مؤشر داو جونز الصناعي يتراجع بعد الوصول إلى ق Heights

• شهد مؤشر داو جونز تراجع السعر (Pullback) يوم الجمعة بعد أداء قياسي في وقت سابق من الأسبوع.
• أظهرت مؤشرات ثقة المستهلكين تراجعًا أكبر مما كان متوقعًا.
• ستتضمن قرار سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي توقعًا اقتصاديًا محدثًا.

مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) تنازل عن مكاسبه الأخيرة يوم الخميس، حيث انخفض دون علامة 46,000 بعد أن حقق مستويات غير مسبوقة خلال جلسات التداول في منتصف الأسبوع. أظهر مؤشر جامعة ميشيغان (UoM) لمعنويات المستهلك لشهر سبتمبر تراجعًا أكبر مما توقعه الخبراء، بينما شهدت توقعات التضخم على المدى الطويل ارتفاعًا.

يتوقع مراقبو السوق على نطاق واسع أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في 17 سبتمبر، على الرغم من الزيادة القصيرة الأجل في التضخم، بسبب تدهور بيانات التوظيف. ستتضمن إعلان أسعار الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي أيضًا ملخصًا محدثًا للتوقعات الاقتصادية (SEP)، مما يعد بقرار غني بالبيانات يمكن للمستثمرين تحليله.

شهد يوم الجمعة تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.4%، مختبراً مستوى 45,900 بعد أن تجاوز 46,000 لأول مرة في التاريخ يوم الخميس. على الرغم من سمعة سبتمبر التاريخية في الأداء الضعيف لسوق الأسهم، إلا أن الأسهم أظهرت اتجاهًا صعوديًا قويًا هذا الشهر. حققت المؤشرات الرئيسية مكاسب واسعة خلال الأسبوع، حيث ارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 500 نقطة من افتتاح يوم الاثنين وأنهى الأسبوع بزيادة تزيد عن 1.1%.

تدهور توقعات المستهلك في ظل التحديات الاقتصادية

انخفض مؤشر مشاعر المستهلكين من جامعة ميشيغان إلى 55.4 من القراءة السابقة 58.2. بينما تحسنت التوقعات بشأن السلع المعمرة، انخفضت جميع المكونات الأخرى للمؤشر، لا سيما بين المستهلكين من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط. وأبرز المشاركون في الاستطلاع الهشاشة في ظروف الأعمال، وأسواق العمل، والتضخم. يتوقع المستهلكون انخفاضًا في كل من دخلهم وقدرتهم الشرائية في المستقبل، حيث قدم أكثر من 60% من المشاركين تعليقات غير مطلوبة حول التأثير السلبي للسياسات الحكومية على المستهلكين في الولايات المتحدة. وفقًا لجوان هسو، مديرة استطلاعات المستهلكين في جامعة ميشيغان:

“تظل السياسة الاقتصادية مصدر قلق كبير للمستهلكين… ومع ذلك، لا يزال الشعور أعلى من القراءات من أبريل ومايو 2025، فور إعلان تدابير اقتصادية متبادلة.”

يواصل المستهلكون في الولايات المتحدة التعبير عن القلق بشأن التضخم المستقبلي، حيث تظل توقعات التضخم لمدة عام واحد ثابتة عند 4.8%. على الرغم من ارتفاع التوقعات طويلة الأجل للتضخم لمدة 5 سنوات للشهر الثاني على التوالي إلى 3.9% في سبتمبر، إلا أنها لا تزال أقل من ذروتها البالغة 4.4% التي تم الوصول إليها في أبريل بعد الإعلان عن السياسات.

من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ تخفيض أولي بنسبة 25 نقطة أساس في سعر الفائدة الأسبوع المقبل عندما يجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاتخاذ قرارها القادم بشأن سعر الفائدة، المقرر الإعلان عنه في 17 سبتمبر. على الرغم من علامات الضغوط التضخمية المحتملة، من المتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة تخفيض أسعار الفائدة استجابةً للانخفاضات الكبيرة والعديد من التعديلات الهبوطية على بيانات التوظيف والتوظيف في الولايات المتحدة. ستعرض اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أيضاً أحدث تقديراتها الاقتصادية، ويتطلع المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتشاركون توقعات السوق بشأن ثلاثة تخفيضات متتالية في سعر الفائدة حتى نهاية العام.

مخطط داو جونز اليومي

أسئلة شائعة حول داو جونز

ما هو داو جونز؟

مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، يتكون من 30 من الأسهم الأكثر تداولاً في الولايات المتحدة. على عكس المؤشرات الموزونة حسب القيمة السوقية، فإن مؤشرات داو موزونة حسب السعر. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على عامل، حالياً 0.152. تم تأسيس هذا المؤشر من قبل تشارلز داو، مؤسس صحيفة وول ستريت جورنال. في السنوات الأخيرة، واجه انتقادات بسبب تمثيله المحدود، حيث يتتبع فقط 30 شركة كبيرة، على عكس المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.

ما هي العوامل التي تؤثر على متوسط داو جونز الصناعي؟

تؤثر العديد من العناصر على متوسط داو جونز الصناعي (DJIA). العامل الرئيسي هو الأداء الجماعي لشركاته المكونة، كما هو موضح في تقارير الأرباح الربعية. تلعب البيانات الكلية الاقتصادية الأمريكية والعالمية أيضًا دورًا من خلال التأثير على مشاعر المستثمرين. تؤثر أسعار الفائدة التي تحددها الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشكل كبير على DJIA، حيث تؤثر على تكلفة الائتمان الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا، جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى تؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي منهجية لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طورها تشارلز داو. تتضمن خطوة حاسمة مقارنة اتجاه متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA)، متبعةً فقط الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما بشكل متزامن. يُعتبر الحجم معيارًا تأكيديًا. تستخدم النظرية عناصر من تحليل القمم والقيعان. تقترح نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما يبدأ المستثمرون المطلعون في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم السوق الأوسع؛ والتوزيع، عندما يخرج المستثمرون المطلعون من مواقعهم.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

توجد عدة طرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). إحدى الطرق هي استخدام صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، التي تسمح للمستثمرين بتداول DJIA كأمان واحد، بدلاً من شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة له. مثال بارز هو صندوق SPDR داو جونز الصناعي (DIA). تمكن عقود مستقبلية لمؤشر DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر. توفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقاً في المستقبل. تسمح صناديق الاستثمار المشترك للمستثمرين بشراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضاً للمؤشر ككل.

إخلاء المسؤولية: لأغراض المعلومات فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.