سهمان أراهن عليهما الآن

لقد كان السوق نشطًا مؤخرًا، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 10% هذا العام حتى أوائل سبتمبر، ويقترب من أعلى مستوى قياسي. بالتأكيد، هناك الكثير من السحب العاصفة التي يمكن أن تفسد هذا الاحتفال، لكنني دائمًا ما وجدت أن التفكير على المدى الطويل هو الخيار الأكثر ذكاءً عندما يركز الجميع على أرقام الأسبوع المقبل.

بدلاً من追逐最新的 meme stock أو البيع في حالة من الذعر في كل انخفاض، أنظر إلى الشركات المهيأة لتحطيم السوق على مدى العقد المقبل. لقد لفت انتباهي شركتان بارزتان: Garmin و Microsoft.

المسار المذهل لشركة جارمن

قدمت Garmin ربعًا مذهلاً جعلني متحمسًا حقًا. قفزت مبيعاتها بنسبة 20%، مدفوعةً بخط إنتاج الساعات الذكية لديها التي تت resonating بوضوح مع المستهلكين.

ما يثير إعجابي أكثر هو كيف حققوا نموًا مزدوج الرقم عبر جميع أقسامهم - من ساعات المغامرات الخارجية إلى معدات الطيران. هذه التنويع ليس مجرد عمل ذكي؛ بل يُظهر نقاط قوة Garmin القابلة للتحويل في البحث والتطوير وتصميم المنتجات.

على عكس العديد من شركات النمو التي تضحي بالأرباح من أجل التوسع، ارتفع دخل التشغيل لشركة Garmin بنسبة تقارب 30% ليصل إلى $800 مليون في النصف الأول من عام 2025، مع ارتفاع هوامش الربح إلى 24%. ثقة الإدارة واضحة في توقعاتهم المرتفعة، حيث يتوقعون مبيعات تتجاوز $7 مليار هذا العام.

التقييم يبدو جذابًا أيضًا - يتم تداوله بمعدل 29 مرة من الأرباح، انخفاضًا من 32 في يناير. قارن ذلك بنسبة P/E لشركة آبل البالغة 36 مع ربحية أفضل قليلاً، وتبدأ جارسون في الظهور كصفقة أفضل.

آلة مايكروسوفت غير القابلة للتوقف

أعلم ما تفكر فيه - مايكروسوفت بقيمة 3.7 تريليون دولار كبيرة جداً لتقديم عوائد ذات مغزى. كنت أعتقد نفس الشيء حتى قمت بالتعمق في أرقامهم. نمو الإيرادات بنسبة 15% وتحسن الأرباح بنسبة 16% في العام الماضي يرويان قصة مختلفة.

الاستثمار في مايكروسوفت يمنحك التعرض للعديد من الاتجاهات التكنولوجية الكبرى - الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي المؤسسي في مقدمتها. منصة أزور الخاصة بهم وحدها تحقق $75 مليار سنوياً ونمت بنسبة 34% العام الماضي.

ما يميز مايكروسوفت حقًا هو قدرتها على توليد النقد - $136 مليار العام الماضي، بزيادة عن $118 مليار في 2024. وقد سمح لها ذلك بإعادة $42 مليار للمساهمين بينما كانت تضخ المال في مراكز البيانات والابتكار.

نعم، تتداول مايكروسوفت بسعر مرتفع - حوالي 40 مرة من الأرباح. ربما يكون ضجيج الذكاء الاصطناعي قد ضخم ذلك إلى حد ما. ولكن على عكس العديد من الشركات التي تعد فقط بعوائد الذكاء الاصطناعي المستقبلية، فإن مايكروسوفت تحقق بالفعل نتائج مالية ملموسة من اعتماد الذكاء الاصطناعي في المؤسسات.

مع وجود العديد من عوامل النمو وزيادة العوائد النقدية المحتملة في السنوات القادمة، أنا مقتنع بأن مايكروسوفت يمكن أن تستمر في التفوق على السوق الأوسع، على الرغم من حجمها الضخم.

بينما لا يوجد استثمار مضمون، تمثل هاتان الشركتان مفضلتي في الجمع بين الأداء المثبت والإمكانات المستقبلية في سوق اليوم غير المؤكد.