العملاق الذكي مع $368 مليار في الإيرادات المستقبلية

برزت مايكروسوفت كالقوة المهيمنة في سباق بنية الذكاء الاصطناعي، مع وجود متأخرات مذهلة تبلغ $368 مليار من الإيرادات المتعاقد عليها - متفوقة بكثير على أقرب منافسيها. بينما تقوم ألفابت وأمازون باستثمارات كبيرة، حيث تبلغ متأخرات جوجل كلاود $108 مليار وأمازون ويب سيرفيسز $195 مليار، تنمو التزامات مايكروسوفت بمعدل مثير للإعجاب يصل إلى 37% سنويًا.

ما يلفت الانتباه بشكل خاص هو كيف أن مايكروسوفت تؤمن التزامات طويلة الأجل. فقط 35% من أرصدتهم ستتحول إلى إيرادات خلال الـ 12 شهرًا القادمة، مع زيادة الجزء المعترف به بعد عام بنسبة 49%. هذه الاستراتيجية تضعهم في موقع يمكنهم من تحقيق نمو مستدام في المستقبل.

أصبح Azure عملًا بقيمة $75 مليار ينمو بمعدل 39% سنويًا، مما يجعله أكبر بحوالي 50% من Google Cloud على الرغم من نموه بشكل أسرع. إن الإنفاق الرأسمالي العدواني من Microsoft - الذي يخطط لإنفاق مبلغ ضخم قدره $30 مليار في هذا الربع وحده - يُظهر التزامهم بتلبية الطلب الذي لا يشبع على موارد الحوسبة للذكاء الاصطناعي.

لقد تابعت هذا السوق عن كثب، ودمج شركة مايكروسوفت لتقنية كوبايلوت AI في برامجها المؤسسية يخلق مصادر دخل إضافية تتجاوز الحوسبة السحابية البحتة. تمنح هذه التنويعات مزايا فريدة مقارنة بمقدمي الخدمات السحابية فقط.

تتداول الأسهم بعلاوة ( للأرباح المتوقعة بسعر 32) مقارنةً بـ ألفا (23)، لكنها تقترب من مضاعف أمازون (34). نظرًا لخططها الضخمة للنمو ومكانتها المهيمنة في كل من السحابة وبرامج المؤسسات، قد تبرر مايكروسوفت هذه التقييم على الرغم من العلاوة التاريخية الأعلى التي دفعها المستثمرون لأمازون.

مع إنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى بشكل جماعي أكثر من $300 مليار على بنية الذكاء الاصطناعي هذا العام، يبدو أن مايكروسوفت في أفضل وضع لالتقاط أكبر حصة من هذا السوق المتوسع.