عند الحديث عن سوق الأسهم، كان منذ القرن الماضي مكانًا مهمًا لزيادة الثروة، على الرغم من أن العقارات والسلع والسندات قد حققت أيضًا عوائد اسمية إيجابية، إلا أن متوسط العائد السنوي للأسهم لا يمكن مقارنته بفئات الأصول الأخرى. وفقًا لتحليل موثوق، لم تظهر مؤشرات S&P 500 عوائد إجمالية سلبية على مدى 20 عامًا متتالية حتى الآن، مما يدل على قوة الاستثمار على المدى الطويل.

من بين العديد من استراتيجيات الاستثمار، يُعتبر شراء والاحتفاظ بأسهم الأرباح الجيدة من الطرق القليلة التي تحقق نجاحًا مستمرًا. وفقًا لدراسة مشتركة من مؤسسات موثوقة بعنوان "قوة الأرباح"، فإن العائد السنوي المتوسط لأسهم الأرباح من 1973 إلى 2024 يتجاوز بكثير العائد لأسهم غير الأرباح: 9.2% مقارنة بـ 4.31%، كما أن التقلبات أقل، مما يوفر أساسًا قويًا خلال فترات عدم استقرار السوق.

ومع ذلك، ليست جميع أسهم الأرباح تستحق الاهتمام. على الرغم من أن الأرباح شائعة، إلا أن الشركات التي تستطيع دفع الأرباح بشكل مستقر نادرة نسبيًا، حيث إن حوالي عشرين شركة تستمر في دفع الأرباح لأكثر من قرن، مثل York Water التي لا تُعرف على نطاق واسع.

يورك ووتر هي شركة تركز على أعمال المياه والصرف الصحي. نظرًا لأن نطاق خدماتها مقصور على 57 بلدية في أربعة مقاطعات في ولاية بنسلفانيا، بالإضافة إلى حجم التداول اليومي الذي لا يتجاوز 100,000 سهم، فإنها لا تثير الانتباه في وول ستريت. ومع ذلك، فإن توزيعات أرباح يورك ووتر مميزة للغاية. فهي تمتلك أطول سجل توزيعات أرباح بين الشركات العامة التي دفعت توزيعات أرباح لأكثر من 100 عام، حيث وصلت إلى 209 سنوات، متفوقة على الشركات الأخرى.

تستفيد هذه الاستقرار أولاً من قدرة التنبؤ بتدفق النقد التشغيلي. تكاليف خدمات المياه مرتفعة، مما يعني أن العديد من شركات المياه في مناطق خدماتها في حالة احتكار تقريباً، ولا يتعين عليها مواجهة ضغوط المنافسة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب على المياه والصرف الصحي مستقر إلى حد كبير كل عام، مما يمكن الإدارة من التنبؤ بالتكاليف بشكل فعال والتخطيط للمشاريع أو الاستحواذات دون التأثير على الأرباح.

بالإضافة إلى ذلك، فإن نموذج التشغيل الخاضع للتنظيم مهم جداً. على الرغم من الحاجة إلى الحصول على موافقة زيادة الأسعار من الجهات المعنية، إلا أن هذا يضمن عدم تأثر الشركة بأسعار الجملة، مما يساعد على توقع الإيرادات والأرباح. لقد أظهرت شركة York Water أداءً جيدًا أيضًا في الموافقة على زيادة الأسعار، حيث من المتوقع أن تزيد الإيرادات السنوية بنسبة 32% بعد الموافقة على طلب الزيادة الأخير في عام 2022.

من حيث التقييم، وبناءً على سعر الإغلاق في 29 أغسطس، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة York Water تقل عن 20 مرة، وهو ما يقل كثيراً عن المتوسط التاريخي لنسبة السعر إلى الأرباح. مع عائد توزيعات أرباح يبلغ 2.8%، ليس من المستغرب أنها تُعتبر فرصة لا ينبغي تفويتها. بالإضافة إلى ذلك، فإن استقرار أعمال المياه والاعتراف التنظيمي بها يجعلها تبرز في السوق.

إذن، هل ستفكر في متابعة مثل هذه الشركات؟ هل يمكن أن توفر دعمًا هادئًا في محفظتك خلال فترات تقلب السوق؟ اترك تعليقًا وشارك أفكارك! ✨