1 سهم تكنولوجيا رخيص للشراء الآن

لقد صادفت سهمًا تقنيًا يطير تحت رادار وول ستريت على الرغم من أدائه المثير للإعجاب. كيندريل، قسم خدمات البنية التحتية السابق لشركة آي بي إم الذي انفصل قبل أربع سنوات، قد بنى بهدوء عملًا مزدهرًا بينما ينظر المتداولون في أماكن أخرى.

الأرقام تتحدث عن نفسها: زادت قائمة الطلبات لديهم بنسبة مذهلة بلغت 43% في أحدث تقرير أرباح لهم. ومع ذلك، يتم تداول السهم بسعر يعادل 0.5 مرة من المبيعات و9.6 مرات من الأرباح المستقبلية. هذا ما أسميه undervalued.

ما وراء الاسم

سأعترف أن اسم “Kyndryl” ألقى بي في البداية. على عكس هوية IBM الواضحة، تم تجميع Kyndryl معًا من مصطلحين غير مرتبطين - “kin” من الإنجليزية القديمة و “-dril” من “tendril” مع جذور لاتينية.

لكن الغرابة اللغوية تعكس نموذج أعمالهم بشكل مثالي. إنهم يدورون حول تشكيل العلاقات والروابط - تمامًا ما تحتاجه المؤسسات عند توسيع أنظمة الذكاء الاصطناعي أو تنفيذ حلول أمان السحابة.

ركوب موجة الذكاء الاصطناعي

ما يثير اهتمامي هو: كيندريل في وضع مثالي للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي العالمية، ومع ذلك يبدو أن القليل من المستثمرين يلاحظون ذلك. تركيزهم على عقود الخدمات متعددة السنوات يُخفي إمكاناتهم الحقيقية، حيث تتدفق المدفوعات ببطء مع مرور الوقت بدلاً من أن تأتي كعواصف مفاجئة.

الدليل واضح في أدائهم الأخير. بينما ظلت إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026 ثابتة على أساس سنوي، قفزت الطلبات طويلة الأجل بنسبة 43%. والأكثر دلالة، أن الإيرادات من مالكي مراكز البيانات الضخمة مثل أمازون ويب سيرفيسز ومايكروسوفت أزور قفزت بنسبة 86%.

عندما تكشف المنصات الكبرى للذكاء الاصطناعي عن ابتكاراتها التي تبلغ قيمتها مليار دولار، أضمن أن بصمات كيندريل ستكون موجودة في كل مكان على البنية التحتية. إنهم الأبطال المجهولون الذين يقومون بإعداد وصيانة هذه الأنظمة المعقدة.

النقطة العمياء في وول ستريت

فلماذا لا تولي وول ستريت اهتمامًا؟ في الواقع، انخفض السهم بنسبة 5% منذ بداية العام حتى 11 سبتمبر. تتداول أسهمهم بتقييمات منخفضة تصل إلى 0.5 مرة من المبيعات و9.6 مرة من الأرباح المستقبلية.

إنها ليست صورة خالية من العيوب - فهذه الاكتشافات نادرة بالفعل. إن تأخير الاعتراف بالإيرادات من العقود متعددة السنوات يخلق حالة من عدم اليقين. وبعض المقاييس ليست جذابة كما ينبغي، مع تداول السهم بمعدل 31.5 مرة من التدفق النقدي الحر و6.1 مرات من قيمة السهم الدفترية.

ومع ذلك، لا أستطيع أن أتجنب الشعور بأن شركة كيندريل تستحق المزيد من الاهتمام مما تحصل عليه. لقد وضعت الشركة نفسها كلاعب أساسي في مجال بنية الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك تتداول بتقييمات تشير إلى أنه يتم تجاهلها.

في سوق تصل فيه تقييمات التكنولوجيا غالبًا إلى مستويات شاهقة، يصبح من النادر العثور على شركة تتمتع بأسس قوية في هذه الأسعار. بينما لا أقول إنه يجب عليك الإسراع في استثمار مدخرات حياتك، فإن Kyndryl تستحق بالتأكيد نظرة أقرب للمستثمرين الذين يركزون على القيمة.