وفقًا لأحدث تحليلات السوق المالية، ارتفعت احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة في أكتوبر إلى 97% مذهلة. وراء هذا التوقع المتسق للغاية في السوق، هناك مجموعة من العوامل التي تدعم ذلك.

أولاً، أثار ضعف سوق العمل اهتمامًا واسعًا. عبّر رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول مؤخرًا عن قلقه بشأن المخاطر السلبية في سوق العمل. وأشار إلى أنه منذ قرار خفض الفائدة في اجتماع سبتمبر، لم يحدث تغيير جذري في آفاق التوظيف والتضخم في الولايات المتحدة. حاليًا، تظهر أنشطة التوظيف علامات على التباطؤ، وقد تواجه معدلات التوظيف في المستقبل ضغوطًا إضافية للانخفاض.

ثانياً، فإن ضغط التضخم تحت السيطرة نسبياً. على الرغم من أن معدل التضخم لا يزال أعلى قليلاً من مستوى الهدف البالغ 2% للاحتياطي الفيدرالي (FED)، فإن صانعي القرار يرون أن الزيادة الأخيرة في أسعار السلع ناتجة بشكل أساسي عن تأثير سياسة التعريفات، وليس عن ضغط تضخمي واسع النطاق. هذه التقديرات توفر مجالاً للتعديل المرن للسياسة النقدية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن استمرار حالة الإغلاق الفيدرالي يزيد من عدم اليقين في البيئة الاقتصادية. بسبب الإغلاق الحكومي، تم تأجيل نشر البيانات الاقتصادية الرئيسية مثل تقرير التوظيف غير الزراعي. في ظل غياب هذه البيانات، يميل الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى اتخاذ موقف أكثر حذراً في سياسة التيسير، وذلك للحد من المخاطر المحتملة للركود الاقتصادي.

تطلّعاً إلى المستقبل، إذا تم تنفيذ خفض أسعار الفائدة كما هو متوقع في أكتوبر، فسيكون ذلك علامة على الخطوة الثانية في دورة خفض أسعار الفائدة الحالية للاحتياطي الفيدرالي (FED). وفقاً للتوقعات التي نشرها الاحتياطي الفيدرالي (FED) في سبتمبر، يتوقع السوق بشكل عام إمكانية حدوث مزيد من خفض أسعار الفائدة خلال ما تبقى من عام 2025. تعني هذه السلسلة من التدابير أن بيئة نقدية أكثر مرونة قد تكون وشيكة.

بشكل عام، تشير جميع المؤشرات الاقتصادية الحالية وإشارات السوق بقوة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيتخذ إجراءات لخفض أسعار الفائدة في نهاية أكتوبر. يهدف هذا القرار بشكل أساسي إلى مواجهة المخاطر التي تواجه سوق العمل وعدم اليقين الاقتصادي الحالي. بالنسبة للمستثمرين، فإن هذا عادةً ما يشير إلى أن السيولة في السوق من المتوقع أن تزداد، مما قد يجلب عوامل جديدة للاعتبار في استراتيجيات تخصيص الأصول.