تزيد شركة إيجل الأمريكية أرباحها للسهم بنسبة 15%

المصدر: ذا موتلي فول

4 سبتمبر 2025 13:27

النقاط الرئيسية

• أبلغت شركة أمريكان إيجل أوتفITTERS عن أرباح لكل سهم بلغت 0.45 دولار للربع الثاني من السنة المالية 2025، بزيادة قدرها 15% على أساس سنوي.
• انخفضت إيرادات 1.28 مليار دولار أقل من المتوقع بفضل النمو بنسبة 3% في المبيعات القابلة للمقارنة من Aerie، مما عوض ضعف العلامة التجارية الرئيسية.
• تحسنت كل من الإيرادات التشغيلية والهامش على أساس سنوي، مدفوعةً بانخفاض الحملات الترويجية والسيطرة على النفقات على الرغم من الرياح المعاكسة المستمرة من التعريفات.
• هذه 10 خطوات قد تخلق الموجة التالية من المليونيرات ›

American Eagle Outfitters (NYSE:AEO)، تجار الملابس المعروف بعلاماته التجارية American Eagle و Aerie، قدم نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025 في 3 سبتمبر. كان أبرز ما في الحدث هو التحسن في الأرباح وهوامش الربح، حيث بلغت 0.45 دولار للسهم. بلغت الإيرادات التشغيلية $103 مليون، متجاوزة بشكل كبير التوقعات التي كانت تتراوح بين 40 إلى 45 مليون دولار بعد الأداء الضعيف للربع السابق. على الرغم من أن إيرادات الربع الثاني التي بلغت 1.28 مليار دولار قد انخفضت بنسبة 1% مقارنة بالعام السابق، إلا أنها تجاوزت التوقعات الأولية التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 5%.

بشكل عام، شهد الربع انتعاشًا في الربحية، على الرغم من أن المبيعات الإجمالية ظلت منخفضة قليلاً عن مستويات العام السابق وسط تحديات مستمرة للعلامة التجارية الرئيسية أمريكان إيجل.

نظرة عامة وعوامل النجاح

تعمل American Eagle كمتاجر متخصصة في الملابس غير الرسمية للمراهقين والشباب البالغين. تشمل علاماتها التجارية الرئيسية علامتها التجارية American Eagle - التي تقدم الجينز والملابس - وAerie، التي تقدم مجموعات من الملابس الداخلية والملابس الرياضية وملابس السباحة. تمتلك الشركة 1,185 متجرًا وحضورًا دوليًا متزايدًا من خلال الشركاء المرخصين.

الاستراتيجية الأخيرة تركزت على تمييز العلامة التجارية، وكفاءة سلسلة التوريد، والاستثمار في القدرات الرقمية. crucial لأعمالها هي قوة علامة Aerie التجارية، والمبادرات المستدامة من خلال خط Real Good، والإدارة الفعالة في ظل تغيرات الاتجاهات في تجارة التجزئة.

الأداء الربعي والتطورات

أفادت الإدارة “بوجود تحسن في الأعمال مدفوع بزيادة الطلب، وقلة العروض الترويجية، وإدارة جيدة للتكاليف، وكل ذلك تجاوز توقعاتنا.” ارتفع ربح السهم المخفف إلى 0.45 دولار، متجاوزًا بشكل مريح كل من الرقم في العام الماضي وتوقعات المحللين، بينما وصلت الإيرادات التشغيلية إلى $103 مليون، أي أكثر من ضعف التوجيه في مايو.

زاد الهامش الإجمالي إلى 38.9%، مدفوعًا بتقليص الأنشطة الترويجية وتحسين هوامش البضائع، على الرغم من أن الإيرادات الإجمالية ظلت أقل بقليل من الفترة في العام السابق. كما تحسن الهامش التشغيلي، مما يشير إلى تحكم أفضل في النفقات. برزت علامة Aerie التجارية، حيث حققت زيادة بنسبة 3.2% في الإيرادات الصافية مقارنة بالربع الثاني من السنة المالية 2024 ونموًا بنسبة 3% في المبيعات القابلة للمقارنة. على النقيض من ذلك، شهدت علامة American Eagle انخفاضًا بنسبة 3.3% في الإيرادات الصافية وهبوطًا بنسبة 3% في المبيعات القابلة للمقارنة.

ركزت الفترة أيضًا على فوائد التسويق المستهدف، مع حملات تتضمن مشاهير مثل سيدني سويني وترافيس كيلسي المعتمدين على زيادة التفاعل من العملاء. ظلت إدارة المخزون انضباطية، مع زيادة الوحدات بنسبة 3% فقط، على الرغم من أن تكاليف المخزون ارتفعت بنسبة 8% بسبب التأثيرات الجمركية.

تعكس الميزانية بعض التغيرات في الصحة المالية. انخفض النقد بنحو $65 مليون منذ الربع الثاني من السنة المالية 2024، ليصبح الآن $127 مليون، بينما زادت الديون طويلة الأجل من الصفر العام الماضي إلى $203 مليون. أكملت الشركة $200 مليون في عمليات إعادة شراء الأسهم المعجلة، مما قلل من عدد أسهمها المخففة بنحو 10%.

نتطلع إلى الأمام: التوقعات ونقاط التركيز

توقعت الإدارة إيرادات تشغيلية سنوية في نطاق 255-265 مليون دولار ومبيعات قابلة للمقارنة تقريبًا مستقرة. من المتوقع أن ينخفض الهامش الإجمالي على أساس سنوي، مما يعكس الضغوط المستمرة على التكاليف - وخاصة من الرسوم. من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية حوالي $275 مليون.

يجب على المستثمرين مراقبة أداء علامة Aerie مقارنةً بـ American Eagle. كما أن مستوى الدين المتزايد وتدفقات النقد الخارجة، خاصة مع عمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة والأرباح، تستحق أيضًا انتباهًا مستمرًا. ظل dividend الربعي عند $0.125 للسهم.

أنا قلق من أنه بينما يحتفلون بهذه النتائج، فإن الشركة تزيد من ديونها بينما تقلل من سيولتها. هل من المستدام الحفاظ على توزيعات الأرباح وإعادة الشراء الضخمة مع هذا الاتجاه؟ العلامة التجارية الرئيسية لا تزال تفقد الأرض ويبدو أنهم يزيفون الأرقام مع نجاح Aerie. ربما ينبغي عليهم إعادة التفكير في استراتيجيتهم قبل أن تؤدي التعريفات الجمركية إلى تقويض هوامشهم أكثر.

أين تستثمر 1000 دولار الآن

عندما يكون لفريقنا من المحللين نصيحة حول الأسهم، فإن الأمر يستحق الاستماع. بعد كل شيء، فإن متوسط الأداء الإجمالي لـ Stock Advisor هو 1,048%* — وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 184% من S&P 500.

لقد كشفوا للتو عما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن، متاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.

عرض الإجراءات »

*عائدات مستشار الأسهم حتى 25 أغسطس 2025