دولار أسترالي يتراجع بعد بيانات الانكماش من الصين

الدولار الأسترالي يخسر قوته لليوم الثاني على التوالي، ويكافح في ظل قوة الدولار الأمريكي على الرغم من التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. استمرت ضعف الدولار الأسترالي بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المخيّبة للآمال من الصين، التي أظهرت انخفاضًا بنسبة 0.4% على أساس سنوي في أغسطس، وهو أسوأ من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.2% وبعد التضخم الثابت في يوليو.

أراقب زوج AUD/USD يتأرجح حول 0.6580، تحت الضغط بوضوح على الرغم من المؤشرات الاقتصادية القوية لأستراليا. كانت الفائض التجاري في يوليو مثيرًا للإعجاب، وتجاوزت أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني التوقعات، وجاءت التضخم في يوليو أعلى من التوقعات - جميع العوامل التي يجب أن تدعم العملة نظريًا.

ومع ذلك، يبدو أن مشاعر السوق مركّزة على مشاكل الاقتصاد الصيني. إن قراءة التضخم الشهري لمؤشر أسعار المستهلكين 0% مقابل الزيادة المتوقعة 0.1% بالتأكيد لا تساعد في موقف الدولار الأسترالي. تستمر مشكلة الانكماش في الصين في إلقاء ظلها على شركائها التجاريين الرئيسيين.

تظهر أسواق التبادل الآن احتمالاً بنسبة 84% بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيحافظ على معدلاته الحالية في سبتمبر، بينما انخفضت احتمالية خفض المعدلات في نوفمبر إلى 80% من اليقين السابق. ولكن ماثيو هاسن من ويستباك يشير إلى تعافي المستهلكين البطيء ويتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض المعدلات في نوفمبر مع خفضين آخرين في عام 2026.

في غضون ذلك، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي حول 97.90 على الرغم من الكشف المفاجئ بأن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مارس 2025 من المحتمل أن يتم تعديلها بالخفض بمقدار مذهل يبلغ 911,000 وظيفة - أي حوالي 76,000 وظيفة أقل شهريًا مما تم الإبلاغ عنه سابقًا. وهذا يشير إلى أن سوق العمل أضعف بكثير مما كان يُعتقد، ومع ذلك يبقى الدولار الأمريكي مرنًا.

يظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعّر فرصة تزيد عن 93% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، ارتفاعاً من 86% قبل أسبوع. وقد عزز تقرير الوظائف الأمريكي المخيّب للآمال يوم الجمعة، الذي أظهر إضافة 22,000 وظيفة فقط في أغسطس مقابل توقعات بـ 75,000، من حجة تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.

من منظور تقني، لا يزال زوج AUD/USD ضمن نمط قناة صاعدة، مما يشير إلى وجود ميل صعودي أساسي على الرغم من الضعف الحالي. الزوج يقع فوق متوسطه المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام، مما يدل على أن الزخم القصير الأجل لم يتبخر بالكامل.

المقاومة تنتظر عند أعلى مستوى في 10 أشهر وهو 0.6625، تليها حدود القناة العلوية حول 0.6640. على الجانب السفلي، الدعم يقع عند متوسط الحركة الأسي لمدة تسعة أيام ( 0.6556) وحدود القناة السفلية بالقرب من 0.6550. كسر دون هذا الهيكل قد يسرع الضغط البيعي نحو متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا عند 0.6512.

مع النظر إلى الأمام، يتحول التركيز إلى تقارير التضخم الأمريكية التي قد توفر مزيدًا من الأدلة حول اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي - مع مؤشر أسعار المنتجين المقرر صدوره يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المستهلكين الذي سيصدر يوم الخميس. من المحتمل أن تحدد هذه الأرقام ما إذا كان الدولار الأسترالي يمكن أن يجد موطئ قدمه أو يواصل الانزلاق مقابل نظيره الأمريكي.