تاريخ الأسواق المالية أثبت مرارًا وتكرارًا أن تخفيض أسعار الفائدة بشكل مت连续 ليس هو الحل لإنقاذ السوق، بل هو علامة على بداية إعادة ترتيب السوق. من الركود الاقتصادي في التسعينيات إلى فقاعة الإنترنت في أوائل القرن الحادي والعشرين، وصولًا إلى الأزمة المالية العالمية بين عامي 2007 و2008، هذه القاعدة دائمًا ما تكون صحيحة. لذلك، يجب على المستثمرين الأذكياء ألا يركزوا فقط على المعلومات المفضلة السطحية للسياسات، بل ينبغي عليهم دراسة الإيقاع الداخلي لدورات الاقتصاد بعمق.

عادة ما تنقسم تخفيضات الفائدة إلى ثلاث مراحل، كل مرحلة لها ميزاتها الفريدة:

بعد أول خفض في سعر الفائدة، غالبًا ما يظهر في السوق شعور تفاؤل مؤقت، وقد ترتفع أسعار الأصول قليلاً. ومع ذلك، فإن هذا الرد يشبه إلى حد كبير مسكنًا، ولا يعني أن السوق قد وصل إلى القاع. في هذه المرحلة، تكون السياسات مجرد وسيلة لتخفيف الضغط عن الاقتصاد، ولا تزال المخاوف العميقة في السوق قائمة.

عند خفض سعر الفائدة للمرة الثانية، تظهر المشاكل الاقتصادية عادة بشكل كامل، وتتركز المخاطر المختلفة في الإفراج. هذه المرحلة عادة ما تكون الأصعب، حيث تنخفض أسعار الأصول، ويقوم المستثمرون بسحب أموالهم بكثافة، والمشاعر في السوق متشائمة للغاية. ولكن يجب أن ندرك أن هذه في الواقع هي الطريق الذي يجب أن يمر به السوق من غير العقلاني إلى العقلاني.

وصلت السوق إلى فترة إعادة ضبط حقيقية بعد التخفيض الثالث لأسعار الفائدة. أدت الاضطرابات السابقة إلى تصفية كاملة للرهانات في السوق، وبدأت الأصول الجيدة في إعادة تقييمها. في هذه المرحلة، بدأت الأموال في إعادة تنظيمها، وأعيد تشكيل هيكل السوق، وهذه هي النافذة الحقيقية لفرص الاستثمار.

في هذه العملية، من السهل على المستثمرين الوقوع في الفخ. كثير من الناس يصبحون متفائلين بشكل أعمى عند خفض الفائدة للمرة الأولى، معتقدين أن سوق الثور على وشك القدوم، وغالبًا ما تكون النتيجة أنهم يتعرضون لضربة شديدة عند دخولهم. وعند الخفض الثاني للفائدة، غالبًا ما تحدث تعديلات حادة في السوق، ويختار العديد من المستثمرين الخروج بسبب عدم قدرتهم على تحمل الضغط. ومع ذلك، في الوقت الذي تصل فيه مشاعر الذعر في السوق إلى ذروتها، غالبًا ما تتشكل أفضل فرص الاستثمار.

لا تتعلق استراتيجيات الاستثمار الناجحة بتوقع قمم وأسفل السوق، بل بالتفاعل مع إيقاع السوق. يجب أن نتابع ما إذا كانت هناك تخفيضات في الفائدة مستمرة، وكذلك في أي مرحلة من دورة تخفيض الفائدة نحن الآن. من الناحية العملية، يمكننا النظر في الدخول التجريبي بحذر في التخفيض الأول، والاحتفاظ بحذر والتحكم في المراكز في التخفيض الثاني، وعند التخفيض الثالث يمكن النظر في زيادة الاستثمار على دفعات، واستثمار الأصول عالية الجودة.

في هذه العملية، المفتاح هو مراقبة تدفق الأموال، وليس التأثر بمشاعر السوق. معرفة أي المستثمرين يدخلون السوق وأيهم ينسحبون يعكس الحالة الحقيقية للسوق أفضل من أي تقارير إخبارية. من خلال فهم ذلك، يمكن للمستثمرين التحول من "الكزبرة" السلبية إلى "الصيادين" النشطين.

بشكل عام، يمكن اعتبار فترة خفض الفائدة بمثابة "طقس إعادة ولادة" للسوق. فقط أولئك المستثمرين الذين يعرفون إيقاع السوق، ويستطيعون السيطرة على اندفاع الاستثمار، ولديهم رؤية طويلة الأمد، هم من سيتمكنون من الترحيب بحقيقة الربيع الاستثماري بعد اضطرابات السوق.