مؤخراً، أجريت محادثة معمقة مع أحد المحاربين القدامى في مجال العملات الرقمية الذي يعمل في هذا المجال منذ ثماني سنوات. عندما كان يراقب تحركات السوق، لم يستطع إلا أن يتنهد بعمق.

"حاليًا، تشهد أسعار الذهب والأسهم الأمريكية والبيتكوين اتجاهًا صعوديًا، لكن المستثمرين المؤسسيين الكبار قد حققوا بالفعل أرباحًا وفيرة، وهم في انتظار دخول المستثمرين الأفراد لشراء الأسهم." هكذا قال.

تذكرني هذه الكلمات باللحظة التي وصل فيها سعر البيتكوين إلى ذروته عند 69800 دولار في عام 2021. في ذلك الوقت، قام ثلاثة من أصدقائي بالمغامرة وشراء العملة بسعر مرتفع، ونتيجة لذلك، فقدوا نصف استثماراتهم بين عشية وضحاها.

لماذا تنتهي سوق الثور دائمًا بشكل مفاجئ وسط الاحتفالات؟ يكشف لي هذا المحارب القديم في مجال العملات الرقمية عن ثلاثة رؤى رئيسية:

أولاً، يوجد في السوق "أثر خزان المياه". السوق يشبه خزان المياه، ففترات الارتفاع الحاد في الأسعار تجذب المستثمرين الأفراد "لإضافة مياه"، مما يؤدي إلى ارتفاع مستوى المياه. ومع ذلك، فإن المؤسسات الكبيرة لا تحتفظ بالأسهم لفترة طويلة، وغالبًا ما تقوم ببيع كميات كبيرة من الأسهم عندما يصل السوق إلى ذروته، مما يعادل "إطلاق المياه" فجأة. وهذا يؤدي إلى جفاف السوق بشكل لحظي، وينهار السعر بعد ذلك. على سبيل المثال، بعد انهيار "312"، استغرق السوق ستة أشهر لاستعادة عافيته، بينما بعد حادثة "519" انتظر السوق ستة أشهر أخرى ليبدأ في الصعود مجددًا، وكل ذلك بسبب سرعة "إطلاق المياه" الكبيرة، بينما كانت عملية "إضافة المياه" بطيئة.

ثانياً، غالباً ما يتم استخدام العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة كأدوات لجني الأرباح. في عام 2020، قام هذا المتداول بشراء عملة رقمية ذات قيمة سوقية صغيرة، تدعي أنها ستوفر عائدات تصل إلى عشرة أضعاف، ولكن عندما قامت المؤسسات بالبيع، انخفض سعر العملة بنسبة 90%. وذكر: 'وول ستريت لا تهتم بأي عملة صغيرة يمكن أن تبقى، إنهم فقط يريدون جذب المستثمرين الأفراد من خلال القصص.' اليوم، العديد من العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة تعاني من نقص السيولة، وعندما تنخفض، تصبح قريبة من الصفر، وذلك لأن المؤسسات الكبيرة قد انسحبت، ولم يتبق سوى الأفراد الذين يحاولون دعمها.

إذن، كيف هي حالة السوق الحالية؟ يعتقد هذا المحارب القدامى في مجال العملات الرقمية أن المؤسسات الكبيرة قد أكملت تقريبًا أهدافها الربحية السنوية، وقد تسحب استثماراتها في أي وقت. وقد أبدى أسفه قائلاً: 'في عام 2021، كنت دائمًا أشعر أنه لا يزال بإمكان السوق الارتفاع، لكنني اشتريت البيتكوين عند أعلى نقطة بلغت 69800 دولار، حتى انخفض إلى 30000 دولار ولم أتمكن من تحمل الخسارة. على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين جشعون، إلا أنهم يعرفون متى يجب عليهم الخروج؛ بينما يظل الأفراد جشعين أيضًا، لكنهم دائمًا ما يتخيلون أنهم يمكنهم البقاء على قيد الحياة في حالة الانهيار.'

بالنسبة للمستثمرين الجدد، قدم نصيحة قيمة: عندما ترى أن جميع الأصول الرقمية ترتفع بشكل جنوني، فغالبًا ما لا تكون هذه فرصة، بل هي إشارة ينبغي أن تكون حذرًا. لا تتبع الآخرين بشكل أعمى لمجرد رؤيتهم يحققون الأرباح، بل يجب أن تفكر بعقلانية: 'من الذي يدفع هذه الموجة الصاعدة؟ متى سيتراجعون؟' تذكر أن السوق يزداد تدريجياً، لكن الانخفاض قد يحدث بين عشية وضحاها.

في هذا السوق المتقلب بشدة، من الأهم الحفاظ على استراتيجية استثمار قوية أكثر من أي شيء آخر.