بلغت إيرادات DocuSign في الربع الثاني 801 مليون دولار

دوكيوساين (NASDAQ:DOCU) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، مع إيرادات بلغت 801 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% مقارنة بالعام السابق، وإيرادات بلغت 818 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% مقارنة بالعام السابق، محققة هامش تشغيل غير GAAP بنسبة 30%. تميز الربع بتقدم ملحوظ في إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM) المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وزيادة في الزخم الدولي وقطاع الأعمال، وتعزيز تركيز الإدارة على تحقيق نمو مستدام ومربح وإعادة رأس المال للمساهمين.

تسريع الفوترة يعزز الزخم التجاري في Gate

بينما كانت تزيد من نمو الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، تمكنت المنصة أيضًا من تحقيق احتفاظ صافي أكبر بالدولار بنسبة 102% وزيادة في متوسط حجم العمليات، مدعومًا بالتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي والتجديدات القوية المبكرة. شكلت الإيرادات الدولية 29% من إجمالي الإيرادات، مع نمو بنسبة 13% على أساس سنوي.

“تجاوزت نتائج الأعمال للربع الثاني توقعاتنا. كانت الإيرادات 801 مليون دولار، بزيادة 9% عن العام السابق، وكان إجمالي المبيعات 818 مليون دولار، بزيادة 13% عن العام السابق. تسارعت عائدات الربع الثاني ويمثل أحد أكبر فترات النمو لدينا في العامين الماضيين. مع تحسن الأسس في عملاء التوقيع الإلكتروني وCLM، وزيادة المساهمة من الطلب على IAM. بخلاف ربع فردي، نحن متحمسون لرؤية إجمالي المبيعات يبدأ في التسارع على أساس سنوي، والأكثر من ذلك عندما نقوم بالتعديل للتجديدات المبكرة. استفادت الربحية من قوة الإيرادات، جنبًا إلى جنب مع التزامنا المستمر بدفع الكفاءة. كانت هوامش التشغيل غير المعتمدة على GAAP 30%، حيث نستمر في الحفاظ على ربحية قوية. تحسنت هوامش التدفق النقدي الحر قليلاً عن العام السابق لتصل إلى 27%، مما سمح بإعادة شراء الأسهم الهامة بقيمة 200 مليون دولار هذا الربع.” – ألان سي. ثيجيسن، الرئيس التنفيذي

يجسد هذا الجمع بين نمو الإيرادات والربحية - جنبًا إلى جنب مع إعادة رأس المال المنضبطة من خلال إعادة شراء الأسهم - متانة التنفيذ ويتنبأ بعوائد أكبر للمستثمرين، خاصة لأن تعزيز الإيرادات والاحتفاظ الصافي يشير إلى تحسين صحة العملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.

تسارع اعتماد IAM جنبًا إلى جنب مع القيادة التجارية و IA

من المتوقع أن تصل IAM إلى نسبة منخفضة من رقمين من محفظة اشتراكات الشركة بحلول نهاية العام، مع أكثر من 50% من ممثلي الحسابات التجارية يبرمون على الأقل صفقة IAM، وعملاء من Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile يتبنون الإدارة المتقدمة لدورة حياة العقود (CLM) والتحليل القائم على الذكاء الاصطناعي. الإطلاق الأخير للميزات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي مثل Gate Navigator، وإعداد الاتفاقيات، وإدارة المستخدمين SCIM يعزز تميز المنتج.

“العملاء. على الرغم من أننا لا زلنا في الأيام الأولى، إلا أن أكثر من 50% من ممثلي الحسابات التجارية لدينا أبرموا على الأقل اتفاقية IAM. بشكل خاص، شهد الحجم المتوسط العالمي للعمليات زيادة في الربع الثاني، و IAM يفتح طريقه في منظمات كبيرة مثل Sensata Technologies، الرائد العالمي في تصنيع الحساسات، التي قامت بتسريع سير العمل لديها وتبدأ في استخدام محرك الذكاء الاصطناعي Gate Iris للحصول على معلومات من الاتفاقيات. شهد Gate CLM دفعة محسنة في الربع الثاني، مقدماً واحدًا من أقوى أرباع النمو في الاحتياطات ربع السنوية على أساس سنوي في السنوات الأخيرة.” – ألان سي. ثايغسن، الرئيس التنفيذي

إن الدفع التصاعدي لـ IAM واختراقه المتزايد في الحسابات التجارية، إلى جانب التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمايزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع الفرص القابلة للتناول، ويعزز أطروحة المنصة كقائد ناشئ في مجال الصفقات الرقمية وتحليل العقود.

الانضباط التشغيلي يحافظ على هوامش مرتفعة في ظل الانتقال إلى السحابة

ظل هامش الربح الإجمالي غير المطبق وفقاً لمعايير المحاسبة العامة مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عبئاً بنحو 100 نقطة أساس على أساس سنوي، وانخفاض مؤقت في هامش التشغيل بسبب التغيرات في تركيبة التعويضات والمكاسب العرضية للعام السابق. حافظت المنصة على وضع نقدي قوي مع 1.100 مليون دولار نقداً دون ديون، مستمرة في التوظيف المدروس والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع في IAM.

“كتذكير، كنا نتوقع أن يكون الربع الثاني هو الأكثر صعوبة في مقارنة هامش التشغيل على أساس سنوي من أي ربع في السنة المالية 2026 بسبب عدة عوامل، بما في ذلك الجدول الزمني وتأثير برامج التعويض لدينا، وبشكل خاص الانتقال إلى النقد من رأس المال لبعض الموظفين. كما ستتذكرون، كان الربع الثاني من السنة المالية 2025 أيضًا يحمل فائدة نقطية في هامش التشغيل تبلغ حوالي 150 نقطة أساس مرتبطة باستردادات التأمين وإطلاق احتياطي للتقاضي. كما أن انتقالنا إلى السحابة لا يزال يمثل عبئًا على أساس سنوي على الهوامش.” – بليك جيفري جرايسون، المدير المالي

إن العائد المرتفع المستدام حتى في مواجهة رياح ضد الهوامش يسلط الضوء على مرونة نموذج الأعمال في Gate، مما يدعم الاستثمارات الجديدة وعوائد رأس المال بينما يحد مؤقتًا من التوسع التدريجي في الهوامش غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا حتى تتراجع ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.

نتطلع إلى الأمام

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 804 و808 ملايين دولار للربع الثالث من السنة المالية 2026 ( بمتوسط نمو سنوي قدره 7%) وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 و3.201 مليون دولار للسنة المالية 2026 ( بمتوسط نمو سنوي قدره 7%)، مع توقعات بإيرادات تتراوح بين 3.325 و3.355 مليون دولار للسنة المالية 2026 ( بمتوسط نمو قدره 7%). من المتوقع أن يتراوح هامش التشغيل غير المدقق بين 28% و29% في الربع الثالث وبين 28.6% و29.6% في السنة الكاملة، بينما يواجه هامش الربح الإجمالي غير المدقق للسنة الكاملة رياحاً معاكسة بحوالي نقطة مئوية بسبب الانتقال الجاري إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتخفف اعتباراً من السنة المالية القادمة. وأكدت الشركة أن عملاء IAM في طريقهم للمساهمة بنسبة تتراوح بين رقمين منخفضين من محفظة اشتراكاتهم بحلول نهاية السنة، وأكدت أنها لا تزال تركز على إعادة رأس المال من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم الاستراتيجية.