ما هي الخسائر والأرباح (PnL) وكيف يتم حسابها؟

أي شخص تصفح عالم التمويل التقليدي بالتأكيد يعرف مفهوم الخسائر والأرباح (PnL). لكن في عالم العملات الرقمية، هل يعمل بنفس الطريقة؟ فهم مصطلحات مثل قيمة السوق (MTM)، PnL المحقق وغير المحقق ضروري لفهم ما يحدث حقًا مع استثماراتنا الرقمية.

بدون طريقة واضحة لقياس خسائرنا أو أرباحنا، قد يتحول تداول العملات الرقمية إلى فوضى مطلقة. يُظهر لنا PnL كيف يتغير قيمة مراكزنا خلال فترة زمنية محددة.

المفاهيم الأساسية لـ PnL

في عالم العملات الرقمية، يشير PnL إلى حساب مدى ربحنا أو خسارتنا في استثمار معين. هو المقياس الذي يخبرنا إذا كانت قراراتنا صحيحة أم كارثية.

بعض المصطلحات الرئيسية التي يجب معرفتها:

MTM

يقيم MTM عملة وفقًا لسعر السوق الحالي. إذا كانت لدي بيتكوين، فإن قيمتها ستتغير باستمرار وفقًا للسعر في اللحظة.

الصيغة العامة لحساب PnL بسيطة: إذا كانت ETH اليوم تساوي 1,970 دولار وكانت بالأمس تساوي 1,950 دولار، فإن PnL الخاص بي هو $20 إيجابي. لكن إذا كانت بالأمس تساوي 1,980 دولار، فلي خسارة قدرها 10 دولارات.

القيمة المستقبلية

تشير إلى القيمة التي قد تصل إليها عملة في المستقبل. على سبيل المثال، إذا راهنت بمبلغ 1,000 دولار على TRX مع مكافأة سنوية بنسبة 4%، فسوف أسترد 1,040 دولار بعد سنة. القيمة الحالية لي هي 1,000 دولار والقيمة المستقبلية 1,040 دولار.

كما يمكن أن أسأل نفسي كم أحتاج أن أراهن اليوم للحصول على 1,040 دولار بعد سنة. لهذا نحسب عامل الخصم.

PnL المحقق

يُحسب بعد إغلاق مركز (بيع). يأخذ في الاعتبار سعر التنفيذ الفعلي للأوامر، وليس سعر العلامة.

إذا اشتريت DOT بسعر $70 y وبيعت بسعر 105 دولار، فإن PnL المحقق الخاص بي هو $35 إيجابي. لكن إذا بعت بسعر 55 دولار، فلي خسارة قدرها 15 دولار.

PnL غير المحقق

هو الربح أو الخسارة الموجودة في مراكز مفتوحة ولكن لم يتم تحقيقها بعد. إذا اشتريت ETH بسعر 1,900 دولار والآن تساوي 1,600 دولار، فإن PnL غير المحقق الخاص بي هو خسارة قدرها 300 دولار.

طرق حساب PnL

هناك عدة طرق لحساب PnL في العملات الرقمية:

طريقة FIFO (أولاً دخل، أولاً خرج)

يستخدم سعر الشراء الأول. إذا اشتريت 1 ETH بسعر 1,100 دولار ثم آخر بسعر 800 دولار، وبيعت 1 ETH بسعر 1,200 دولار، سيكون ربحك $100 ($1,200 - 1,100 دولار).

طريقة LIFO (آخر دخل، أول خرج)

يستخدم سعر الشراء الأحدث. باستخدام المثال السابق، سيكون الربح $400 ($1,200 - 800 دولار).

طريقة المتوسط المرجح للتكلفة $70

تحسب متوسط تكلفة جميع الوحدات. إذا اشتريت 1 عملة BTC بسعر 1,500 دولار وآخر بسعر 2,000 دولار، فإن المتوسط هو 1,750 دولار. عند بيع 1 BTC بسعر 2,400 دولار، سيكون الربح 650 دولار.

تحليل المراكز المفتوحة والمغلقة

الشراء الأولي هو مركز مفتوح؛ البيع يغلق هذا المركز. إذا اشتريت 10 DOT بسعر (y وبيعت بسعر 100 دولار، فإن ربحك هو 30 دولار. يساعدنا تحليل هذه العمليات بشكل منتظم على تنظيم تداولنا بشكل جيد.

**حساب السنة حتى الآن )YTD$300 **

يقيس الأداء منذ بداية السنة حتى اليوم. إذا كانت لدي 1,000 دولار في ADA في 1 يناير والآن لدي 1,600 دولار، فإن الربح غير المحقق هو 600 دولار.

حساب العمليات

نحسب PnL لكل عملية على حدة. إذا اشتريت ETH بسعر 1,000 دولار وبيعت بسعر 1,500 دولار، فإن الربح من تلك العملية هو 500 دولار.

النسبة المئوية للربح

يعبر عن PnL كنسبة من التكلفة الأساسية. إذا اشتريت BNB بسعر $90 y وبيعت بسعر 390 دولار، فإن الربح يمثل 30% من العائد.

Pnl في العقود الدائمة

العقود الدائمة لا تحتوي على تاريخ انتهاء. لحساب PnL الخاص بها، نحتاج إلى جمع PnL المحقق وغير المحقق، مع مراعاة عوامل مثل الرسوم وأسعار التمويل.

أهمية حسابات PnL

فهم PnL الخاص بنا يمكننا من تقييم ما إذا كنا نحقق أرباحًا أو خسائر. معرفة أساس التكاليف، الكمية، سعر كل عملية وربحية استراتيجياتنا يساعدنا على تحسين أدائنا.

بالإضافة إلى الحسابات اليدوية، توجد أدوات مثل جداول البيانات المتخصصة والبوتات التي يمكن أن تساعدنا على تحليل أدائنا، بغض النظر عن خبرتنا.