هل ترغب في تحويل 10,000 دولار إلى 50,000 دولار من خلال الاستثمار في أسهم ماكدونالدز خلال السنوات الخمس المقبلة؟ إنها بالفعل مهمة تتسم بالتحدي. مع وجود أكثر من 44,000 متجر في أكثر من 100 دولة حول العالم، وصلت هذه العملاق餐饮 إلى مرحلة النضج. في الوقت نفسه، فإن النمو البطيء للأرباح والتقييمات المتوسطة تجعل احتمالية ارتفاع سعر السهم بشكل سريع أقل تفاؤلاً.

ماكدونالدز كانت دائمًا واحدة من أنجح سلاسل المطاعم في التاريخ. لقد تطورت من مطعم هامبرغر في جنوب كاليفورنيا إلى شبكة سلاسل تغطي العالم. يبدو أن هذا الارتفاع هو علامة جيدة للمستثمرين على المدى الطويل، لكنه قد يجلب أيضًا عدم اليقين في خطط النمو المستقبلية. لذلك، قد يكون من الصعب مضاعفة الاستثمار خمس مرات في غضون خمس سنوات. لماذا يكون الأمر كذلك؟

# # تحدي الزيادة خمسة أضعاف

بصراحة، تاريخ سعر سهم ماكدونالدز قد لا يدعم زيادة خمسة أضعاف خلال خمس سنوات. إذا كنت قد استثمرت 10,000 دولار قبل خمس سنوات، فإن القيمة السوقية الحالية لا تتجاوز 14,600 دولار، حتى مع حساب توزيعات الأرباح السنوية التي ارتفعت منذ عام 1976، فإن المجموع سيكون أقل من 16,400 دولار. هذا لا يعني أن ماكدونالدز خيار سيء. نموذج أعمالها مستقر للغاية، حيث أن 95% من المتاجر هي امتيازات، ويحتاج أصحاب الامتياز إلى دفع الإيجار و4% أو 5% من عمولة المبيعات.

هذا الترتيب الثابت للتكاليف يجعل نموذج أعمال الشركة أكثر مقاومة للمخاطر في أوقات الركود الاقتصادي. ومع ذلك، فإن النمو المالي الأخير ليس متفائلاً جداً. في الأشهر الستة الأولى من عام 2025، بلغت إيرادات ماكدونالدز 12.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 1% فقط عن العام الماضي. على الرغم من أن صافي الدخل وصل إلى 4.1 مليار دولار، إلا أن معدل النمو كان 4% فقط. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 27 مرة هي أقل قليلاً من المتوسط البالغ 30 مرة لمؤشر S&P 500. وهذا وضع تقييمه في المتوسط، مما يقلل من احتمالية زيادة مضاعفات الأرباح لدفع سعر السهم للارتفاع.

على الرغم من ذلك، لا يزال ماكدونالدز قادرًا على الاستفادة من امتيازه وعائداته المتزايدة. على الرغم من أن هذا يمكن أن يجلب عوائد إيجابية معينة، إلا أنه من المتوقع ألا يتحول استثمار بقيمة 10,000 دولار إلى 50,000 دولار خلال السنوات الخمس القادمة. بعبارة أخرى، باعتبارها عملاقًا ناضجًا في صناعة المطاعم، قد لا تشهد ماكدونالدز نموًا متفجرًا في الأجل القصير، لكنها لا تزال خيارًا جذابًا على المدى الطويل. من الجيد التفكير، هل لديك تجارب مشابهة في الاستثمار على المدى الطويل؟ اترك تعليقًا ودردش معنا~