تتساقط الأخبار السيئة ولكن السوق في ارتفاع... لماذا ترتفع، الأشياء التي فاتت المستثمرين

في أكتوبر، ظهرت سلسلة من المخاطر التي هزت السوق بما في ذلك إغلاق الحكومة الأمريكية، وتحذيرات من الاحتياطي الفيدرالي بشأن تباطؤ الاقتصاد، وتهديدات الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية على الصين، ومخاوف من خسائر قروض في القطاع المصرفي، لكن سوق نيويورك أغلق في النهاية مرتفعًا مما يزيد من ارتباك المستثمرين. ينصح الخبراء بأن “إشارات الاقتصاد والمتغيرات السياسية غير مستقرة، ولكن الاتجاه لا يزال نحو الارتفاع”، مؤكدين أنه يجب التفكير في استراتيجيات الدخول.

تشخيص تباطؤ الاقتصاد من الاحتياطي الفيدرالي… تصريحات ترامب حول التعريفات الجمركية تجعل VIX 'الأعلى منذ أبريل'

في 19日( بتوقيت محلي) وفقًا لتقرير ماركت ووتش، تم تشخيص تقرير الاتجاه الاقتصادي الذي أصدره الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا( المعروف باسم البيج بوك) بأن “الاقتصاد الأمريكي أظهر تباطؤًا طفيفًا في الشهرين الماضيين”. وفي هذا السياق، أثار الرئيس دونالد ترامب تهديدًا جديدًا بفرض رسوم جمركية على الصين، مما زاد من التوترات الجيوسياسية.

مع تداخل هذه الشكوك، ارتفعت مؤشرات تقلب السوق، ممثلة بمؤشر تقلب Cboe ( VIX )، إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل في 17 من الشهر. بشكل خاص، كانت هناك تقلبات خلال الأسبوع، حيث تكررت الارتفاعات والانخفاضات خلال الجلسة، مما جعل من الصعب على المستثمرين التكيف.

جي بي مورغان “قلق من صراصير سوق الائتمان”… تركيز على اتساع خسائر البنوك

من العوامل الأخرى التي أثرت على معنويات المستثمرين إمكانية اتساع خسائر الائتمان في القطاع المصرفي الأمريكي. الأسبوع الماضي، أعلنت زيونز بانكوب(Zions Bancorp) عن خسائر قروض بقيمة 50 مليون دولار، في حين حذر جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورغان(CEO)، من أن “سوق الائتمان الخاص(private credit) تحتوي على مخاطر مثل الصراصير”. وبالتالي، ظهرت ضغوط بيع على الأسهم المالية بشكل عام وتذبذبت أسعار أسهم القطاع المصرفي في مؤشر S&P 500.

أعرب الخبراء عن قلقهم من أنه إذا انتشرت مخاطر سوق الائتمان الخاص إلى ما هو أبعد من الحالات الفردية، فقد تعمل على الضغط نحو الأسفل في السوق بشكل عام. وعلق ماثيو مالاي، استراتيجي السوق في ميلر تاباك، قائلاً: “إذا أصبحت المخاوف واقعاً، فسوف نتعرض لنكسة هائلة.”

( الخبراء “الاتجاه لا يزال صعوديًا… التقلبات هي في الواقع فرصة”

المشكلة هي أنه على الرغم من هذه الشكوك الكبيرة، فقد ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.7% في الأسبوع الماضي، وزاد مؤشر داو جونز وناسداك بنسبة 1.6% و2.1% على التوالي، مما أظهر حركة قوية. السوق دخلت السنة الثالثة من الدورة الصاعدة، وهي الآن في مستوى أقل بنسبة 1.2% من أعلى مستوى تاريخي لها.

يقول الخبراء بشكل مشترك “لا يمكن تجاهل عوامل المخاطر المخفية في السوق، لكن الاتجاه لم يتغير بالكامل بعد”. على المدى القصير، قد يؤدي موسم أرباح الشركات وتوجه أسعار الأسهم التقنية إلى زيادة التقلبات، ولكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، لا يزال التقييم بأن 'التوجه مع الاتجاه)the trend is your friend(' صالحًا.

ستونX)StoneX### فواد رزاقدادا(Fawad Razaqzada) قال: “يمكن أن تكون التقلبات القصيرة الأمد مثل حالة الارتفاع في 13 بعد الانخفاض الحاد في 10 بسبب تهديدات ترامب الجمركية فرصة للمستثمرين في الاتجاه”، مضيفًا: “تتطلب الاستجابة عند كل تعديل في السوق استراتيجية طويلة الأمد.”

( “لا تترك الضوضاء تؤثر عليك”…استراتيجية التعامل مع الأسهم الكبيرة فعالة

42ماكرو دايريوس ديل) ديريوس ديل( المدير التنفيذي قال: “من الضروري وجود استراتيجيات دفاعية لمواجهة انخفاض السوق، ولكن الاستجابة المفرطة على المدى القصير يمكن أن تقلل من العائدات”، وأكد أن “أفضل المستثمرين جميعهم لديهم قواعد واضحة لإدارة المخاطر.”

وأشار إلى أنه “كلما زادت الضوضاء في السوق، زادت أهمية التفكير على المدى الطويل وقواعد الاستثمار”، مضيفًا أن “التركيز على الأسهم الكبيرة والمتميزة المعروفة يكون استراتيجية فعالة في ظل الظروف غير المؤكدة.”

أكد دانيال سكالي، استراتيجي الاستثمار في مورغان ستانلي، “كلما كان السوق مشحونًا بالضوضاء، يجب الحفاظ على استراتيجية تركز على الأسهم الكبيرة الجيدة”، وأشار إلى أنه “هناك حاجة إلى نهج يركز على الأداء والقوة الأساسية بدلاً من المتغيرات السياسية مثل قضايا التجارة بين الولايات المتحدة والصين.”