستثمرين في جميع أنحاء العالم. مشهور بفلسفته في الاستثمار على المدى الطويل، حقق بافيت متوسط عائد سنوي مثير للإعجاب بنسبة 20% منذ توليه إدارة شركة بيركشاير هاثاواي في عام 1965.

بينما يستعد بافيت، البالغ من العمر 95 عامًا، للتنحي، فإنه يسلم القيادة للرئيس التنفيذي جريج أبييل، جنبًا إلى جنب مع المتخصصين في الاستثمار الذين اختارهم، تود كومبس وتيد ويشلر.

في أعقاب إعلان بافيت عن تقاعده، كانت أداء أسهم بيركشاير متواضعًا مقارنة بالسوق الأوسع. لقد خلقت هذه الاتجاهات المتواضعة فرصة مثيرة للمستثمرين المحتملين. نظرًا لتقييم الأسهم المعقول والاحتياطيات النقدية الكبيرة للشركة، يبدو أن بيركشاير خيار استثماري حكيم في الوقت الحالي. دعونا نستكشف السبب.

انتقال القيادة في بيركشاير هاثاوي

على مدى أكثر من نصف قرن، كان بافيت حجر الزاوية للاستقرار والنفوذ، ليس فقط داخل بيركشاير هاثاواي، ولكن عبر المشهد الاقتصادي. سمعته كمستثمر حكيم وصبور، ينتظر اللحظات المناسبة لاستثمار رأس مال بيركشاير، راسخة جيداً.

لذلك ليس من المستغرب أن أداء أسهم بيركشاير كان أقل من المتوقع منذ إعلان بافيت عن تقاعده في مايو. قد يكون المستثمرون حذرين بشأن مسار الشركة المستقبلي بدون بافيت وشارلي مونجر الراحل في القيادة للمرة الأولى منذ أكثر من 60 عامًا.

رحيل بافيت يفتح الطريق أمام قيادة جديدة لتولي إدارة عمليات الشركة وقرارات الاستثمار. غريغ أبيل، الذي يشغل حاليا منصب نائب رئيس العمليات غير التأمينية، هو خليفة بافيت المعين لقيادة الشركة والإشراف على محفظة بيركشاير الواسعة. في حين أن تود كومبس وتيد ويشكلر هما متخصصا الاستثمار اللذان اختارهما بافيت وشريكه القديم، الراحل تشارلي مانجر، لتوجيه محفظة بيركشاير الاستثمارية الكبيرة.

الدخول في حقبة جديدة من الريادة الاستثمارية

قبل انضمامه إلى بيركشاير، أدار كومبس كاستل بوينت كابيتال، وهو صندوق تحوط، من 2005 إلى 2010. كما أنه يجلب خبرة من قطاع التأمين وقد تولى قيادة جيكو لمدة خمس سنوات مضت، حيث نفذ تغييرات كبيرة.

يتفاخر تيد ويشكلر بسجل استثماري مثير للإعجاب. في إفصاح عام، أفاد ويشكلر بأنه قام بزيادة رصيد حساب روث إيرا الابتدائي البالغ 70,385 دولارًا إلى $131 مليون دولار على مدار 28 عامًا - مما يترجم إلى عائد سنوي مذهل بنسبة 31% على الاستثمار.

يواجه كومبس وويشلر مهمة شاقة تتمثل في ملء أحذية ضخمة. لقد حقق بافيت ومانجر عوائد استثنائية بفضل معرفتهم الواسعة، ليس فقط في الاستثمار، ولكن في فهم العالم بشكل عام. ومع ذلك، لم يكونوا خاليين من القيود.

على سبيل المثال، أدى نهجهم المحافظ في الاستثمار فقط في الشركات التي فهموها تمامًا إلى تجاهل العديد من شركات التكنولوجيا خلال المراحل المبكرة من ثورة التكنولوجيا. بينما ساعدت هذه الحذر شركة بيركشاير في تجنب العديد من الإخفاقات، إلا أنها تعني أيضًا تفويت بعض من أكبر قصص النجاح في تلك الحقبة.

كان تأثير كومبس وويشلر هو الذي دفع بيركشاير للاستثمار في شركة تكنولوجيا بارزة في عام 2016، مما يمثل انحرافًا عن موقف بيركشاير التقليدي الحذر بشأن أسهم التكنولوجيا. أصبح هذا الاستثمار بسرعة أحد أنجح استثمارات بيركشاير، مما ساهم بشكل كبير في مكاسب محفظة الشركة على مدار العقد الماضي.

تم أيضًا منح كومبس وويشلر الفضل في بدء أو الإشراف على استثمارات بيركشاير في عمالقة التكنولوجيا الآخرين في السنوات الأخيرة، حيث توسعت مسؤولياتهم ضمن محفظة استثمارات بيركشاير.

بينما تنتقل الشركة إلى قيادة جديدة، يشير سجل كومبس وويشلار في تحديد الفرص الجديدة إلى أن بيركشاير قد تستمر في التكيف والازدهار في مشهد استثماري متطور.

توفر احتياطيات بيركشاير النقدية الكبيرة مرونة استراتيجية

في جوهرها، تعتبر بيركشاير متنوعة للغاية عبر صناعات مختلفة. التأمين يشكل أكبر قطاع أعمال لها، بما في ذلك عمليات مثل GEICO، مجموعة بيركشاير هاثاوي الأولية، وقسم إعادة التأمين العالمي. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك بيركشاير أصولًا عبر قطاعات متنوعة تشمل النقل، التصنيع، الخدمات، والتجزئة. توفر هذه الأعمال لبيركشاير عمليات توليد نقدي مستقرة عبر الطيف الاقتصادي.

خصصت بيركشاير جزءًا كبيرًا من رأس مالها للسندات الحكومية وغيرها من الاستثمارات قصيرة الأجل، مستفيدةً من ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل. اعتبارًا من 30 يونيو، كانت بيركشاير تمتلك $340 مليار دولار في النقد والاستثمارات قصيرة الأجل في سندات الخزانة الأمريكية. هذه الاحتياطيات النقدية الكبيرة تولد دخلاً استثماريًا لبيركشاير بنحو $5 مليار دولار في الأشهر الستة الأولى من عام 2025، بزيادة قدرها 11.3% مقارنةً بنفس الفترة في عام 2024.

ستواجه القيادة الجديدة بلا شك تدقيقًا شديدًا، خاصة بعد السير على خطى أسطورة مثل وارن بافيت. ومع ذلك، فإن نموذج الأعمال المتنوع للشركة وميزانيتها العمومية الغنية بالنقد يضعان فريق الإدارة الجديد في وضع جيد لمتابعة فرص النمو الجديدة. لهذا السبب، تقدم بيركشاير نفسها كعرض استثماري جذاب في سوق اليوم.

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • تعليق
  • إعادة النشر
  • مشاركة
تعليق
0/400
لا توجد تعليقات
  • Gate Fun الساخنعرض المزيد
  • القيمة السوقية:$1.2Mعدد الحائزين:10575
  • القيمة السوقية:$1.1Mعدد الحائزين:7176
  • القيمة السوقية:$132.5Kعدد الحائزين:7321
  • القيمة السوقية:$100.9Kعدد الحائزين:180
  • القيمة السوقية:$94.3Kعدد الحائزين:2788
  • تثبيت