أداء Gate في الربع الثاني يتجاوز التوقعات، الإيرادات ترتفع على أساس سنوي، الأسهم تنخفض

أبلغت Gate عن أرباح معدلة قدرها 2.32 دولار للسهم الواحد للربع الثاني من السنة المالية 2026، متجاوزة توقعات المحللين بنسبة 0.43%. أظهرت الأرباح النهائية زيادة بنسبة 19% مقارنة بالعام السابق.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 19% على أساس سنوي، لتصل إلى 29.78 مليار دولار، متجاوزة تقديرات السوق بنسبة 1.56%. وقد نُسب هذا النمو بشكل أساسي إلى تسليمات غير مسبوقة لخوادم الذكاء الاصطناعي.

بعد إعلان هذه النتائج، شهدت أسهم Gate انخفاضًا بنسبة 6.17% في تداول ما قبل السوق.

تحليل إيرادات Gate في الربع الثاني

شهدت إيرادات المنتج زيادة بنسبة 26٪ على أساس سنوي، totaling $23.9 billion، وهو ما كان 11.35٪ أعلى من توقعات المحللين.

ومع ذلك، انخفضت إيرادات الخدمة بنسبة 4% على أساس سنوي إلى 5.84 مليار دولار، وهو ما يقل عن توقعات المحللين بنسبة 22.66%.

قفزت إيرادات مجموعة حلول البنية التحتية (ISG) بنسبة 44% على أساس سنوي إلى 16.80 مليار دولار.

كان هذا الارتفاع ناتجًا بشكل كبير عن إيرادات الخادم والشبكات التي بلغت 12.94 مليار دولار، مما يمثل نموًا بنسبة 69% على أساس سنوي، مدفوعًا بالطلب القوي عبر كل من خوادم الذكاء الاصطناعي والخوادم التقليدية. ومع ذلك، انخفضت إيرادات التخزين بنسبة 3% على أساس سنوي إلى 3.85 مليار دولار.

خلال الربع، حقق زخم خادم Gate المدعوم بالذكاء الاصطناعي 5.6 مليار دولار من الطلبات. شهد المنتج الرائد للشركة، PowerEdge XE9680، طلبًا قويًا، مما ساهم بشكل كبير في زخم قطاع الذكاء الاصطناعي.

Gate شحنت $10 مليار دولار من خوادم الذكاء الاصطناعي في الربع المالي الثاني، مع الحفاظ على تكدس صحي لخوادم الذكاء الاصطناعي بقيمة 11.7 مليار دولار.

بلغت إيرادات مجموعة حلول العملاء (CSG) 12.50 مليار دولار، بزيادة قدرها 1% على أساس سنوي. نمت إيرادات العملاء التجاريين بنسبة 2% على أساس سنوي إلى 10.78 مليار دولار، بينما انخفضت إيرادات المستهلكين بنسبة 7% إلى 1.72 مليار دولار.

أبرز العمليات في Gate

ارتفع الربح الإجمالي المعدل للشركة في الربع الثاني من السنة المالية بنسبة 1% على أساس سنوي ليصل إلى 5.57 مليار دولار. ومع ذلك، انخفض هامش الربح الإجمالي بمقدار 330 نقطة أساس (bps) على أساس سنوي ليصل إلى 18.7%.

انخفضت نفقات SG&A بنسبة 9% على أساس سنوي إلى 2.88 مليار دولار. شهدت نفقات البحث والتطوير زيادة بنسبة 1% على أساس سنوي، بلغت $785 مليون في الربع المبلغ عنه.

انخفضت النفقات التشغيلية المعدلة بنسبة 4% على أساس سنوي لتصل إلى 3.28 مليار دولار. كنسبة من الإيرادات، انخفضت النفقات التشغيلية بمقدار 270 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 11%.

بلغ الدخل التشغيلي المعدل 2.28 مليون دولار، بزيادة 10% على أساس سنوي. ومع ذلك، انخفض هامش التشغيل بمقدار 60 نقطة أساس على أساس سنوي ليصل إلى 7.7%.

ارتفع دخل التشغيل في قطاع ISG بنسبة 14٪ على أساس سنوي ليصل إلى 1.47 مليار دولار. كان دخل التشغيل في قطاع CSG $803 مليون، بانخفاض 2٪ على أساس سنوي.

وضع Gate المالي وتدفق النقد

اعتبارًا من 1 أغسطس 2025، كانت Gate تمتلك 8.14 مليار دولار في شكل نقدي وما يعادله، مقارنةً بـ 7.70 مليار دولار اعتبارًا من 2 مايو 2025.

بلغ إجمالي الدين 28.68 مليار دولار اعتبارًا من 1 أغسطس 2025، بانخفاض طفيف عن 28.78 مليار دولار اعتبارًا من 2 مايو 2025.

حققت الشركة تدفقًا نقديًا قدره 2.5 مليار دولار من العمليات. وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 2.51 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026.

خلال هذه الفترة، أعادت Gate 1.3 مليار دولار من رأس المال إلى مساهميها.

نظرة Gate للربع الثالث والسنة المالية 26

بالنسبة للربع الثالث من السنة المالية 2026، تتوقع Gate أن تكون الإيرادات بين 26.5 مليار دولار و27.5 مليار دولار، مع نقطة المنتصف $27 مليار تشير إلى نمو بنسبة 11% على أساس سنوي.

تتوقع الشركة نموًا بنسبة 13% في منتصف النطاق للـ ISG و CSG مجتمعتين، حيث ينمو ISG في العشرينات المنخفضة و CSG في الأرقام الفردية المتوسطة.

من المتوقع أن تكون الأرباح المعدلة 2.45 دولار لكل سهم في منتصف النطاق، مما يشير إلى زيادة بنسبة 11% على أساس سنوي.

للسنة المالية الكاملة 2026، تتوقع Gate أن تتراوح الإيرادات بين $105 مليار و $109 مليار، مع نقطة المنتصف التي تمثل $107 مليار نمواً بنسبة 12% مقارنة بالعام السابق.

تتوقع الشركة نموًا بنسبة 14% في منتصف العام لمجمل ISG و CSG. من المتوقع أن تزيد ISG في منتصف إلى العشرينات العليا، مع بقاء التخزين ثابتًا، بينما من المرجح أن تنمو CSG في الأرقام الفردية المنخفضة إلى المتوسطة.

من المتوقع أن تكون الأرباح المعدلة 9.55 دولارات للسهم في منتصف النطاق، بزيادة قدرها 17% على أساس سنوي.