في الآونة الأخيرة، أظهر سوق الأصول الرقمية علامات على الانتعاش، حيث عاد سعر البيتكوين للارتفاع فوق مستوى 110,000 دولار. وراء هذه الجولة من السوق، هناك عوامل عالمية متعددة تؤثر في الوضع.

فيما يتعلق بالعلاقات الصينية الأمريكية، ظهرت علامات على تهدئة النزاعات التجارية والصراعات الجيوسياسية. قام القادة الأمريكيون بتعديل موقفهم المتشدد السابق، وأعلنوا علنًا أنهم لا ينون تدمير الاقتصاد الصيني، وأشادوا بحكمة قرارات القيادة الصينية. يخطط الجانبان للاجتماع خلال أسبوعين، لتعزيز الاتفاقات ذات الصلة.

فيما يتعلق بالنظام المالي الأمريكي، لم تكن حالة المخاطر في البنوك الإقليمية بالخطورة التي كان يُتوقعها في السابق. ومع ذلك، فقد انتقل تركيز السوق الآن إلى مسألة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في أكتوبر. تم تأجيل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في سبتمبر الأمريكي، والتي كان من المقرر الإعلان عنها يوم الجمعة، إلى مساء 24 أكتوبر بسبب إغلاق الحكومة، مما قد يؤثر على قرارات اجتماع السياسة النقدية في الأسبوع المقبل.

من المتوقع على نطاق واسع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في سبتمبر بشكل طفيف، وهو ما يتماشى مع المنطق التقليدي لزيادة التضخم بسبب تأثيرات الرسوم الجمركية المتراكمة. أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي في بورصة شيكاغو التجارية (CME) تظهر أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر قد ارتفع إلى 98.9%، والأسواق شبه متأكدة من أن خفض سعر الفائدة سيتم.

من البيانات على السلسلة، فإن معدل تداول البيتكوين يستمر في الانخفاض، وهذا لا يعكس فقط تراجع ضغط البيع، بل يشير أيضًا إلى زيادة رغبة الشراء، وأن مشاعر المستثمرين تتجه نحو الاستقرار. في الوقت نفسه، تؤكد مؤشرات الأسعار العادلة على السلسلة أن أساس السوق الصاعدة لا يزال قويًا.

من الجدير بالذكر أنه منذ ظهور مفهوم ETF الخاص بشركة بلاك روك، كانت بيتكوين تعمل فوق السعر العادل البالغ 97,000 دولار على مدى العامين الماضيين، رغم أنها اقتربت ثلاث مرات من هذا المستوى لكنها لم تنخفض دونه. في الوقت الحالي، يبقى السعر العادل عند 97,000 دولار، في حين أن خط الإنذار في سوق الدب هو 55,000 دولار. بالقرب من السعر السابق قد يكون وقتًا جيدًا للشراء، بينما قد تظهر فرص شراء في قاع السوق العميق تحت السعر الأخير.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من حدث فتح قفل رموز XPL الذي سيحدث في 25 أكتوبر، حيث قد يؤدي ذلك إلى زيادة الضغط البيعي في السوق على المدى القصير.

في ظل التوقعات المستقبلية، يكمن المفتاح في التقييم الدقيق لاتجاهات السوق الصاعدة والهابطة. حتى الآن، لا تزال منطق السوق الصاعدة غير متأثرة. في ظل سياسة الاحتياطي الفيدرالي للتيسير الكمي الكبير وانخفاض قيمة الدولار، شهد الذهب ارتفاعًا كبيرًا. باعتباره أحد الأصول المحتملة للملاذ الآمن ومقاومة التضخم، لا يزال هناك الكثير من القوة الدافعة لارتفاع بيتكوين.

مع الأخذ في الاعتبار هذه العوامل، فإن الحفاظ على حجم كبير من المراكز لفترة طويلة، مع استخدام جزء صغير من المراكز لإجراء عمليات تداول بناءً على مشاعر السوق، قد يكون استراتيجية استثمار متوازنة نسبيًا.