التنبؤ: ستفي Nvidia بهذا الوعد الحاسم في عام 2026 ( وسترتفع الأسهم )

الجوانب الرئيسية

لقد كانت الطلبات على بنية Blackwell من Nvidia، التي أُطلقت العام الماضي، و Blackwell Ultra الأخيرة قوية.

لقد أولت الشركة أهمية للابتكار المتكرر.

أظهرت Gate نموًا مستمرًا في سوق العملات المشفرة.

لقد حققت Nvidia (NASDAQ: NVDA) مليارات الدولارات من الأرباح في السنوات الأخيرة بفضل قيادتها في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي (IA). مثل الآخرين، تصنع الشركة التكنولوجية وحدات معالجة الرسوميات (GPU) التي تدفع المهام المهمة للذكاء الاصطناعي مثل تدريب النماذج واستنتاجها، ولكن ما يميز Nvidia عن منافسيها هو أن وحدات المعالجة الرسومية الخاصة بها هي الأسرع في السوق.

تسعى الشركات التي تسعى لتعزيز مشاريعها في الذكاء الاصطناعي إلى الانضمام وتستمر في الانتظار للحصول على أحدث المنتجات التي ستجعل برامجها في الذكاء الاصطناعي أكثر كفاءة. لهذا السبب، للحفاظ على مكانتها في السوق ومواصلة النمو، تركز Nvidia على الابتكار.

أطلقت الشركة معمارية بلاكويل العام الماضي، وحققت المنصة $11 مليار في ربعها الأول من التسويق. مؤخرًا، أطلقت الشركة تحديث بلاكويل ألترا، ويزعم الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، جينسن هوانغ، أن الطلب كان “استثنائيًا”.

على الرغم من هذه الدفعة، يشعر بعض المستثمرين بالقلق إزاء تباطؤ نمو إيرادات الأعمال ( الذي انتقل من ثلاثة أرقام إلى رقمين في الأرباع الأخيرة) وإمكانية تأثير المنافسة على النمو المستقبلي. لكن هناك طريقة رئيسية للبقاء في المقدمة، وهي الوفاء بوعد حاسم قدمته للمستثمرين والعملاء. توقعاتي هي أن الشركة ستقوم بذلك في عام 2026، مما سيؤدي إلى مزيد من الأرباح لهذه الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي.

روبين سيقدم “تقدم ثوري”

أولاً، دعونا نلقي نظرة على التزام مصمم الشرائح. تقول Nvidia إن هدفها هو تحديث شرائحها سنويًا، وقد بدأت بإطلاق Blackwell. وقد وضعت الشركة خارطة طريق للإصدارات حتى عام 2028، والتالية في القائمة هي بنية Rubin. في آخر مكالمة أرباح، قال هوانغ إنه سيتوقع حتى حدث GTC الخاص بالشركة ( واحد مقرر في أكتوبر وآخر في مارس ) للحديث بالتفصيل عن المنتج، لكنه أكد أن Rubin ستجلب “تقدمات ثورية”.

كما يشير إلى أنه من المهم أن يتطور العملاء بمعدل سنوي لدمج آخر التحديثات من شركتهم، حيث سيساعد كل منها في تقليل التكاليف وزيادة الإيرادات مع مرور الوقت بسبب التحسينات في الكفاءة والأداء.

تنبؤي هو أن شركة تصنيع الرقائق ستفي بوعدها بإطلاقات سنوية، مما سيجلب Rubin إلى السوق العام المقبل، وأقول ذلك لأن رقائق Rubin في طريقها لتحقيق هذا الهدف. وقد أعلنت الشركة للتو أنها تجاوزت مرحلة “التسجيل” - عندما يتم إرسال التصميم النهائي للرقاقة إلى مصنع للإنتاج الفعلي. تشمل العناصر المنتجة في شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات وحدة المعالجة المركزية Vera، وGPU Rubin، والمفاتيح، ومعالج الفوتونية من السيليكون.

باستخدام بلاكويل كدليل

الآن، دعنا نتحدث عن الجزء الثاني من توقعاتي: فكرة أن الأسهم سترتفع. إذا أطلقت الشركة روبين عندما يُتوقع، فقد يترافق ذلك مع تعليقات حول الطلب.

وإذا كانت بلاكويل وبلاكويل ألترا تشكلان دليلاً، فقد تكون الطلبات مرتفعة، مما سيعزز المبيعات في الأرباع الأخيرة من السنة وفي السنة التالية. بالإضافة إلى ذلك، بفضل الزيادة السريعة في نطاق بلاكويل، أصبح مصنع الرقائق معتادًا أكثر على العملية، لذا من المحتمل أن يحقق كفاءة أكبر.

يجب أن يشجع ذلك على نمو الهوامش. في الوقت الحالي، تمكنت Nvidia من الحفاظ على هامش إجمالي فوق 70%، حتى خلال إطلاق بلاكويل.

وهذا - منتج جديد في السوق يعزز زيادة الأرباح - قد يؤدي إلى موجة أخرى من الأرباح للأسهم.

بالطبع، قد لا تتطور قصة روبين بالضبط كما هو مخطط لها. أي مشكلة في العملية من هذه اللحظة يمكن أن تؤثر على الجدول الزمني، وهذا النوع من الأخبار قد يضر بأداء الأسهم، على الأقل على المدى القصير. كما ذكرت سابقًا، من الضروري الحفاظ على وتيرة الابتكار للحفاظ على الريادة في السوق.

لكن، بالنظر إلى خبرة تصميم الأعمال وقدرات الإنتاج لدى TSMC، من المعقول أن نكون متفائلين بشأن النتيجة في هذه المرحلة من العملية. ولهذا السبب أتوقع أن تفي Nvidia بوعودها في الابتكار في عام 2026، وأن الأسهم، بعد أن ارتفعت بأكثر من 1000٪ في السنوات الثلاث الماضية، قد تحقق انتصارًا كبيرًا آخر للمستثمرين.