EUR/USD تحت ترامب - هل سترتفع أو تنخفض معدلات الصرف في 2025؟ توصيات استثمارية

مع رجل الأعمال دونالد ترامب كرئيس للولايات المتحدة، يمكن أن يشهد سعر تبادل اليورو/الدولار الأمريكي تحركات مثيرة في السنوات القادمة. من فترة ترامب الأولى (2016-2020)، نعلم أنه ينفذ سياسات اقتصادية صديقة للأعمال. قبل أن تضرب الجائحة، كان أداء الاقتصاد الأمريكي قوياً، مما كان ينبغي أن يقوي الدولار.

ومع ذلك، فقد صرح ترامب نفسه بأنه يفضل الدولار الضعيف لتعزيز الصادرات وتحسين ميزان التجارة في أمريكا. لقد ضغط باستمرار على الاحتياطي الفيدرالي لإضعاف العملة.

عند النظر إلى الرسوم البيانية التاريخية، كانت هذه القوى المتعارضة متوازنة أساسًا - أغلق EUR/USD في أوائل 2020 أقل قليلاً من المستوى الذي كان عليه عندما تم انتخاب ترامب لأول مرة في 2016. هل ستتبع السنوات الأربع المقبلة نمطًا مشابهًا، أم أننا نواجه ظروفًا مختلفة تمامًا؟

اليورو مقابل الدولار: الديناميات الأساسية

زوج اليورو/الدولار الأمريكي يمثل أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، موصلًا بين قوتين اقتصاديتين رئيسيتين. يشير سعر الصرف إلى عدد الدولارات الأمريكية المطلوبة لشراء يورو واحد. تؤثر الفروقات في أسعار الفائدة بين البنك المركزي الأوروبي (ECB) ومجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على قيم العملات النسبية.

عندما تتدخل الاحتياطي الفيدرالي لتعزيز الدولار، فإن EUR/USD عادة ما ينخفض. وبالمثل، يمكن أن تؤدي الأخبار الاقتصادية السلبية من الاتحاد الأوروبي إلى عمليات بيع اليورو. في عام 2022، انخفضت EUR/USD لفترة وجيزة دون التكافؤ لأول مرة في التاريخ حيث عززت ارتفاعات أسعار الفائدة الأمريكية الدولار في حين أن حرب أوكرانيا وأزمة الطاقة الناتجة أضعفت اليورو.

أداء اليورو/الدولار الأمريكي على مدى العقد الماضي

تظهر نظرة على مخطط EUR/USD لمدة 10 سنوات أن السعر الحالي يقع تحت المستوى الذي كان عليه قبل عقد من الزمان. ومع ذلك، خلال هذه الفترة الزمنية، شهد الزوج تقلبات دراماتيكية، حيث بلغ أقصى ارتفاع له 1.2511 في فبراير 2018 وانخفض إلى 0.9596 في سبتمبر 2022.

بينما تعافت اليورو بعض الشيء، لا يزال ضعيفًا بسبب النزاع في أوكرانيا. تمثل هذه الحرب العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قوة اليورو، حيث تشعر جميع دول أوروبا بالتهديد من روسيا. من المحتمل أن تؤدي تسوية سلمية إلى رفع اليورو بشكل كبير.

توقعات EUR/USD لعام 2025

نظرًا لأن الحروب تظل غير قابلة للتنبؤ للمستثمرين، يجب أن نركز على العوامل الأكثر قابلية للتوقع التي تؤثر على EUR/USD. منطقتان حاسمتان هما أسعار الفائدة والأداء الكلي للاقتصاد.

مسارات أسعار الفائدة

معدل الفائدة الأساسي للاحتياطي الفيدرالي حاليًا عند 4.75% (ديسمبر 2024)، على الرغم من أن معظم الخبراء يتوقعون تخفيضات في عام 2025. يتوقع صانعو القرار في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أن تكون المعدلات بين 3-4% بنهاية عام 2025، ومن المرجح أن تكون نحو الطرف الأدنى من هذا النطاق.

عادةً ما تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى ضعف العملة حيث ينخفض الطلب الدولي ويسعى المستثمرون إلى بدائل ذات عوائد أعلى. إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة كما هو متوقع، فمن المحتمل أن يضغط ذلك على الدولار.

في أوروبا، خفض البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.25% في أكتوبر 2024، وهو ما يقل بالفعل عن معدلات الولايات المتحدة، مع توقع المزيد من التخفيضات. تتوقع فيتش أن تنخفض معدلات البنك المركزي الأوروبي إلى 2% بحلول نهاية 2025.

من حيث أسعار الفائدة فقط، تحتفظ الولايات المتحدة بميزة على أوروبا، مما ينبغي أن يعزز الدولار.

مقارنة الأداء الاقتصادي

يجب أن يقوى اقتصاد أمريكا تحت رئاسة دونالد ترامب، كما حدث خلال ولايته الأولى. سياسات “أمريكا أولاً” تعزز الوظائف المحلية، تخفيضات الضرائب، وما يعتبره تجارة عالمية عادلة.

قد تصبح سياسات ترامب الاقتصادية ورقة ترامب لأمريكا. الاقتصاد القوي يقوي العملة - مما قد يعمل ضد رغبة ترامب في دولار أضعف.

تواجه أوروبا مسارًا مختلفًا. تشير البيانات الاقتصادية الأخيرة إلى أن ضعف الاتحاد الأوروبي يتزايد بعد فترة من النمو البطيء، حيث تم تحديد ألمانيا كحلقة ضعيفة. وقد حذرت البنك المركزي الألماني من مخاطر الركود، مشيرة إلى التطورات السلبية في صناعة السيارات. قامت مرسيدس-بنز بتخفيض توقعات الأرباح بعد بي إم دبليو.

انخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع في ألمانيا إلى أدنى مستوى له في عام، بينما انخفض قطاع الخدمات بشكل ملحوظ. تظهر فرنسا اتجاهات مشابهة، حيث شهد قطاع الخدمات انخفاضًا حادًا بعد الزيادة التي شهدها بعد أولمبياد باريس.

مرة أخرى، يتفوق الدولار على اليورو. إذا كان كل شيء آخر متساوياً، فإن هذا يشير إلى قوة الدولار وانخفاض سعر EUR/USD.

أفضل أوقات التداول لزوج اليورو/الدولار

تشير تحليلاتنا إلى وجود دولار قوي ويورو أضعف، مما يوحي بانخفاض EUR/USD. تحدث أفضل أوقات تداول الفوركس عادةً خلال تداخل الأسواق، عندما تتسع نطاقات الأسعار وتخلق فرصًا أكبر.

بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، فإن نافذة التداول المثلى هي خلال تداخل لندن-نيويورك من 13:00 إلى 17:00 بتوقيت وسط أوروبا، عندما تصل التقلبات والسيولة إلى ذروتها.

توصيات الاستثمار لعام 2025

لقد وضعنا توقعًا حذرًا بالانخفاض لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. يجب أن يبدأ التداول بشكل مثالي بعد الساعة 13:00، مع الانتباه إلى الأخبار المتعلقة بالنزاعات، وأسعار الفائدة، والأداء الاقتصادي في أوروبا وأمريكا.

بالإضافة إلى هذه الأسس، تساعد العوامل الفنية في تحديد نقاط الدخول المثلى. بما أننا نتوقع انخفاض EUR/USD، ابحث عن مستويات المقاومة حيث قد يرتد السعر للأسفل، خاصةً عندما تدعمها أخبار ذات صلة.

تذكر أن هذا التحليل يعكس الرأي الشخصي فقط. قبل اتخاذ قرارات الاستثمار، استشر مستشار مالي مستقل لضمان فهمك للمخاطر. عقود الفروقات هي منتجات ذات رافعة مالية يمكن أن تؤدي إلى فقدان كامل لرأس المال وليست مناسبة للجميع.