99% احتمال خفض الفائدة! الاحتياطي الفيدرالي (FED) "تجميل النقاط" العد التنازلي، عالم العملات الرقمية هل سيشهد تغييرات مرة أخرى؟

مرحبًا بالجميع، أنا يونغ تشي، لقد قضيت سنوات عديدة في عالم العملات الرقمية، وقد اكتشفت بالفعل قاعدة واحدة: السياسة النقدية للبنوك المركزية العالمية هي "المدير الخفي" في عالم العملات الرقمية. والآن، قد جاء أكبر إشارة - حيث ارتفعت احتمالية أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر إلى 99%، بينما احتمالية خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر تصل إلى 89.3%، هذه التوقعات "المستقرة" للتيسير المالي تعيد كتابة قواعد اللعبة في سوق التشفير.
#鲍威尔发言
قد يكون هناك أصدقاء جدد لا يفهمون العلاقة بين انخفاض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وعالم العملات الرقمية. ببساطة، انخفاض أسعار الفائدة يعني أن الأموال في السوق تصبح أكثر وفرة ورخيصة. في السابق، كان من الممكن كسب利اسات جيدة من خلال وضع الأموال في البنك أو شراء السندات الحكومية، وبالتالي لم يكن هناك حاجة لتحمل مخاطر الاستثمار في العملات المشفرة؛ لكن بعد انخفاض أسعار الفائدة، تنخفض جاذبية عوائد الأصول ذات المخاطر المنخفضة، مما يجعل الأموال الساخنة التي تبحث عن عوائد عالية تتجه إلى أصول عالية المخاطر مثل عالم العملات الرقمية، كما تندفع أسماك القرش نحو رائحة الدم. من خلال النظر إلى التاريخ، فإن السياسة الصفرية لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 2020 مهدت الطريق مباشرة لسوق صاعدة كبيرة في عالم العملات الرقمية، حيث ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 10 أضعاف من أدنى مستوى لها، وهذا هو تأثير التيسير النقدي.

احتمالية خفض الفائدة بنسبة 99% ليست مجرد تخمين من السوق، بل هي نتيجة حسابات CME "مراقبة الاحتياطي الفيدرالي" استنادًا إلى بيانات تداول العقود الآجلة للفائدة، مما يعني أن السوق قد استوعبت هذا الخبر الإيجابي مسبقًا. لماذا عزم الاحتياطي الفيدرالي على خفض الفائدة؟ السبب الرئيسي هو أن الاقتصاد الأمريكي بدأ "يضعف": التضخم مستمر في الانخفاض دون هدف 2%، ومؤشر مديري المشتريات الصناعي تحت خط التوازن، وثقة المستهلك تتراجع أيضًا، وإذا لم يتم خفض الفائدة لتقليل تكاليف التمويل للشركات وتحفيز الاقتصاد، فقد نواجه ضغطًا هبوطيًا أكبر. بالإضافة إلى ذلك، أوروبا واليابان دخلتا بالفعل في دورة التيسير، وإذا لم يتبع الاحتياطي الفيدرالي ذلك، فإن الدولار القوي سيؤثر سلبًا على الصادرات، مما سيكون له تأثير معاكس على توازن الاقتصاد.

بالنسبة لعالم العملات الرقمية، بدأت تأثيرات توقعات خفض الفائدة تظهر بالفعل. أولاً، تغيرت اتجاهات تدفق الأموال، حيث أن 7.2 تريليون دولار المحبوسة في صناديق السوق النقدية الأمريكية تبدأ ببطء في "الهروب" من الأصول ذات العائد المنخفض، وقد بدأ جزء منها في التدفق بهدوء إلى سوق التشفير، مما أدى إلى ارتفاع واضح في حماس العملات البديلة مؤخرًا، وانخفضت الهيمنة السوقية لـ BTC من 65% إلى 59%. ثانيًا، أصبحت تحركات المؤسسات أكثر تكرارًا، حيث كانت المؤسسات تركز فقط على ETF البيتكوين، والآن بدأت في تنظيم ETF الإيثيريوم وعملات أخرى، مما يظهر اتجاهًا متزايدًا نحو التنويع، مما سيجعل السيولة في السوق أكثر وفرة، ولم يعد البيتكوين هو النجم الوحيد.

لكن يجب أن نُنبّه الجميع هنا، لا تظنوا أن خفض الفائدة يعني بالضرورة ارتفاع الأسعار. في التاريخ، كانت هناك حالات من "شراء التوقعات، وبيع الحقائق"، مثلما حدث بعد خفض الفائدة السابق، حيث لم يرتفع سعر البيتكوين بل انخفض بشكل كبير، كما انخفض الإيثيريوم بأكثر من 700 دولار من ذروته. لأن العديد من المتداولين يستغلون الأخبار الجيدة لتفريغ محفظتهم، وجني الأرباح السابقة. وعلى الرغم من أن خفض الفائدة في ديسمبر متوقع بشدة، إلا أنه ليس مؤكدًا بنسبة 100%، فإذا تحسنت البيانات الاقتصادية فجأة، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتعديل الإيقاع، وهذا أيضًا اختبار لمشاعر السوق.

بشكل عام، فإن "خفض أسعار الفائدة" الذي من المحتمل أن يقوم به الاحتياطي الفيدرالي (FED) يعد إيجابيًا طويل الأمد لعالم العملات الرقمية، لكن يجب الحذر من مخاطر التصحيح على المدى القصير. لا ينبغي علينا كمتداولين عاديين أن نتبع الاتجاهات بشكل أعمى، بل يجب أن نركز على تتبع تدفقات الأموال - إذا استمرت الأموال الجديدة في التدفق إلى مجالات مثل DeFi وNFT، فقد يؤدي ذلك إلى تحريك القطاعات؛ وإذا كان مجرد مضاربة قصيرة الأجل، فعلينا التحكم في المراكز في الوقت المناسب. #加密市场回调 $BTC