ما هي برك السيولة في العملات المشفرة؟ كيف تستخدمها؟

عندما دخلت عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، كان أول شيء أدهشني هو برك السيولة الشهيرة. هذه “الخزانات” من الرموز هي أساس النظام البيئي للعملات المشفرة، حيث تدعم العديد من الوظائف الرئيسية مثل التبادلات، والقروض، وإنشاء أصول جديدة.

جوهر برك السيولة

تخيل مستودعًا افتراضيًا كبيرًا حيث يقوم مستخدمون متنوعون بتأمين رموزهم من خلال العقود الذكية. على عكس النظام التقليدي حيث تحتاج إلى العثور على مشترٍ لبيع أصولك، تتيح هذه المجموعات تبادل الرموز مباشرةً مقابل الاحتياطي الجماعي.

الذين يحتفظون بهذه المجمعات هم مزودو السيولة (LPs)، الذين يودعون أزواج من الرموز ويتلقون في المقابل عمولات عن المعاملات التي تتم على المنصة. تعتبر تجارة تبدو مربحة، على الرغم من أنها ليست خالية من المخاطر.

آلية العمل

لفهم هذه البرك، يجب أخذ عدة عناصر بعين الاعتبار:

• العقود الذكية: برامج مستقلة تدير الأموال المودعة
• أزواج الرموز: يجب عليك إيداع قيمة مكافئة في رمزين مختلفين
• موفرو السيولة: المستخدمون الذين يقدمون أصولهم ويتلقون رموز LP كدليل
• تحكيم: آلية تساعد في تصحيح اختلالات الأسعار بين المنصات

المزايا والعيوب

من ناحية، توفر هذه التجمعات وصولاً دائماً إلى السوق دون الاعتماد على توفر الأطراف المقابلة، وتقلل من التقلبات وتولد مكافآت للمزودين.

ومع ذلك، لا أستطيع تجاهل المخاطر. الأكثر بروزًا هو “الخسارة غير الدائمة” - تلك الحالة التي تنتهي فيها بقيمة أقل مما لو كنت قد احتفظت برموزك الأصلية. هناك أيضًا ثغرات في العقود الذكية وتقلب السوق المشفر الفطري.

كيف تشارك في تجمع السيولة؟

إذا كنت مهتمًا بتجربة هذه الآليات، فإن العملية تتضمن عمومًا:

1. إنشاء حساب على أي منصة تقدم خدمات تبادل
2. الوصول إلى قسم الزراعة أو أحواض السيولة
3. اختيار مجموعة من خلال تحليل العوائد والرموز المطلوبة
4. إيداع الأموال بنسب متساوية
5. مراقبة استثمارك ومكافآتك
6. سحب أصولك عندما تراها مناسبة

توجد منصات متعددة تسهل هذه العملية، كل منها بخصائصها ومستوياتها من المخاطر.

أداة قوية ولكن معقدة

تعتبر تجمعات السيولة ضرورية لعمل المنصات اللامركزية. على الرغم من أنها تقدم فرصًا مثيرة للعائد، إلا أنه يبدو لي أنه من الضروري فهم آلياتها بدقة قبل المشاركة.

ليست جميع المنصات متساوية ولا تقدم نفس الأمان. شخصياً، أوصي بالبحث بدقة في كل بروتوكول، وتقييم سجله الأمني، وعدم الاستثمار بأكثر مما أنت مستعد لخسارته في هذا المجال التجريبي.