في سوق الصرف العالمي، حتى المتداولين ذوي الخبرة يواجهون العديد من عدم اليقين، حيث تجعل تقلبات السوق المستمرة الجميع في حالة تأهب. وفقًا لاستطلاع بنك التسويات الدولية (BIS)، فإن أكثر من 80% من حجم تداول الفوركس اليومي هو تداول مضاربي. هنا، يصبح التحوط استراتيجية مهمة لإدارة المخاطر.

إذن، ما هو التحوط بالضبط؟ وكيف يجب تنفيذه بشكل صحيح في سوق الصرف؟

سنستعرض بعد ذلك التحوط في سوق الصرف (forex) وسنشارك بعض النصائح والاستراتيجيات العملية.

أولاً، دعونا نفهم كيفية إدارة المخاطر في سوق الصرف (forex) من خلال التحوط، تمامًا كما نرتدي قبعة رعاة البقر المتينة لحماية أنفسنا من أشعة الشمس القوية. ببساطة، إنها طريقة لتقليل مخاطر تقلبات العملات من خلال اتخاذ مراكز معاكسة في أسواق مختلفة. وفقًا لتقرير بنك التسويات الدولية (BIS) لعام 2022، بلغ متوسط حجم التداول اليومي في سوق الصرف العالمي حوالي 7.5 تريليون دولار. في مثل هذا السوق الضخم، يمكن أن تحدث تقلبات في العملات في أي لحظة، مما يجعل التحوط أداة مهمة للمتداولين.

تخيل صديقنا جيم، الذي يمتلك مركز شراء في EUR/USD (شراء اليورو وبيع الدولار)، متوقعًا ارتفاع سعر اليورو مقابل الدولار. ومع ذلك، يشعر جيم بالقلق من أن تقلبات السوق على المدى القصير قد تؤدي إلى خسائر. يمكنه التحوط من المخاطر من خلال البيع القصير لـ EUR/USD في نفس العقد. من خلال القيام بذلك، فإنه في الواقع يقوم بتأمين سعر الصرف الحالي، بغض النظر عن تقلبات السوق على المدى القصير، فإن الأرباح أو الخسائر تكون محددة.

إذن، متى يجب اتخاذ فخ؟ سوق الصرف (forex) ديناميكي ومتغير، وهناك العديد من الأسباب التي تتطلب مراقبة وثيقة لمخاطر التعرض. ومع ذلك، عادة ما يتم اختيار الفخ في الحالات الثلاث التالية:

1. يشعرون بالقلق من التقلبات الكبيرة في الأسعار الناتجة عن الأخبار أو الأحداث: عندما يُتوقع أن يصبح السوق متقلبًا بشدة، يختار المتداولون عادةً إدارة المخاطر. يمكن أن يحدث هذا قبل إعلانات الأخبار الهامة أو الأحداث الاقتصادية. من خلال فتح مراكز معاكسة، يمكنك حماية مركزك من تأثيرات تقلبات الأسعار.

2. تدهور السوق، ولكن لا يزال هناك أمل في أن تتجه الأسعار في الاتجاه الصحيح: في أوقات الاضطراب في السوق أو عندما تكون التوقعات غير واضحة، قد تختار التحوط لحماية الأرباح. على سبيل المثال، خلال جائحة أو أحداث جيوسياسية، يكون السوق مليئًا بعدم اليقين، ومن خلال فخ التحوط، يمكنك انتظار استقرار السوق مع حماية العوائد.

3. عند حدوث خسائر كبيرة في الطلب، يمكن تقليل الخسائر من خلال التحوط: عندما تفشل الصفقة، يمكن أن يساعد التحوط في تقليل الخسائر. حتى مع وجود أوامر وقف الخسارة، إذا عكس السوق فجأة قبل الوصول إلى وقف الخسارة، يمكن أن يساعد فتح مركز عكسي في تخفيف الخسائر.

إذن، لماذا يجب استخدام الفخ؟ لأنه يمكن أن يحد من الخسائر المحتملة، ويحمي الأرباح من تأثير تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يزيد من مرونة استراتيجيات التداول. من خلال فتح مراكز شراء وبيع في الوقت نفسه، يمكنك تحقيق الأرباح عندما يرتفع السوق وينخفض. في الوقت نفسه، من خلال تنويع المحفظة الاستثمارية، يمكنك توزيع المخاطر وزيادة استقرار العائد.

ومع ذلك، فإن التحوط ليس حلاً مثاليًا. على الرغم من أنه يوفر الحماية، إلا أنه يأتي أيضًا مع مخاطر. في الاستراتيجيات المعقدة، يجب التعامل بحذر مع العوامل مثل زيادة التكاليف، وصعوبة الإدارة، والقدرة على تكبد خسائر كبيرة.

بالنسبة لأفضل الاستراتيجيات، بالإضافة إلى المراكز العكسية البسيطة، هناك أيضًا التحوط من خلال استخدام الارتباطات بين أزواج العملات المختلفة، وكذلك تنفيذ التحوط من خلال عقود الفروقات (CFDs). الجوهر هو اختيار الاستراتيجية المناسبة بناءً على ظروف السوق والاحتياجات الشخصية.

عند اختيار الاستراتيجية، يجب أخذ فعاليتها وتكاليف التنفيذ وأهمية تقلبات السوق في الاعتبار. فقط من خلال النظر في هذه العوامل بشكل شامل، يمكن العثور على الاستراتيجية المناسبة.

بناءً على ما سبق، تعتبر إدارة المخاطر في سوق الصرف (forex) أداة فعالة للتحوط. فهم استراتيجيات مختلفة والمخاطر المرتبطة بها يمكن أن يساعدك على التداول بشكل أكثر استقرارًا في السوق. تذكر أن التحوط المفرط قد يزيد من التكاليف ويحد من الأرباح، لذا يجب اختيار حجم التحوط بشكل معقول وفقًا للاحتياجات بدلاً من التوسع بشكل أعمى.