تسليط الضوء على مدونة المحللين من زاكز: إنفيديا، شيفرون، بوكنج هولدينغز، إيفي إندستريز وAMC

03 سبتمبر 2025 — 05:07 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة كتبه زاكز أبحاث الأسهم

للإصدار الفوري

شيكاغو، إلينوي – 3 سبتمبر 2025 – يعلن Zacks.com عن قائمة الأسهم المميزة في مدونة المحللين. كل يوم، يناقش محللو أبحاث الأسهم في Zacks آخر الأخبار والأحداث التي تؤثر على الأسهم والأسواق المالية. تشمل الأسهم التي تم تسليط الضوء عليها مؤخرًا في المدونة: شركة NVIDIA، شركة Chevron، شركة Booking Holdings، شركة EVI Industries، وشركة AMCON Distributing.

إليكم أبرز النقاط من مدونة المحللين يوم الثلاثاء

أفضل تقارير المحللين لشركة NVIDIA وChevron وBooking.com

تقدم تقرير زاك للبحث اليومي أفضل مخرجات البحث من فريق المحللين لدينا. يتميز تقرير البحث اليومي اليوم بتقارير بحث جديدة عن 16 سهمًا رئيسيًا، بما في ذلك شركة إنفيديا، وشركة شيفرون، وشركة بوكينغ هولدينغز، بالإضافة إلى سهمين صغيرين هما شركة إي في آي للصناعات وشركة آمكون للتوزيع. إن بحث زاك حول الأسهم الصغيرة فريد من نوعه حيث أن محتوى بحثنا عن هذه الشركات الصغيرة وغير المعروفة هو البحث الوحيد من نوعه في البلاد.

تم اختيار هذه التقارير البحثية بعناية من حوالي 70 تقريرًا نشرها فريق المحللين لدينا اليوم.

تقارير البحث المميزة لليوم

أسهم NVIDIA قد تفوقت على صناعة أشباه الموصلات - العامة من Zacks على مدار العام الماضي ( +59.2% مقابل +55.3%). الشركة تستفيد من موجة الذكاء الاصطناعي مع معماريات Hopper و Blackwell التي تدفع إيرادات مراكز البيانات. لقد شاهدت هيمنتهم على وحدات معالجة الرسوميات تتكشف في الوقت الفعلي، على الرغم من أنني أتساءل عما إذا كانوا يستطيعون الحفاظ على هذا الوتيرة مع AMD تتنفس في أعناقهم.

تكتسب محطات العمل من نوع Ada RTX GPU زخمًا في سوق التصوير الاحترافي بعد تطبيع المخزون. قد تبدو شراكاتها مع أكثر من 320 شركة تصنيع سيارات مثيرة للإعجاب على الورق، لكن مجال السيارات الذاتية القيادة لا يزال بعيدًا عن تحقيق إيرادات ذات مغزى لسنوات.

ما يقلقني هو سلسلة التوريد المحدودة لبطاقات الرسوم Blackwell - إنهم يتركون في الأساس أموالًا على الطاولة بينما يتجاوز الطلب القدرة الإنتاجية. ستؤدي التكاليف المتزايدة لتطوير أنظمة الذكاء الاصطناعي المعقدة بشكل متزايد إلى الضغط على الهوامش. ودعونا لا ننسى التوترات التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين التي يمكن أن تعيق طموحاتهم العالمية في أي لحظة.

شيفرون قد تفوقت على أقرانها في الصناعة منذ بداية العام ( +14.6% مقابل +11.3%). يبدو أن استحواذهم على هيس ذكي على الورق، حيث يعزز الإمكانيات الإنتاجية على المدى الطويل، لكنني متشكك بشأن القسط الذي دفعوه. الإنتاج القياسي من أصول حوض بيرميان يخفي الواقع المقلق بأن أرباح المنبع قد انخفضت بالفعل على الرغم من هذه الكمية - وهو علامة واضحة على أن ضعف أسعار النفط يعوض المكاسب الحجمية.

يبدو أن هيكلهم المالي قوي مع تصنيف استثماري جذاب وعائد جذاب، ولكن التعقيدات الجيوسياسية في عملياتهم الدولية تخلق عوامل خطر غير قابلة للتنبؤ والتي تقلل الإدارة دائمًا من شأنها. تشير التقييمات المرتفعة للسهم مقارنةً بالأقران إلى وجود إمكانيات محدودة للصعود من هنا، مما يجعلني أشك في ما إذا كان المستثمرون يدفعون أكثر من اللازم مقابل الاستقرار المدرك في مشهد طاقة يزداد عدم استقراره.

Booking Holdings قد تفوقت على صناعتها على مدار العام الماضي (+46.6% مقابل +36.6%). لقد كنت أراقب تعافيهم المثير للإعجاب مع انتعاش السفر الترفيهي العالمي، حيث تظهر حجوزات ليالي الغرف قوة خاصة. وحدات تأجير السيارات وتذاكر الطيران الخاصة بهم تؤدي بشكل استثنائي، مما يساهم في نمو قوي في الأعمال التجارية.

ومع ذلك، أنا قلق بشأن تراجع أعمال الوكالة لديهم، مما يشير إلى أن نموذج العمولة التقليدي لديهم يفقد قوته. يبدو أن التوسع في الإقامات البديلة خطوة دفاعية ضرورية ضد المنافسين، لكن هل سيكون ذلك كافياً؟ يمكن أن تؤدي التوترات الجيوسياسية المتزايدة بسهولة إلى إعاقة الطلب على السفر، خاصة في أوروبا حيث تحقق Booking إيرادات كبيرة. يبدو أن تقييمهم يسعر تنفيذًا مثاليًا مستمرًا في بيئة عالمية متزايدة عدم اليقين.

EVI Industries، هذه $354 مليون ميكرو كاب، قد تفوقت بشكل كبير على نظرائها في الصناعة (+84.6% مقابل +19%). إن استحواذهم على Girbau North America يضيف $75 مليون في الإيرادات و$7 مليون في الدخل التشغيلي هذا العام، لكنني أشك في ما إذا كانوا قد دفعوا أكثر من اللازم في استراتيجيتهم الاستحواذية العدوانية. إن معدل نمو الإيرادات السنوي المركب بنسبة 31% منذ 2016 يخفي التحديات المحتملة للاندماج الناتجة عن نموذجهم اللامركزي.

تعتبر تقلبات تدفق النقد الناتجة عن زيادة الحسابات المستحقة وارتفاع تكاليف SG&A علامات حمراء قد تضعف من قيمة عرضهم الظاهر. على الرغم من زيادة الأسهم بنسبة 70% منذ بداية العام، فإنهم يتداولون فقط عند 1.01X EV/المبيعات - مما يشير إلى أن السوق لا يزال متشككًا بشأن آفاقهم على المدى الطويل. كما أن تعرضهم للمواد الكيميائية الخطرة يمثل أيضًا مخاطر تنظيمية يبدو أن المستثمرين يتجاهلونها.

AMCON Distributing أدت أداءً ضعيفًا مقارنة بنظرائها في الصناعة بنسبة (-14.1% مقابل +27.1%). تواجه هذه الشركة الصغيرة التي تبلغ قيمتها 77.45 مليون دولار رياحًا معاكسة خطيرة - انخفض صافي الدخل في الربع الثالث بنسبة 11.5% على أساس سنوي مع ضغط على الهوامش، بينما تحولت التدفقات النقدية التشغيلية إلى سلبية بمقدار 12.5 مليون دولار. إن اعتمادهم الكبير على منتجات التبغ مقلق بشكل خاص حيث تستمر أحجام السجائر في الانخفاض على الرغم من زيادة الأسعار.

لقد أضافت توسعاتهم الجغرافية واستحواذاتهم مثل Arrowrock و Burklund و Richmond Master أكثر من $135 مليون في الإيرادات حتى الآن، ولكن ما هو الثمن الذي دفعوه في ميزانيتهم؟ توفر مجموعة المنتجات المتنوعة عبر 20,000 SKU بعض الحماية، لكنها لا تعالج التحديات الأساسية في نموذج توزيعهم. على الرغم من التقييم المنخفض الظاهر عند 0.09x EV/المبيعات، إلا أن هناك أسبابًا مشروعة تجعل المستثمرين يتجنبون هذا السهم.

أبحاث الاستثمار زاكز 800-767-3771 تحويلة 9339

الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. يتضمن أي استثمار احتمال الخسارة. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل أي شيء هنا نصيحة استثمارية أو قانونية أو محاسبية أو ضريبية، أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأمن. لا يتم تقديم أي توصية أو نصيحة بشأن ما إذا كان أي استثمار مناسبًا لمستثمر معين. لا ينبغي افتراض أن أي استثمارات في الأوراق المالية أو الشركات أو القطاعات أو الأسواق المحددة والمذكورة كانت أو ستكون مربحة. جميع المعلومات صحيحة اعتبارًا من تاريخها هنا وهي عرضة للتغيير دون إشعار. قد لا تعكس أي آراء أو وجهات نظر معبر عنها تلك الخاصة بالشركة ككل. لا تشارك Zacks Investment Research في أنشطة الخدمات المصرفية الاستثمارية أو صنع السوق أو إدارة الأصول لأي أوراق مالية.