استبصارات الاستثمار - بدأت صناديق التحوط مؤخرًا في المراهنة على احتمال تجاوز معدل صرف الين مقابل الدولار الأمريكي النطاق الضيق الحالي، ومن المتوقع أن يرتفع إلى ما دون 143 قبل نهاية سبتمبر.

معدل الصرف دولار أمريكي/ين ياباني (USD/JPY) في الشهر الماضي كان يتجه نحو الاستقرار، حيث كان يتراوح حول 145 حتى وقت كتابة هذا التقرير في 1 سبتمبر.

وفقًا لبيانات بورصة شيكاغو التجارية، يقوم بعض المستثمرين ذوي الرافعة المالية بإنشاء مراكز في سوق الخيارات. إذا تجاوز معدل صرف الين مقابل الدولار الأمريكي النطاق الضيق الحالي وارتفع إلى أقل من 143، فإن هذه المراكز ستحقق أرباحًا كبيرة.

قد تدفع عوامل متعددة الين الياباني إلى الارتفاع مقابل الدولار الأمريكي: بما في ذلك الاضطرابات السياسية في الولايات المتحدة التي قد تؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي، وعدم الاستقرار السياسي في أوروبا الذي قد يزيد من جاذبية الين كملاذ آمن، بالإضافة إلى البيانات الضعيفة الأخيرة لسوق العمل الأمريكي التي قد تعزز توقعات السوق بتخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

قال مدير خيارات الفوركس الآسيوية في أحد البنوك الاستثمارية الكبرى: "بعد سلسلة من الأحداث الإخبارية مثل الاضطرابات السياسية في أوروبا وظهور انقسامات في الساحة السياسية الأمريكية، رأينا أخيرًا اهتمام صناديق التحوط بامتلاك خيارات البيع على الدولار/الين الياباني يتزايد."

تظهر بيانات بورصة شيكاغو التجارية أن حجم تداول خيارات البيع على الدولار/الين الياباني (USD/JPY) في 26 أغسطس كان أكثر من أربعة أضعاف حجم خيارات الشراء. كان سعر التنفيذ الأكثر نشاطًا لخيار البيع الذي ينتهي في سبتمبر هو 142.93.

لم تلاحظ مؤسسة مالية واحدة فقط زيادة في الطلب على خيارات المراهنة على انخفاض الدولار/الين.

أشار تاجر صرف أجنبي كبير في سنغافورة من شركة وساطة يابانية: "منذ أن ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي خطابًا في الاجتماع المهم، زادت الرغبة في المراهنة على انخفاض الدولار/اليين."

"لقد أعاد المتداولون على المدى القصير ترتيب استراتيجياتهم الهبوطية على الدولار الأمريكي/الين الياباني، مع التركيز بشكل خاص على خيارات الرقمية الهبوطية وخيارات الهبوط المباشرة لمدة 1-2 شهر." وأضاف: خيارات الهبوط الرقمية تشير إلى استراتيجية تدفع عائدًا ثابتًا إذا انخفض معدل الصرف دون مستوى معين عند الاستحقاق.

إذا أظهرت بيانات دخل العمل النقدي في اليابان التي ستصدر في 5 سبتمبر (الجمعة) زيادة في اتجاه نمو الأجور، فقد تدعم توقعات البنك المركزي الياباني لتشديد السياسة النقدية، مما يعزز الين. وذكر محافظ بنك اليابان في أواخر أغسطس في اجتماع مهم أن سوق العمل الضيق قد يستمر في الضغط نحو ارتفاع الأجور.

بالإضافة إلى ذلك، إذا أظهر تقرير الوظائف الأمريكي الذي سيتم نشره يوم الجمعة ضعف سوق العمل، مما يزيد من احتمال تخفيف السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فقد يتعرض الدولار لضغوط مرة أخرى، مما يفيد قوة الين مقابل معدل الصرف بالدولار.

تحذير من المخاطر: تعبر هذه المقالة عن وجهة نظر الكاتب الشخصية فقط، ولا تمثل نصيحة استثمارية. يتحمل المستثمرون المخاطر الناتجة عن أي عمليات يقومون بها بناءً على ذلك. يُنصح باستشارة مستشار استثماري محترف قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

عقد الفروقات (CFD) هو منتج ذو رافعة مالية، وقد يؤدي إلى خسارة كامل استثمارك. هذه المنتجات قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين، يرجى التفكير بعناية في أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر.