أكبر 5 فقاعات اقتصادية في التاريخ والدروس المستفادة منها لسوق العملات الرقمية

تعد الفقاعات الاقتصادية ظواهر تحدث عندما يرتفع سعر أحد الأصول بشكل مصطنع وينفصل عن قيمته الأساسية. هذا المفهوم ضروري لفهم كل من الأسواق التقليدية وسوق العملات الرقمية الناشئة.

تتميز الفقاعة الاقتصادية بالتوسع السريع المدفوع بالحماس المضارب والأسعار المرتفعة بشكل مفرط للأصول. غالبًا ما تتضاف عوامل مثل سهولة الوصول إلى الائتمان، وانخفاض أسعار الفائدة، وتفاؤل المستثمرين لإنشاء هذه الفقاعات المالية.

فيما يلي، سنحلل خمس فقاعة اقتصادية تاريخية والتشابهات بينها وبين سوق العملات الرقمية:

جنون التوليب (1634-1637)

كانت “حمى التوليب” في هولندا في القرن السابع عشر واحدة من أولى الفقاعات المالية المسجلة. وصلت أسعار بصيلات التوليب إلى مستويات فلكية قبل أن تنهار بشكل مفاجئ.

درس لسوق العملات الرقمية: يوضح هذا الفقاعة كيف يمكن أن تؤدي الندرة المتصورة والجدة إلى تعزيز المضاربة غير العقلانية. في عالم العملات الرقمية، شهدت الرموز التي لها استخدام محدود زيادات في الأسعار مشابهة بناءً على الضجيج والخوف من الفوات (Fear of Missing Out).

فقاعة البحار الجنوبية (1720)

تركزت هذه الفقاعة المضاربية في إنجلترا على شركة ساوث سي، التي كانت تملك احتكار التجارة مع أمريكا الجنوبية. ارتفعت قيمة أسهم الشركة بشكل كبير قبل أن تنهار بشكل مدوي.

التوازي في العملات الرقمية: كما أن بعض عروض العملات الأولية (Initial Coin Offerings) وعدت بإحداث ثورة في صناعات بأكملها، قامت شركة South Sea ببيع رؤية للثروات استنادًا إلى توقعات غير واقعية. الدرس هنا هو أهمية تقييم الأسس بشكل نقدي قبل الاستثمار.

جنون السكك الحديدية (1845-1847)

شهدت “هوس السكك الحديدية” في بريطانيا مضاربة هائلة على أسهم شركات السكك الحديدية، حيث لم تتمكن العديد منها من بناء مسار واحد.

التطبيق على سوق العملات الرقمية: هذه الفقاعة تذكرنا بانتشار العملات البديلة والتوكنات خلال الأسواق الصاعدة، حيث تعد العديد من المشاريع بتقنيات ثورية ولكن تفتقر إلى التنفيذ الفعلي أو الجدوى على المدى الطويل.

انهيار البورصة (1929)

أنهيار عام 1929 كان بداية الكساد العظيم. انفجرت فقاعة سوق الأسهم التي تغذت على الديون السهلة والتفاؤل المفرط، مما أدى إلى خسائر مالية كارثية.

تداعيات سوق العملات الرقمية: يمكن أن يؤدي الاستخدام المفرط للleverage (الرافعة المالية) في تداول العملات الرقمية إلى تضخيم الأرباح، ولكن أيضًا الخسائر، على نحو مشابه لما حدث في عام 1929. تجعل التقلبات الشديدة في سوق العملات الرقمية التداول بالرافعة المالية محفوفًا بالمخاطر بشكل خاص.

فقاعة دوت كوم (1995-2000)

أدت انفجار الإنترنت إلى مضاربة هائلة في الشركات التكنولوجية، العديد منها كان لديها نماذج أعمال غير قوية.

تأملات حول نظام البلوكتشين: كما أنه لم تنجُ جميع شركات .com، فمن المحتمل أن لا تدوم جميع مشاريع البلوكتشين الحالية. ومع ذلك، كما ظهرت أمازون أو جوجل من فقاعة .com، قد تصبح بعض مشاريع العملات الرقمية أعمدة للاقتصاد الرقمي في المستقبل.

في الختام، تقدم دراسة هذه الفقاعات التاريخية دروسًا قيمة للمستثمرين في سوق العملات الرقمية. إن المضاربة، والحماس غير العقلاني، وغياب الأسس القوية هي أنماط متكررة يجب على المشاركين في السوق التعرف عليها للتنقل بشكل أكثر فعالية في هذا الفضاء المتطور باستمرار.