بلغت إيرادات DocuSign في الربع الثاني 801 مليون دولار

دوكيوساين (ناسداك:دوكو) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، حيث سجلت إيرادات بلغت 801 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% مقارنة بالعام السابق، ومبيعات بلغت 818 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، بينما حققت هامش تشغيل غير معتمد وفقًا لمبادئ المحاسبة العامة GAAP قدره 30%. تميز الربع بتقدم ملحوظ في إدارة الاتفاقات الذكية (IAM) المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وزيادة الجذب الدولي وقطاع الأعمال، وتركيز الإدارة المعزز على تحقيق نمو مستدام ومربح وإعادة رأس المال للمساهمين.

تسريع الفوترة يعزز الزخم التجاري لـ DocuSign

بينما كانت الشركة تسرع من نمو الإيرادات حتى 13% على أساس سنوي، تمكنت أيضاً من تحقيق احتفاظ صافي أكبر بالدولار بنسبة 102% وزيادة في الحجم المتوسط للصفقات، مدفوعة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات قوية مسبقاً. مثلت الإيرادات الدولية 29% من الإيرادات الإجمالية، مع نمو قدره 13% على أساس سنوي.

“تجاوزت نتائج الأعمال للربع الثاني توقعاتنا. كانت الإيرادات 801 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق، وكان حجم المبيعات 818 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% عن العام السابق. تسارع أداء الإيرادات في الربع الثاني وكان أحد أكبر فترات النمو لدينا في العامين الماضيين. مع تحسن الأسس لدى عملاء التوقيع الإلكتروني وإدارة دورة الحياة، وزيادة المساهمة من الطلب على إدارة الهوية. بعد ربع فردي، نحن متحمسون لرؤية أن حجم المبيعات يبدأ في التسارع على أساس سنوي، وأكثر من ذلك عندما نعدل من أجل التجديدات المبكرة. استفادت الربحية من قوة الإيرادات، إلى جانب التزامنا المستمر بتحفيز الكفاءة. كانت هوامش التشغيل غير المعتمدة على مبادئ المحاسبة العامة 30%، حيث استمررنا في الحفاظ على ربحية قوية. تحسنت هوامش التدفق النقدي الحر بشكل طفيف على أساس سنوي لتصل إلى 27%، مما دعم عمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة بمبلغ 200 مليون دولار في عمليات إعادة الشراء هذا الربع.”

– ألان سي. ثيجسِن، الرئيس التنفيذي

إن هذا الجمع بين نمو الإيرادات والربحية، جنبًا إلى جنب مع إعادة توزيع رأس المال بشكل منضبط من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم، يظهر قوة التنفيذ ويشير إلى عوائد أعلى للمستثمرين، خاصةً لأن زيادة الإيرادات والاحتفاظ الصافي تشير إلى تحسين صحة العملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.

تسريع اعتماد IAM بالتوازي مع القيادة في الأعمال و الذكاء الاصطناعي

من المتوقع أن تصل IAM إلى نسبة من رقمين منخفضين من محفظة اشتراكات الشركة بحلول نهاية العام، مع إغلاق أكثر من 50% من ممثلي حسابات الشركات على الأقل صفقة واحدة من IAM، واعتماد عملاء من Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile لإدارة دورة حياة العقود المتقدمة (CLM) والتحليل المعتمد على الذكاء الاصطناعي. يعزز الإطلاق الأخير للميزات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي مثل DocuSign Navigator، وإعداد الاتفاقيات، وإدارة المستخدمين SCIM التمايز في المنتج.

“العملاء. على الرغم من أنه لا يزال مبكرًا، إلا أن أكثر من 50٪ من ممثلي حساباتنا التجارية أبرموا اتفاقية واحدة على الأقل في IAM. على وجه الخصوص، زاد متوسط حجم الاتفاقيات العالمية أيضًا في الربع الثاني، حيث بدأت IAM في الدخول إلى منظمات كبيرة مثل Sensata Technologies، الرائدة عالميًا في صناعة المستشعرات، التي قامت بتسريع سير العمل لديها وبدأت في استخدام محرك الذكاء الاصطناعي DocuSign Iris لاستخراج المعلومات من الاتفاقيات. شهد DocuSign CLM دفعة محسنة في الربع الثاني، محققًا واحدًا من أقوى الأرباع في نمو الاحتياطيات ربع السنوية مقارنة بالعام الماضي في السنوات الأخيرة.”

– ألان سي. ثيجسن، الرئيس التنفيذي

إن الدافع التصاعدي لـ IAM واختراقه المتزايد في الحسابات التجارية، جنبًا إلى جنب مع التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمييزًا تنافسيًا ملحوظًا، ويوسع الفرص المتاحة ويعزز أطروحة الشركة كقائد ناشئ في مجال الصفقات الرقمية وتحليل العقود.

الانضباط التشغيلي يحافظ على هوامش عالية في ظل الانتقال إلى السحابة

ظل الهامش الإجمالي غير المعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عبئًا سنويًا يقارب 100 نقطة أساس وانخفاضًا مؤقتًا في الهامش التشغيلي بسبب التغييرات في مزيج التعويضات والفوائد الاستثنائية من العام السابق. احتفظت الشركة بموقف نقدي قوي مع 1.100 مليون دولار نقدًا وبدون ديون، مستمرة في التوظيف المدروس والقيام بالاستثمارات في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع في IAM.

“كتذكير، كنا نتوقع أن يكون الربع الثاني هو الأكثر تحديًا في مقارنة هامش التشغيل على أساس سنوي من أي ربع في السنة المالية 2026 بسبب عدة عوامل، بما في ذلك توقيت وتأثير برامج التعويض لدينا، وتحديدًا الانتقال إلى النقد من الأسهم لبعض الموظفين. كما ستتذكرون أيضًا، كان للربع الثاني من السنة المالية 2025 أيضًا تأثير مؤقت في هامش التشغيل بنحو 150 نقطة أساسية مرتبطة بردود التأمين وإطلاق احتياطي من الدعاوى. كما أن انتقالنا إلى الحوسبة السحابية يستمر في توفير عبء على أساس سنوي للمMargins.”

– بليك جيفري غرايسون، المدير المالي

تسليط الضوء على قدرة نموذج أعمال DocuSign على الصمود حتى في مواجهة رياح معاكسة من حيث الهوامش، وذلك بسبب الربحية العالية المستدامة، مما يدعم المزيد من الاستثمارات وإعادة رأس المال بينما يتم تقييد التوسع التدريجي في الهامش غير GAAP مؤقتًا حتى تنخفض ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.

النظر إلى المستقبل

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 804 مليون إلى 808 مليون دولار للربع الثالث من السنة المالية 2026 (نمو سنوي بنسبة 7% في المتوسط) وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 مليون إلى 3.201 مليون دولار للسنة المالية 2026 (نمو سنوي بنسبة 7% في المتوسط)، مع توقعات بإيرادات تتراوح بين 3.325 مليون إلى 3.355 مليون دولار للسنة المالية 2026 (نمو بنسبة 7% في المتوسط). من المتوقع أن يكون هامش التشغيل غير وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 28% إلى 29% للربع الثالث ومن 28.6% إلى 29.6% للعام بأكمله، بينما يواجه هامش الربح الإجمالي غير وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للعام بأكمله عبئاً قدره حوالي نقطة مئوية بسبب الانتقال المستمر إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتم تخفيفه اعتبارًا من السنة المالية القادمة. وأكدت الشركة أن عملاء IAM في طريقهم للمساهمة بنسبة ذات رقمين منخفضة من محفظة الاشتراكات بنهاية العام، وشددت على التركيز المستمر على إعادة رأس المال من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم الفرصة.